UNI:Uniswap V3 流動性的新激勵機制_ANGL幣

UniswapV3上的流動性提供者在提供流動性時不會獲得ERC-20，而是獲得ERC-721代幣，這使得協議更難激勵協議上的流動性。在本文中，我們解釋了Angle最近如何提出一種有效激勵Uniswap流動性的解決方案，同時讓流動性提供者在如何提供流動性方面具有最大的靈活性。

自2021年11月協議推出以來，Angle一直在通過ANGLE獎勵在交易所激勵agEUR流動性。UniswapV3上最大的礦池尤其是agEUR-USDC和agEUR-ETH。

雖然uni長期使用基于Gelato/Arrakis的激勵系統，但在這次治理討論和投票之后，uni最近切換到了一個新系統。

南華證券：已成為首批香港持牌虛擬資產金融機構之一:7月5日消息，南華金融集團宣布，旗下南華證券成為虛擬資產服務提供者制度生效后首批獲證監會發牌之金融機構之一。

據悉，南華證券于今年3月17日獲香港證監會核準成為虛擬資產交易平臺的介紹代理人，本次獲批后專業投資者客戶可通過南華證券轉介至虛擬資產交易平臺進行虛擬資產交易。[2023/7/5 22:18:38]

在這篇文章中，介紹了原始激勵機制所面臨的問題、新系統帶來的解決方案和權衡，以及它對協議和LP的價值。

舊激勵系統的問題

由于UniswapV3倉位是ER721代幣，它們不容易被激勵。uni最初使用的解決方案是Gelato/Arrakis，它允許將UniV3位置包裝到ERC20中。

雖然這使得激勵變得超級方便，但這也帶來了幾個問題：對閑置流動性的激勵、沒有自定義范圍管理、對集中式包裝器的依賴。

國家區塊鏈技術（能源領域）創新中心成立，聚焦能源數字化:5月30日消息，2023 中關村論壇區塊鏈 + 隱私計算發展論壇在京舉行，國家區塊鏈技術（能源領域）創新中心正式揭牌成立，這是國家區塊鏈技術創新中心正式投入運行后，在國民經濟關鍵領域布局的首個國家級行業創新中心。

國家區塊鏈技術（能源領域）創新中心將圍繞行業創新平臺建設、綜合性人才引育和成果轉化、行業高端區塊鏈智庫構建等三方面開展建設。在行業創新平臺建設方面，中心將打造融合能源特色、全球領先的區塊鏈支撐性行業創新平臺，滿足大規模場景應用。[2023/5/30 9:49:49]

下面我們對這些問題進行分解。

非活躍流動性的激勵

治理代幣排放的主要目標是獎勵用戶對協議的有益參與。在Angle的情況下，分發ANGLE應該獎勵持有agEUR并提供代幣流動性的用戶，因為它增加了AngleTVL并提高了穩定幣的穩健性和掛鉤。

野村證券旗下數字資產公司Laser digital或將于第一季度推出機構交易平臺:2月3日消息，野村證券(Nomura)旗下數字資產公司Laser digital仍有望在第一季度前推出其機構交易平臺，目前正等待監管部門的批準。Laser Digital首席執行官Jez Mohideen表示，這是為客戶提供最佳流動性戰略的一部分。

Laser digital于去年成立，計劃在三個核心垂直領域開展業務，分別為交易、資產管理和風險投資。該公司沒有透露目前的員工人數，但表示計劃在本季度末將員工規模擴大至約70人。（The Block）[2023/2/3 11:44:54]

UniV3頭寸的一個問題是它們可能超出范圍，在這種情況下，頭寸中的流動性變得不活躍。只要這種流動性仍然超出范圍，它就不能用于交易，也不會以任何方式幫助Angle或代幣。

Bison Trails兩名創始人已從Coinbase離職:2月1日消息，據三位知情人士透露，Bison Trails創始人Joe Lallouz和Aaron Henshaw已從Coinbase離職。Bison Trails是一家區塊鏈基礎設施提供商，2021年Coinbase以超過4.57億美元的價格收購了該公司。在被收購后，Bison Trails更名為Coinbase Cloud。Lallouz被任命為Coinbase Cloud的負責人，Henshaw則擔任工程主管。

據此前消息，本月早些時候，Coinbase裁員約950人，占員工總數的20%，并將運營費用削減了25%。去年6月，該公司裁員1100人，隨后于11月再次裁員60人。（The Block）[2023/2/1 11:39:49]

