DEFI:什么是加密貨幣中的流動性挖礦？_TRD-DeFi

在去中心化金融出現之前，加密貨幣的所有者只能持有或交易它們以從其資產中獲利。然而，DeFi流動性挖礦的出現在某種程度上改變了游戲規則。

去中心化金融背后的故事是一個令人興奮和有趣的故事，該領域本身催生了許多創新理念，其中之一就是流動性挖礦。也稱為DEX挖掘、DeFi挖掘或DeFi流動性挖掘，加密流動性挖掘只是加密用戶可以將其資產為他們工作的眾多方式之一。

在接下來的文章中，我們將首先研究流動性挖礦是什么以及它是如何工作的，然后再考慮它與DeFi的關系，流動性挖礦的優缺點，甚至流動性挖礦和Staking之間的區別。

什么是流動性挖礦？

流動性挖礦是將加密資產借給去中心化交易所以換取獎勵的做法。通過這種方式，加密貨幣交易所和代幣發行者都獎勵社區提供流動性。這種投資策略最常被自動做市商(AMM)使用。

流動性挖礦如何運作

流動性挖礦的工作原理是允許參與者將他們的資產鎖定在流動性池中，流動性池是共享池。這種類型的池通常包含代幣或硬幣形式的流動性，并且只能通過DEX訪問。

DEX是允許點對點交易的加密貨幣交易所，無需像銀行這樣的中介。這種交換形式是完全獨立的，由算法和智能合約運行。

Lazarus Group通過社會工程學攻擊竊取CoinsPaid 3700萬美元:8月8日消息，黑客組織 Lazarus Group 通過 6 個月的社會工程學攻擊竊取總部位于愛沙尼亞的加密支付提供商 CoinsPaid 3700 萬美元。

CoinsPaid 表示，今年 3 月份，CoinsPaid 的工程師收到一份關于技術基礎設施的問題清單，這些問題來自一家所謂的烏克蘭加密處理初創公司。6 月和 7 月間，工程師們收到了虛假的工作邀約。

CoinsPaid 在報告中表示，7 月 22 日，一名員工以為正在面試一份收入豐厚的工作，于是下載了惡意軟件，作為所謂技術測試的一部分。黑客組織已經花費 6 個月時間了解 CoinsPaid，包括團隊成員、公司的結構等所有可能的細節。當該員工下載惡意代碼時，黑客就可以訪問 CoinsPaid 的系統，然后利用軟件漏洞成功偽造授權請求，從 CoinsPaid 熱錢包中提取資金。[2023/8/8 21:31:14]

為什么流動性挖礦很重要

流動性挖掘是必要的，因為DEX需要流動性來允許不同代幣對之間的交易。使用這種投資策略，用戶可以提供流動性來促進這些交易。這也意味著絕大多數流動性池都在交易對之間，用戶根據池存入兩種加密貨幣中的一種。

鏈上數據顯示幣安儲戶在CFTC起訴后逃離:金色財經報道，在美國監管機構起訴幣安及其創始人趙長鵬的消息傳出后，幣安用戶周一從交易所撤回了大量加密貨幣。根據區塊鏈分析公司Nansen的數據，在過去24小時內，幣安在以太坊上的凈流出4億美元。相比之下，過去7天的凈流量為20億美元。截至發稿時，被Nansen視為“聰明錢”運營商的精明交易員在過去24小時內也從Binance撤走了900萬美元。

鏈上運動凸顯了加密貨幣交易者在不確定的監管環境中的不安。此外，周一，BUSD穩定幣的前發行人Paxos在過去四個小時內銷毀了超過1.55億美元的BUSD（占流通供應量的2%）。[2023/3/28 13:30:12]

一旦參與者向流動性池提供流動性，他們就可以獲得獎勵。這些獎勵被稱為“LP”獎勵，它們根據其池份額在流動性提供者之間進行分配。

流動性挖礦和DeFi

任何去中心化金融項目的核心都是流動性挖礦。這是因為流動資金池是DeFi生態系統的重要組成部分，尤其是對于DEX，因為它們提供流動性、速度和便利性。

流動資金池被鎖定在智能合約中，用于促進DEX上資產之間的交易。許多DeFi平臺沒有使用傳統的買賣雙方市場，而是使用自動做市商(AMM)，它們使用流動性池來允許數字資產在未經授權的情況下自動交易。

