WEB:Web3 項目如何設計成熟的商業模式和代幣經濟_區塊鏈工程好就業嗎

最近由FTX暴雷引發的加密市場崩潰揭示了Web3項目商業模式和代幣設計的脆弱性。本文不會就某個失敗項目展開具體分析，而是關注Web3代幣經濟在下一個采用周期中變得足夠成熟的必要條件。對于今天而言，更好的用戶體驗和更低的技術門檻是重要的「前端」問題。而「后端」則需要通過代幣工程實現更好的量化模型。如果沒有良好的營銷、采用率和用戶體驗，就算是具有完全優化的代幣設計的Web3項目也不可能獲得成功；反之亦然，該項目可以擁有最好的用戶界面和使用體驗，并舉辦豐富的社區營銷活動，但如果沒有在量化基礎上進行深思熟慮的代幣設計，它仍然不會成功。

如何優化代幣設計？

代幣工程是較為年輕的領域，它在2018年首次引起廣泛關注。代幣工程是指通過跨學科方法來設計、建模、驗證和優化基于代幣的經濟模型。根據Sayama的說法，代幣經濟是復雜的系統，具有兩個核心概念：涌現和自組織：

「涌現是系統在微觀和宏觀屬性之間的重要關系。當難以從微觀性質簡單地解釋它們時，宏觀性質被稱為涌現。」

「自組織是一個動態過程，隨著時間的推移，系統通過該過程自發地形成再平衡的宏觀結構或行為。」

這兩個概念都存在于加密經濟模型中，可以被視為系統向某些不可預見狀態的收斂，這是單個節點或整個利益相關者群體交互決策的結果。這種自組織行為可能發生在與實用程序協議的實時交互環節，或者通過參與提案和投票發生在治理環節。因此要理解這些復雜的相互依賴關系，代幣工程師必須進行數據模擬。

狗狗幣基金會董事：DOGE是比特幣的分叉，并非證券:4月22日消息，狗狗幣基金會董事Marshall Hayner在接受Fox Business最新采訪中駁斥了Dogecoin（DOGE）屬于證券的觀點，他表示證券通常是一種金融資產，具有未來收益預期和其背后的中心化實體，這些特征都不適用于Dogecoin。

此外，與其他加密項目不同，Dogecoin創始人Jackson Palmer和Billy Markus并沒有利用該項目積累大量財富。Marshall Hayner認為，Dogecoin是比特幣的分叉，如果比特幣不被視為證券，那么狗狗幣也不應該是證券。（U.Today）[2023/4/22 14:20:07]

圖1描述了代幣工程師在分析加密經濟模型時必須使用的一些不同學科。本文中「代幣經濟」和「加密經濟」為同一個含義。

圖1：Voshmgir和Zargham中所涉及加密經濟系統相關的學科

加密經濟系統是一個復雜的自適應網絡，由具有不同目標和激勵模式的不同主體組成，彼此通過部署在區塊鏈上的加密貨幣連接起來。「加密經濟」一詞首先在以太坊開發者社區中被提及，它泛指去中心化區塊鏈網絡，其中不同的節點可以基于無需信任的智能合約進行交互。這些智能合約是以代碼的形式部署在區塊鏈上，確保不同節點之間的所有交易都是完全透明和不可改變的。在大多數情況下，該網絡中的某些節點會嘗試優化自己的短期或長期財務狀況。但如果存在去中心化治理結構，一些代理會以獲得更多投票權為主要優化目的。投票權可以使他們能夠領導組織朝著符合他們自身利益的方向發展。請注意，Eyal的礦工困境示例表明，在不考慮對生態系統影響的情況下，優化短期最大利潤可能會損害長期利潤。

某聰明錢地址今日以1.5美元均價買入149萬枚ARB:4月14日消息，據Lookonchain監測顯示，某聰明錢巨鯨地址今日用1057枚ETH（約224萬美元）購入149萬枚ARB，平均購買價格為1.5美元。該巨鯨共交易過23種代筆，其中15個代幣盈利，勝率為65%，總利潤超過730萬美元。

該聰明錢曾于2022年7月5日開始購買MATIC，以平均0.64美元價格買入總計1573萬枚MATIC，并以0.84美元均價賣出，獲利超過300萬美元。后以0.74美元均價買入291萬枚MATIC（約428萬美元），按當前價格計算，利潤為212萬美元，投資回報率為98%。

今年1月初，該聰明錢在幣安買入109萬枚LDO，于1月30日以2.2美元價格賣出，獲利109萬美元。從2月23日到3月3日，他從幣安以0.07美元均價買入2350萬枚TRU，后在3月8日至10日以0.1美元出售，利潤約為64.3萬美元。[2023/4/14 14:04:20]

為了找到在不同市場條件下保持系統穩定性和可持續性代幣的最佳決策模型，工程師會利用圖1中顯示的部分或所有學科知識來創建數據驅動模型或數字孿生。Zhang等人提出了一種基于節點的加密生態系統的建模方法。他們在技術系統中開發了節點需遵守的基本規則及其行為策略的通用模型。圖2顯示了該模型的高級數學描述。