使用像Gelato這樣的集中式包裝器，您有時可能會被困在接收治理代幣的位置，同時為代幣帶來0流動性，實際上是在浪費治理代幣。

美國前財政部長：美聯儲需要采取強有力的行動，以抑制通貨膨脹:金色財經消息，美國前財政部長Lawrence Summers表示，美聯儲官員需要堅持到底，以消除被證明持續處于四年高位的通脹。他說：“我們確實需要我們的中央銀行采取強有力的行動。?”雖然Summers說他對美聯儲致力于降低通脹感到 \"鼓舞\"，但他對美國經濟軟著陸的可能性表示懷疑，認為這 \"非常不可能\"。（彭博社）[2022/7/25 2:35:02]

例如，如果uni在agEUR-USDC池中堅持使用這種解決方案，將定期激勵LP提供0有用的流動性。

有限合伙人的選擇有限

第二個也是更基本的問題是，使用經典的質押系統，我們大大減少了UniswapV3提供的可能性。UniswapV3是一個通用的AMM，作為LP的可能性是無窮無盡的。通過要求LP的特定范圍來包裝他們的代幣并獲得激勵，uni正在減少UniswapV3的可能性，并使LPing的吸引力或資本效率顯著降低。

通過ERC20包裝器激勵UniV3職位的問題總結：

位置超出范圍時浪費代幣獎勵

限制LP的選擇

防止UniswapV3集中流動性的資本效率

一個理想的激勵解決方案應該允許高級用戶和專業對沖基金按照他們的意愿管理他們的頭寸，同時仍然因其效用而獲得回報。只有鏈下獎勵計算系統才能提供這種最大的靈活性，這就是我們采用的系統。

解決方案

uni的解決方案旨在最大限度地提高治理代幣分配的效率。在uni的案例中，這轉化為在agEUR頭寸上激勵最有用的流動性，增加掛鉤和TVL。

它在實踐中如何運作？

腳本直接查看每個池，并查看哪些地址持有流動性以及每次掉期頭寸中的agEUR金額。實際上，“獎勵”是根據以下參數從具有范圍流動性的每個地址的每次交換中計算出來的：

LP賺取的費用份額，告訴我們提供的虛擬流動性

他們持有的agEUR占總池大小的份額

他們持有的其他代幣的份額與總池大小相比

然后根據LP的veANGLE平衡通過升壓調整這些參數。應用于池中發生的每次交換的確切公式是：

請注意，這使uni能夠從獎勵分配中完全消除不活躍的流動性，從而使超出范圍的流動性無法獲得獎勵。每次交換的這種精細計算很容易在鏈下完成。

在每周結束時，獎勵會被添加、標準化，并為每個地址計算ANGLE獎勵金額。然后，分發的merkle根在鏈上發布，允許LP像往常一樣從合約中索取他們的代幣。

由于該解決方案直接查看持有池流動性的地址，因此任何UniV3包裝器都可以插入該系統的頂部，并從改進的分配中獲利，同時為其用戶管理頭寸，就像Gamma所做的那樣。多虧了這一點，有限合伙人現在有可能但沒有義務讓第三方管理他們的頭寸。另一方面，如果第三方將其用戶頭寸超出范圍，Angle將不會激勵這種流動性。因此，建議LP謹慎選擇他們的UniV3流動性頭寸經理，看看他們計劃如何重新平衡流動性。

鏈下獎勵計算

鏈下計算的是特定池LP之間的代幣分配。分配到不同池的代幣數量仍由veANGLE持有者在鏈上決定。

盡管這引入了對該過程的一些信任，但uni認為為協議獎勵分配的重大改進付出代價是值得的。

如果我目前正在提供流動性，我需要做什么？

如果是不依賴任何流動性經理的個人LP，只要您的流動性在范圍內，現在就有資格獲得ANGLE獎勵！

如果通過在Angle上質押G-Uni代幣通過Arrakis/Gelato提供流動性，如果Arrakis的范圍包括當前價格，將根據上面顯示的新公式繼續獲得獎勵。如果不是，那么職位將不會獲得任何ANGLE獎勵。

在這種情況下，現在可以直接自己提供流動性，或者選擇另一個UniV3流動性管理器，例如Gamma。

所有可用的ANGLE獎勵都可以直接從AngleApp或MerkleRootDistributor合約直接領取。上周的獎勵分配將在歐洲中部時間每周四凌晨4點直接更新到該合約。

結論

到目前為止，還沒有理想的解決方案可以有效地激勵UniswapV3的流動性。相信這個解決方案做出了必要的權衡，讓大多數協議以更有效的方式激勵UniswapV3礦池。

總的來說，希望這個解決方案是在推廣更精細的UniswapV3策略方面邁出的第一步，這也可以得到激勵。

來源：金色財經

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