MOS:Luna后穩定幣百花齊放 Cosmos要成為新的DeFi大花園了嗎？_OSM

撰文：傅卓蕊Cosmos跨鏈生態系統如今和波卡系統可謂跨鏈的雙峰，尤其近1-2年發展迅猛。近2021年10月，亞洲開發銀行通過Cosmos技術分布式管理賬本信息。截至發稿日，Cosmos在Coinmarketcap上的市值為$40億。近期Cosmos大會更是升級了Cosmos2.0，加大了其系統幣ATOM在整個生態系統的使用。Cosmos系統內有不少頗有特色的項目，例如Certik、Kava、Osmosis、OKB等。曾經的Cosmos系統內的Terra曾給它帶來無限風光，可謂以一舉之力提高了整個Cosmos的地位。隨著Terra的崩潰，Cosmos也在努力找尋下一個明星穩定幣項目。

Cosmos對于新加入成員持開放態度，只要符合了其Tendermint共識協議和CosmosSDK框架的項目都可以被容納進Cosmos系統，且Cosmos將用戶的gasfee都交由獨立程序自己保有。Cosmos與波卡為跨鏈兩大山，Cosmos比波卡的加入門檻要低。加入波卡，新的協議需要通過平行鏈或線程，而Cosmos并沒有。波卡使跨鏈更深度，而Cosmos稍微淺但是更開放，但是二者在用戶體驗上區別并不是很大。

「Polkadot生態研究院」認為，Cosmos近年的「爆發」并不是因為其價值捕獲能力高超，而是因為一些明星項目，例如之前的Terra帶來的連帶效應。能在Cosmos上做的操作，在Polkadot上也可以做，所以Cosmos并沒有獨特的價值位置。

盡管不乏詬病，Cosmos依然有很多亮點，它的包容性也吸引了許多可圈可點的協議和頗具潛力的協議穩定幣。

Terra之后，另一大穩定幣DAI的團隊Umee于6月宣布，將把MakerDAO的DAI代入Cosmos生態系統，雖然用戶實際上是需要使用一個連接Cosmos和EVM兼容區塊鏈項目的工具GravityBridge。DAI是與美元1:1掛鉤的由加密貨幣支撐的加密貨幣穩定幣，組成成分有USDC、以太坊、USDP、WrappedBitcoin和一些其他加密貨幣。DAI的組成信息可以在Daistats網站上實時看到。截至發稿期，DAI大約超額抵押了126%。對于DAI來Cosmos生態系統，Umee的CEOBrentXu表示，「展望未來，Umee更廣泛的使命包括創建跨鏈穩定幣并將Cosmos資產添加到MakerDAO。」

DeFiance Capital創始人：當前一級市場上沒有足夠機會來匹配十億美元級的基金規模:7月28日消息，《華爾街日報》報道稱紅杉資本將削減其加密貨幣基金的投資規模。針對此事，Newman Capital創始人Adrian評論表示，紅杉只是在做正確的事情，每個有著巨額資產管理規模的美國VC都應該采取同樣的做法，要么將大部分管理資產還給LP，要么在LP批準的前提下將巨額基金分割成幾個不同策略的小型基金。

DeFiance Capital創始人Arthur也評論稱，同意Adrian的看法，紅杉做出了很勇敢也很正確的決定。當前，加密貨幣的一級市場上沒有足夠的機會來匹配十億美元級的基金規模，尤其考慮到退出的不確定性。[2023/7/28 16:04:46]

Canto：Cosmos的YieldFarming協議

除了DAI，最近比較熱門的還有基于CosmosSDK的Canto，它也是EVM兼容的L1公鏈。Canto設立的宗旨是真正地實現DeFi的理想，所以是免費的，并且旨在支持免費公共基礎設施。核心有三個功能：一個零費用的去中心化交易所CantoDEX、一個CompoundV2分叉的借貸體系CantoLendingMarket、一個和美元軟掛鉤只能通過的USDC/USDT交易的「穩定幣」$NOTE。由于$NOTE是具有脫錨風險且自推出以來，價格并不穩定，所以實際上不一定是傳統的穩定幣，而只是為Canto服務的系統幣。