孫宇晨：會“極其慎重”地對待火幣的人事安排:10月31日消息，孫宇晨今日在社交媒體表示，尊重理解外界最近非常關注火幣的人事安排，并且對于新火幣的未來人事安排“極其慎重”“如履薄冰”“謹小慎微”，會明確火幣未來的增長重心，廣泛聽取火幣內外的意見，尤其是對于每個崗位實際情況具有發言權的火幣人，不會“辜負社區期望”。

此前吳說報道，火幣原 CEO 朱樺、CFO 張麗等高管已主動離職，孫宇晨波場團隊已全面接手火幣主要部門，原大眾點評人力負責人凌震文（Tony）接手人力工作，目前火幣人員數量達到1600人，孫宇晨認為人力過多，可能將進行大規模的裁員。[2022/10/31 12:00:23]

圖2：針對狀態和行為之外的各種因素的節點信念和政策的廣義模型，包括私人信號σ、私人目標V(·)、部分可觀察狀態X，具有可觀察子空間Y?X，以及一些從潛在未知分布中提取的額外環境隨機過程δ

圖3是對不同基本實體及其在代幣生態系統中發揮作用的影響因素更具體和簡化的說明。與圖2一致，實體之間的相互依賴關系可以是單向的、循環的、或遞歸，因此會導致一個非線性的復雜交互系統。圖3中的單向關系是從宏觀經濟和地緣的角度觀察企業在市場中所表達的情緒。采用者的交易受代幣估值的影響，而代幣估值又受代幣供應分布的影響，并且代幣供應分布又依賴于買賣，這形成了一個閉合循環。通過遞歸關系，采用者也可以根據他們對業務和代幣估值的看法轉換市場。當然還有更多因素在這些示例性交互場景中發揮作用。

Nomad：0x6bb開頭地址返還310萬美元，目前共收回3570萬美元:8月6日消息，Nomad表示，0x6bbda6319f45e964727b4dbf7e15292d35ae9706向官方恢復地址返還310萬美元，目前總共收回了3570萬美元。

此前消息，跨鏈互操作性協議Nomad表示，將為歸還90%以上所盜資金的攻擊者提供最高10%的獎勵。[2022/8/7 12:07:05]

圖3：在沒有去中心化治理結構的代幣經濟系統中，不同主體之間不同影響因素的概括和簡化說明。

工程師可以對各種加密生態系統進行建模，其中包括不同層的區塊鏈、DeFi協議、GameFi、Metaverses和NFT項目等。例如對于一個通用的基于同質化代幣的Web3業務，工程師需要在模型中針對生態系統和市場反應做出不同的設計選擇和假設，比如

代幣供應類型：固定或者通脹整體商業模式的貨幣假設流動性設計計劃中的代幣回購投資者代幣分配、相應的折扣和鎖倉時間表代幣分配和管理采用假設和市場情緒公用事業代理級別粒度和行為

模型的結果會與其基本假設和輸入數據密切相關，如果可能，所有參數都應該被質疑和驗證。從代幣的角度來看，一個經過深思熟慮的商業模型需要考慮有關其內在價值和需求的問題，并具有強大的目標陳述、智能設計的實用程序、價值流程圖和利益相關者映射等要素。當代幣工程師完成了這幅圖景，就能將整個加密業務帶到了一個定義更清晰、更具體的量化層面。對于任何想要擁有穩定、可持續和盈利的未來Web3業務或項目，這一步都不可忽視。

基于比特幣閃電網絡開發游戲的工作室Pnkfrg完成300萬美元融資:金色財經消息，基于比特幣閃電網絡開發游戲的工作室Pnkfrg完成300萬美元融資，游戲行業專家London Venture Partners（LVP）和Initial Capital領投，Stillmark、Velo Partners、Fulgur Ventures參投。

Pnkfrg專注于在比特幣閃電網絡上設計游戲，新資金將用于開發基于閃電網絡的休閑游戲。Pnkfrg工作室以移動游戲為核心，專注于免費游戲(F2P)，允許玩家參與經濟而無需花費資金來享受游戲。（Bitcoin Magazine）[2022/5/17 3:20:48]

沒有代幣工程就沒有可持續性

對于較小市值的代幣，宏觀市場情緒通常表現為較高的波動性，因此加密市場熊市起到了加速淘汰有缺陷的小市值加密公司的作用。雖然代幣價格下跌并不是Web3企業唯一擔心的問題，代幣的價格行為本身并不能代表整體價值捕獲的能力，但它是一個重要市場指標。圖4顯示了Web3業務的簡化量化代幣模型示例的結果。紅色圓圈表示公司儲備在大約8年后耗盡代幣的時間點。這是固定供應代幣設計的典型案例，但并沒有通過代幣工程方法進行適當的數值預測。

圖4：通過量化代幣模型進行的代幣供應預測示例。這個案例展示了一個不可持續的生態系統，儲備池將在大約8年后耗盡代幣。

為了使加密經濟更加成熟，提高穩定性和可持續性是加密協議的必要需求屬性。這就是為什么Web3企業無法避免對其生態系統進行定量分析的原因。可持續性是一個多方面的詞，包含不同的種類。