中心化交易所的比特幣流通供應量不及10%，為2018年12月以來低點:金色財經消息，Watcher.Guru發推稱，只有9.9%的比特幣流通供應量位于中心化交易所。這是2018年12月以來的最低水平。[2022/6/10 4:16:43]

如前所述，參與流動性挖礦的人必須將其資產存入加密流動性池。作為交換，流動性挖掘協議將向參與者提供流動性提供者(LP)代幣。該代幣充當存款人在池中的份額。無論是在原生平臺還是其他DeFi應用程序中，參與者還可以將這個令牌用于不同的功能。

除了他們收到的LP代幣外，用戶還可以獲得原生代幣或治理代幣，只要他們的代幣留在流動性池中。這些新生成的代幣使他們能夠訪問項目的治理，并且可以交易以獲得更大的回報甚至其他加密資產。

在AMM發揮作用之前，加密市場的流動性是以太坊上DEX的一個問題。DEX在當時是一種新技術，界面復雜，買賣雙方的數量很少。因此，找到足夠多愿意定期交易的用戶是一項挑戰。

AMM通過建立流動性池并激勵流動性提供者用資產填充這些池來解決流動性問題，完全不使用第三方中介。一個礦池擁有的資產越多，流動性越大，在去中心化交易所進行交易就越容易。

“discord.eth”ENS域名在OpenSea以32 ETH價格成交:6月4日消息，據 OpenSea 數據顯示，“discord.eth” ENS 域名于今日以 32 ETH 價格成交。[2022/6/5 4:02:49]

流動性挖礦是個好主意嗎？

既然知道了流動性挖礦是什么，接下來就要考慮它是否是一種好的投資方式。流動性挖礦可能是一個好主意，特別是因為它在投資者中非常受歡迎，因為它產生了被動收入。這意味著您無需做出積極的投資決策即可從流動性挖礦中獲利。以下是加密貨幣流動性挖掘的其他一些優勢。

高產量的可能性

承擔更大的風險往往會帶來更高的回報。例如，當您提供兩種易波動的加密資產作為流動性時，它可能會提供比提供兩種穩定幣更大的回報。穩定幣的價值不會大幅波動，但像幣安幣(BNB)等波動性資產可能隨時波動10%或更多。

平均分配獎勵

通過流動性挖礦，您還可以通過原生代幣獲得平等分配治理的額外獎勵。在流動性挖礦之前，代幣的分配在很大程度上是不公平和不均衡的。DeFi協議的開發者通常也會優先考慮投資公司，而忽略低資本投資者。隨著流動性挖礦的出現，這一切都發生了變化。

美國CFPB 成立新的創新部門以明確現有規則:金色財經報道，美國消費者金融保護局正在用一個新的單位取代其創新辦公室，以支持一個更廣泛的倡議。新的 \"創新和競爭辦公室 “將取代以前的創新辦公室，該辦公室主要分析需要對個別公司進行特殊監管的領域。該辦公室的任務是處理無行動函的申請和監管沙盒的條款。根據監管機構的公告，新辦公室將 “分析開放市場的障礙，更好地了解大公司是如何擠壓小公司的，舉辦孵化活動，并在總體上使人們更容易轉換金融供應商\"。新的辦公室不是專注于對個別創新者的補貼，而是尋求廣泛促進創新。

該公告沒有具體提及加密貨幣，但該辦公室在上個月援引《多德-弗蘭克法案》中一項基本上未使用的條款時為進行更多干預奠定了基礎，使其能夠監督從事面向消費者的金融服務的“非銀行機構”基于潛在風險，該規則將于本周生效。（the block）[2022/5/25 3:39:51]

降低進入門檻

除了向投資者平均分配獎勵外，流動性挖礦的準入門檻極低，使其成為對任何人都有利的理想投資方式。流動性挖掘很可能允許您提供任何數量的流動性。即使您的資產很小，您仍然可以獲得回報。這對那些一直想加入去中心化生態系統但一直沒有辦法的人特別有吸引力。

治理特權

在流動性挖礦中，每個人都可以加入，無論他們的股份如何。他們還可以索取治理代幣，從而對項目和利益相關者做出的其他重要決策進行投票。流動性挖掘允許發展一個更具包容性的系統，在這個系統中，即使是小投資者也可以為市場的發展做出貢獻。