Canto并不打算發行治理型Token，目前挖了Canto的用戶都可以參與協議運營的投票，最新通過的文件是09月19日對通脹數據的投票。CantoDEX也不打算有自己的交易頁面，所有交易需要通過第三方聚合器。對于流動性提供者，Canto是免費的。目前Canto沒有投資人、基金等在背后支持，推特和Discord上有活躍用戶，但是沒有中心化的治理。

加密服務公司BCB集團取消收購Sutor銀行:金色財經報道，數字資產交易公司BCB集團將不再收購金融機構Sutor銀行。根據一份電子郵件聲明，經過雙方的“仔細分析和考慮”，Sutor銀行撤回了向BCB集團出售股份的協議。BCB引用了“最近的銀行市場事件和宏觀經濟變化”，并表示將通過在法國申請電子貨幣許可證，更多地關注其歐洲戰略，并采取行動捕捉和服務美元支付軌道的需求。

BCB集團于2021年12月首次宣布了收購Sutor銀行的計劃。交易的具體條款尚未公布，但此前報道，這筆交易將提供“大筆注資”。[2023/6/15 21:37:19]

2022年9月，用戶「TheFarmersClub」發布了文章，講述其如何使用Canto進行流動式杠桿挖礦從而獲取極高的APR。這位用戶的具體操作也與基本的YieldFarming操作類似。首先，注冊Canto，將Canto原生資產轉換為EVM兼容的Canto資產，成為Canto的流動性提供者。成為LP開始挖礦后會獲取Canto的獎勵，之后在平臺上可以一鍵式出借這些LPToken收益，從而開始YieldFarming。發布文章的用戶選擇了farmNOTE/USDT，據文章稱可以達到600%APR的收益。

關于Canto流動化收益，上文曾被律動翻譯：新公鏈Canto生態：用穩定幣進行高年化流動性挖礦

Berachain：三幣結構的新故事

除此之外，EVM兼容的L1協議Berachain也是基于CosmosSDK的PoL協議。Berachain有一個內生的穩定幣系統，但是該穩定幣不是一個穩定幣或者類似Terra一樣的雙幣系統，而是三幣系統，包含BERA，BGT,HONEY。BERA是協議的gas幣，BGT是治理Token，HONEY是原生的協議抵押穩定幣。驗證者驗證后得到BERA，質押BERA得到BGT，BGT的收入以HONEY結算。

DEUS：正在確認DEI攻擊者歸還的Arbitrum上2023枚ETH:5月8日消息，北京時間5月8日05:52:02，穩定幣DEI攻擊者地址（0x189cf53開頭）在Arbitrum上將2023枚ETH（價值超過380萬美元）歸還到多簽地址（0xb80cf3a開頭），DeFi協議DEUS發推表示正在確認。[2023/5/8 14:49:00]

目前Berachain頗受用戶重視，Discord上有著諸多語言的分渠道，里面不乏各種討論，但是技術討論偏少。有些用戶認為，Berachain將有潛力成為Cosmos鏈上的新的明星項目。由于Berachain還未正式發布，尚無用戶使用Berachain進行YieldFarming，但就協議框架來看，用戶能通過協議進行流動式杠桿挖礦的可能性頗大。

關于Berachain，律動也有詳細分析：新公鏈Berachain：具有流動性證明的DeFi原生L1

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Agoric：基于Javascript的老牌協議

基于CosmosSDK的還有Agoric。這個持有量證明的協議通過Javascript的智能合約書寫。由于協議可以用全世界最廣泛被使用的Javascript寫代碼，協議吸引了不少高質量碼農加入，協議旨在成為Cosmos的集市。據Agoric于截稿日期發布的推特，目前協議已經服務了1,700萬開發者。Agoric的CEO是DeanTribble，首席科學家是MarkS.Miler，高層均具有多年技術背景，它的首席運營官是MichaelJablon，具有多年戰略發展的經驗。