代幣生態系統的可持續性與代幣供應和代幣的價值捕獲直接相關。供應可持續性意味著企業錢包中必須始終有足夠的代幣來授予不同的利益相關者群體。為了長期確保供應可持續性，L1協議如Ethereum、Cardano、Solana、Avalanche等，往往具有代幣鑄造能力。在大多數情況下，L1協議會實施銷毀機制來對抗代幣發行的稀釋效應，并以長期通縮為目標。然而通貨膨脹率和網絡支持激勵必須在定量水平上進行預測，以確保始終有足夠的激勵來運行驗證節點，從而提高去中心化和安全性。建立在這些layer1之上的項目傾向于選擇固定的代幣供應，因為對于投資者來說，份額不被稀釋的項目會更加受到投資者歡迎。為了確保始終有足夠的代幣可以支付，Web3業務必須仔細規劃并完成量化預測，保持穩定或升值的代幣估值也符合他們的利益。McConaghy提出了一個借鑒成功的Web2業務和國民經濟的Web3可持續性循環模型，值得借鑒和學習。從營銷的角度來看，代幣價格下跌可能是一件負面的事情，但這并不一定意味著如果持有人獲得適當的代幣獎勵，他們的份額就會被稀釋價值。同樣所有確切的系統狀態和參數集都必須在生態系統中對不同的市場條件進行測試，這對于防止一個利益相關者群體在生態系統中潛在利用另一個利益相關者群體同樣重要。代幣供應和估值方面對于Web3業務的成功至關重要，而代幣工程的數據驅動特性在這方面是必要的。

所有場景的利潤預測

代幣工程師需要考慮的另一個因素是協議參與激勵，Web3企業必須始終考慮其客戶購買、持有和使用其代幣的動機。代幣生態系統模型不僅可以幫助預測企業的潛在利潤，還可以幫助預測不同利益相關者的潛在利潤。代幣和Web3業務采用高度依賴于對利益相關者的貨幣激勵。代幣持有者可以通過代幣質押機制獲得參與治理、產品使用折扣或接收代幣支付作為回報的資格。參與代幣質押表達了代幣持有者對Web3計劃的信任，代幣持有者因此可以獲得獎勵。代幣質押機制可以減少流通供應，并創造稀缺性，關鍵在于如何為采用者設計獎勵收益。

因為持有人通常會尋求從支付的獎勵中變現，獎勵收益可能會在不久的將來增加市場拋售壓力，進而可能導致代幣價格下跌。一旦參與者看到這種情況繼續下去，越來越多的利益相關者將解除他們的質押，并可能出售他們的代幣，退出協議，這將可能導致代幣價格螺旋式下降。根據鎖定期的不同，質押者的獎勵收益太低又可能無法為人們提供足夠的激勵來參與協議和質押，因此會降低該質押的預期效果。代幣工程師需要對這些不同場景中的利益相關者行為進行建模，以防止不可預見的代幣外流。

為了在不同角度和假設下檢查L1區塊鏈，CADLabs開源以太坊radCAD模型做過許多預設實驗。通過將模型的給定合并日期調整為過去的某個日期，以太坊基金會可以顯示所有權益證明(PoS)驗證者在網絡中抵押的ETH總量和以美元計價的ETH價格不同的情況下的預期利潤率，如圖5中的顏色映射所示。

圖5顯示的是如果抵押的ETH數量增加，則生態系統對驗證者的利潤會減少，這意味著更高的網絡驗證者參與度，反之亦然。Buterin提到這種效應應該導致驗證者的數量處于健康的平衡狀態，其中總是有足夠的驗證者來維持網絡的去中心化，因為如果抵押的ETH較少，利潤率將會增加，另一方面可以防止參與人數過多。如果沒有代幣工程師提供的模型幫助，這些見解將很難被量化。

小結

本文強調了在下一個Web3周期中，代幣工程師需要基于定量方法設計出更成熟的加密生態系統。代幣工程學科旨在模擬此類系統中不同的重要關系作用過程。代幣生態系統設計與區塊鏈、鏈游、NFT、DeFi、元宇宙等Web3領域息息相關。以定量的方式對加密生態系統建模是預測由自組織代理行為強制執行的潛在緊急影響的唯一方法，本文展示了代幣供應和估值可持續性的示例，其中代幣工程師需要通過數據分析來創建數據驅動知識庫的維護方式。

總的來說，定量建模和預測是Web3項目成功所必需的。我們無法確定加密行業是否能在下一個Web3周期變得足夠成熟，但幸運的是，代幣開發者社區、平臺、工具和公司正在成長，這表明人們對本文概述事實的認識正在增加。這給從依賴主觀直覺過渡到使用確定性、理性、定量分析來設置其生態系統參數的Web3企業帶來了一定壓力。

Tags：WEBWEB3DOG區塊鏈Web AIWeb3 ALL BEST ICOKDOGE區塊鏈工程好就業嗎

USDC