流動性挖礦會賠錢嗎？

加密貨幣流動性挖礦的好處可能很吸引人，但它仍然存在一些缺點。對于初學者來說，您可能會在流動性挖礦中虧損，并且有多種方式可以發生這種情況。

易受攻擊的智能合約

首先，您必須知道智能合約可以在任何給定時間輕松地從您的地址中提取您的代幣。已經有用戶打開他們的錢包并發現他們所有的代幣都消失了的情況。智能合約甚至可以在十年后提取資金。許多智能合約都包含此信息，這就是為什么在投資之前必須仔細閱讀協議的原因。

無常損失

在流動性挖礦方面，無常損失是另一件需要關注的事情。將您的資產放入加密流動性池很容易。然而，代幣價格的波動總是可能的，即使是給定的。一個典型的場景可能涉及這樣一種情況，即您仍然獲得與投資相同數量的資產，但這些資產現在的價值要低得多。另一個可能的例子是，你投資的兩種資產中的任何一種都將成為主導。這將影響您計劃提取的特定代幣的余額。

地毯拉力

流動性挖礦的第三個問題是地毯拉動的可能性，這是眾多加密騙局之一。DeFi地毯拉動總是很容易發生，這通常會影響新推出的代幣。流動性池的創建者可能會隨時關閉它并帶走您投資的資產。因此，您仍然需要在提供流動性之前徹底分析您的代幣。

與所有其他形式的被動投資一樣，流動性挖礦并不適合所有人。在DeFi中賺錢也不是萬無一失的策略。始終考慮優勢和劣勢，運行一些收益模擬，并考慮一旦你的資產價值突然下降10%甚至20%左右的可能性，這在加密領域并不少見。

對于想嘗試流動性挖礦的人來說，從少量開始可能是個好主意。將所有辛苦賺來的錢都投入到流動資金池中，并且只是希望最好的結果通常會導致令人失望的結果。

流動性挖礦與質押：有什么區別？

在DeFi交易的討論中，流動性挖礦和Staking之間的比較很常見。流動性挖掘和質押實際上是不同的，但在實踐中它們具有顯著的可比性。在這兩種方法中，用戶都將他們的代幣存儲在指定的位置并獲得獎勵作為交換。

流動性挖礦和質押的不同之處在于加密資產必須在去中心化應用程序中使用。兩者在底層技術方面也有所不同。

質押是將您的加密資產作為使用權益證明(PoS)共識算法的區塊鏈網絡的抵押品的做法。選擇質押者來驗證權益證明(PoS)區塊鏈上的交易，就像礦工幫助在工作量證明(PoW)區塊鏈中達成共識一樣。

通過提供安全性獲得獎勵

質押您的代幣可以有效地將它們鎖定一段時間以建立網絡的價值。結果，您成為驗證者，您的股份代表您對網絡安全的興趣。

由于質押比簡單地購買和持有硬幣涉及更多的技術知識，因此許多投資者選擇將他們的質押委托給礦池。這些礦池使用投資者提供的一次性加密貨幣在某個網絡中進行質押，支出與礦池中每個股份的數量成比例。

通過提供流動性獲得獎勵

正如我們所見，流動性挖礦涉及提供流動性以換取“挖礦”獎勵。當您向去中心化交易所或協議提供流動性時，您實質上是在借出您的資產，這樣，當協議用戶想要將一種代幣換成另一種時，就會有足夠的報價資產進行交易。交易者將向協議支付費用，您將收到其中的一部分以換取您的資產。

流動性挖礦與質押：哪個更好？

Staking用于中長期投資，因為代幣被鎖定一段時間，表現不佳的驗證者將受到較低回報的懲罰。這也轉化為平均投資回報率。

另一方面，流動性挖礦涉及巨大的風險，可能會帶來天文數字的利潤。與流動性挖礦相比，Staking的進入門檻也更高。

這兩種策略只是讓您的閑置加密資產發揮作用的簡單方法。質押關注的是為區塊鏈網絡提供安全性，而流動性挖掘關注的是為DeFi協議提供流動性。流動性挖掘協議為用戶提供流動性提供者代幣以換取交易對。

最后的想法

總體而言，流動性挖礦只是在用戶將閑置的加密資產投入使用時創造被動收入的一種方式。

加密流動性挖礦與銀行業務類似，將錢存入銀行，銀行在支付利息的同時使用它。交易者、流動性提供者和交易所的這種協同作用通過DeFi存在，徹底改變了加密游戲。

無論您決定采用一種方法還是另一種方法，請始終進行自己的研究，并且在投資任何資產類別時永遠不要冒險超過您可以承受的損失。

來源：金色財經

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