協議的穩定幣是RUN，與美元掛鉤，用以支持Agoric上的智能合約支付。BLD則是合約的質押Token，也是協議治理的Token，BLD的持有者可以為BLD和RUN的決定進行投票。BLD持有者可以鎖定質押的BLD，然后鑄造RUN。為了吸引以太坊的開發者，Agoric也會積極參與GravityBridge的周邊建造。

前AAX高管：AAX不太可能重新開放:12月1日消息，前AAX通信主管Ben Caselin接受最新采訪時表示，AAX現在更有可能被解散，而不是重新開放恢復正常運營，AAX于11月13日關閉了服務，客戶余額已無法驗證，資產也無法被提取。Ben Caselin透露，兩周前AAX的情況似乎還不錯，但隨著與潛在投資者的談判進行，獲取信息的渠道正在變差，決策變得更加不透明。（CoinDesk）[2022/12/1 21:14:05]

2021年11月，Agoric在私有的Token出售中籌得3,200萬美元用以發展自己的AMM和穩定幣。2022年1月21日，Agoric通過CoinList平臺出售超5,000萬美元的BLD。

MembraneFinance：杠桿，杠桿，更多杠桿

MembraneFinance是基于Cosmos的借貸、衍生品平臺，其專長是提高加密市場的可組合性和協議間的兼容性。MembraneFinance也是依賴抵押債務頭存的方式，所以用戶可以通過CDP在MembraneFinance上存入抵押物，鑄造一款平臺內生的穩定幣CollateralTokens，$CDT也可以被重新存入換回原來的抵押物。通過抵押，用戶可以獲得一個「信貸額度」。

MembraneFinance于今年6月15日發布了了第一篇Medium文章，向大家介紹該平臺。目前其Medium上共有兩篇文章，一篇介紹文，一篇發布于9月13日深度解釋$CDT的文章。MembraneFinance也于6月15日發布了第一篇Twitter，表示預計今年9月正式開啟。

Membrane的機制由4步組成：存款、鑄幣、還款、清算。存款步驟，用戶存入他/她的抵押物，可以選擇單存一種資產或者組合抵押。鑄幣階段，用戶可以鑄造他/她抵押物允許的最大值，但是用戶鑄的幣越多，清算風險就越大因為金庫出借的價值就越高。還款時，用戶存入$CDT從而降低清算風險。如果用戶鑄的幣的價值超過了抵押物允許價格，抵押物會被清算。

硬件錢包公司OneKey完成2000萬美元A輪融資:9月28日消息，硬件錢包公司OneKey宣布完成約2000萬美元A輪融資，Dragonfly、Ribbit Capital領投，Framework Ventures、Sky9 Capital、Folius Ventures、Ethereal Ventures、Coinbase、Santiago R Santos等參投。[2022/9/28 5:57:09]

作為借貸平臺，Membrane也支持杠桿式流動性挖礦、保證金交易、廣義對沖、出借$CDT等。

盡管Membrane想盡量達到去中心化，但是社區內有些決定還是需要投票產生，所以協議也發布了治理型TokenMBRN。預計1億MBRN會被產生，70%在生態系統內，30%給予創造者聯盟。一開始，DAO里面產生的利率會被分配給一個安全基金，以防現金短缺的情況。之后，100%的利率都會被MBRN的礦工分走。

$CDT是美元穩定幣，采取浮動錨率，可以在Cosmos的去中心化交易所Osmosis上被交易。穩定幣沿用ReflexerLabs創造的浮動機制，稱為reflexindex。其核心觀點與其他穩定幣邏輯類似，即當$CDT市場價大于實際回購價時，回購利率會降低從而鼓勵挖礦，增加$CDT供給，降低$CDT價格，反之亦然。

Membrane協議的核心亮點是可以質押多資產為一種資產，即用戶可以抵押不同的資產，這在Membrane會被視為一種資產，所以抵押值會更大。

由于合并了抵押資產，抵押總額變大如右。圖片來源MembraneFinance打造新公鏈的風險較大，也需要經過市場測試。目前MembraneFinance還未正式發布，其在Medium和Twitter上也向讀者、用戶等廣招賢良，鼓勵大家參與建立社區。

