NFT:DeFi借貸重新洗牌 透過協議變化能找到哪些新趨勢？_Pawn My NFT

原文作者：1kx研究員Mikey0x原文編譯：0x214，BlockBeats在過去的幾個月里，DeFi借貸賽道產生了重大變化，1kx研究員Mikey0x對此場域重新進行梳理，BlockBeats對其整理翻譯如下：

本文內容將包括對新借貸協議的介紹、核心數據統計以及發展趨勢，也許可以讓我們大致把握下一個周期的賽道面貌。

新借貸協議

dAMM和Ribbon

dAMM?和?Ribbon?是非足額抵押的、提供可變利率的借貸協議，在本質上類似于?Aave?的借貸池模型，為用戶提供高效的、無摩擦的存款和借貸體驗。

NFT市場AlienSwap完成1200萬美元融資:5月4日消息，NFT市場AlienSwap完成1200萬美元融資，本輪融資由NEXT Leader Capital和C2 Ventures領投，OKX Ventures追投，Araceae Capital、BIP32 Venture、Hyper 10n Capital、Eureka Trading、Mission Street Ventures、Phyrex等參投。所籌將用于擴充AlienSwap工程團隊，開發新的NFT流動性工具和交易產品，并加大對NFT基礎設施的投資，以提升NFT社區用戶的交易體驗。（Medium）[2023/5/4 14:42:16]

dAMM目前支持23種資產，Ribbon即將上線。

Lulo

Lulo?是一個鏈上P2P訂單簿模式借貸協議，提供固定利率和周期借貸。經過后端運行，用戶可以從復雜的借貸機制中輕松獲利。

新加坡金融管理局：將嚴厲打擊加密貨幣投機行為:9月30日消息，新加坡金融管理局首席金融科技官 Sopnendu Mohanty 表示，將嚴厲打擊加密貨幣投機行為。

Sopnendu Mohanty 稱，在新加坡 TOKEN2049 中很多項目的宣傳廣告中完全沒有提到風險相關問題，金融管理局需要讓市場知道這種資產類別并不適合散戶投資者。（彭博社）[2022/9/30 6:04:49]

和?Morpho?類似，Lulo關閉了借貸池模型中常見的貸方/借方利差，而是對貸方/借方進行直接匹配。

Arcadia

Arcadia?借貸協議允許借款人一次性將多種資產抵押到資金庫中。這些資金庫是NFT，因此可以被組合為第二層產品。貸方可以根據金庫質量選擇風險偏好。

ARCx

dYdX：dYdX鏈進度達到44%:7月31日消息，去中心化衍生品交易平臺dYdX發推表示，dYdX鏈的進度達到44%。此前消息，dYdX表示dYdX V4將被開發為一條獨立的區塊鏈，基于Cosmos SDK和Tendermint PoS共識協議。[2022/7/31 2:49:08]

ARCx?借貸協議會對借款人的鏈上交易歷史進行評估，借款人的歷史交易信用越好，則其貸款價值比越高。截至目前，最大一筆借款中借款人LTV高達100%。

貸方根據借款人的信用風險提供流動性。

dAMM和Ribbon在機構借貸領域直接與Maple和Atlendis競爭。?

Arcadia、ARCx和Frax則是該領域現有模型的變體。

奧斯卡影帝Anthony Hopkins：準備進行首筆NFT投資:6月9日消息，知名演員、奧斯卡最佳男主角獲獎者 Anthony Hopkins 將他的個人推特賬號更名為 AHopkins.eth，這是一個指向加密錢包的 ENS 名稱。Hopkins 還在社交媒體向脫口秀主持人 Jimmy Fallon、說唱歌手Snoop Dogg、女演員Reese Witherspoon等 Web3 名人詢問購買 NFT 的建議，稱，我對所有偉大的 NFT 藝術家感到驚訝，準備進行首筆NFT投資，有什么建議嗎？

Anthony Hopkins 是 Web3 的早期采用者，此前報道，去年他主演的動作片Zero Contact通過 NFT 電影平臺 Vuele 首映。[2022/6/9 4:12:58]

核心數據分析

澳大利亞：比特幣和加密貨幣監管是新當選政府的三大優先事項:金色財經報道，Bitcoin Archive發推稱，澳大利亞政府表示，比特幣和加密貨幣監管是新當選政府的三大優先事項。[2022/5/24 3:37:07]

許多協議仍不斷追求「產品垂直化」，以保持其競爭優勢和價值捕獲能力。?

Frax：Stablecoin、AMO、AMM、流動質押

AAVE：

Stablecoin、非足額抵押貸款、風險加權資產RWA?

ARCx：信用評分?

Ribbon：資金庫+借貸

一些借貸協議更關注于迎合長尾資產

從機構層面講，dAMM是目前唯一一個已經支持多種長尾資產的協議。

Eulerfinance?允許借貸任何資產，其中部分可以作為抵押品。

迄今為止，AAVE仍然贏面顯著，部分歸因于其積極推進多鏈部署，其總TVL的37%來自于Layer2與EVM兼容鏈。

CompoundV3從V2獲取資金的速度不佳，Compound因此穩居第二名。

Maple是最受歡迎的非足額抵押借貸協議。

在過去的一個月里，Euler和ClearPool是僅有的兩個出現顯著增長的早期平臺。

AAVE和Compound增長幅度居中，而Kashi跌幅最大。

大部分借貸TVL來自主網，但EVM和Layer2正在緩慢侵占市場份額。

在下一個周期中，Layer2使用量和項目數量增長將會導致對杠桿的需求提高，從而產生更多流動性。

以借貸協議的不同類別進行TVL排序，超額抵押模型一直占主導地位。

但隨著KYC和ZK憑證技術的推進，以及更多機構資本的入場，這種差距預計會進一步縮小。

對比藍籌資產與長尾資產借貸，目前藍籌資產幾乎占據了所有的流動性。Euler是比較知名的、專注于長尾資產的協議，但它的TVL只有不到5%是屬于長尾資產的，這主要是由于質押Token帶來的機會成本。

當質押可以獲得高達10到30倍的APR時，用戶怎么會選擇將GRTToken存入Euler呢？

隨著市場上出現更多流動性質押DeFi協議，這種情況會被逆轉，在這些衍生品中，Token可以在獲得收益的同時被用于借貸。

垂直化是所有DeFi中一個不可忽視的有趣趨勢，因為借貸并不是唯一一個市場份額越來越集中的賽道......Lido、Uniswap和MakerDAO在各自的品類中占有巨大市場份額。

隨著時間的推移，我們可能會看到龍頭DeFi會繼續越做越強……類似于過去幾十年大型銀行的規模也在不停擴大。

原因包括：強大的網絡效應、垂直化、品牌競爭優勢(BrandMoat)。

潛在DeFi借貸趨勢：

1)基于有zk證明的鏈下資產的非足額抵押借貸協議?

2)以具有社交屬性的NFT作為抵押品的貸款?

3)關注于DAO的貸款

來源：金色財經

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