Kujira：多鏈的鯨宇宙

靈感來自MakerDAO的DAI，Cosmos的新公鏈Kujira也在今年8月份推出了系統的穩定幣$USK。和其他穩定幣類似，$USK也是和美元軟掛鉤的幣，它的支撐貨幣是Cosmos的$ATOM。但是Kujira表示，之后會被Kujira的原生幣$KUJI支持。該穩定幣以Rust語言支持。

此前，Kujira已經發布了生態內的跨鏈dApp叫做Blue，頁面非常干凈簡潔。打開高效的Blue網址，用戶可以在主菜單清晰地看到一個IBC/Bridge，然后方便地將本地IBC資產從其他鏈上引入，同時連接到Keplr錢包。

之后，Kujira還推出了去中心化訂單薄交易平臺FIN。之后又推出了流動性抵押平臺ORCA，通過該平臺，用戶可以以折扣價獲取抵押后的資產。

Kujira定位自己為Cosmos生態的多鏈去中心化交易平臺。投資人「Opa」表示，Kujira的潛力才剛剛開始，拭目以待。「Opa」原文也在律動刊載：Cosmos生態新公鏈Kujira：重新定義多鏈去中心化交易平臺

e-Money的eEUR：歐元穩定幣

在傳統金融市場，全球貿易中約45%以美元交易，但歐元緊跟其后，占比約14%，是第二大貨幣。市場絕大多數的穩定幣都是以美元錨定的，所以歐元的穩定幣反而另辟蹊徑。

早在2021年，丹麥區塊鏈支付公司e-Money就在Cosmos的去中心化交易所Osmosis推出了歐元穩定幣eEUR。該穩定幣通過了歐盟的合規認可，支持審計公司安永的歐元審計證明其賬面儲備金，同時能支付利息。

今年7月，eMoney宣布與交易支付公司Simplex合作，所以Simplex的客戶可以使用信用卡和借記卡直接購買eEUR。

eMoney與Cosmos合作緊密。今年9月23日，e-Money首席技術官HenrikAasted參與了Cosmos的Spotify播客TheCosmosClub暢聊對Cosmos生態系統的穩定幣的發展的看法和eEUR的計劃。值得一提的是，Kujira也參與了9月27日的播客，可見Cosmos積極為生態系統下的穩定幣護航，提拔下一個明星項目。

Reference:https://medium.com/@membranefinance/introducing-membrane-c2e752ba4367https://medium.com/@membranefinance/cdt-deep-dive-1b905e471d2ahttps://www.binance.com/en/news/top/416080https://thefarmersclub.substack.com/p/humble-farmers-canto-guide?sd=pfhttps://www.exodus.com/news/umee-brings-dai-to-cosmos/https://daistats.com/#/https://decrypt.co/102307/maker-decentralized-stablecoin-coming-cosmos-umeehttps://docs.canto.io/overview/about-cantohttps://thedefiant.io/leveraged-yield-farminghttps://blog.hubbleprotocol.io/what-is-leveraged-yield-farming/https://medium.com/crypto-basics/crypto-alpha-berachain-ab2bc2c9b7achttps://medium.com/berachain-foundation/introducing-berachain-4f7dc3032c17https://medium.com/crypto-basics/crypto-alpha-berachain-ab2bc2c9b7achttps://www.163.com/dy/article/HI1OCK970553U3UL.htmlhttps://agoric.com/blog/https://www.bitpush.news/articles/2334604https://www.cryptotimes.io/kujira-announces-launch-of-its-stablecoin-usk-on-cosmos/https://medium.com/coinmonks/first-impressions-kujira-blue-and-fin-e85e123b2a0ehttps://www.ig.com/en/trading-strategies/what-are-the-top-10-most-traded-currencies-in-the-world-200115https://finance.yahoo.com/news/e-moneys-eeur-becomes-first-142551826.html來源：金色財經

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