GAS:長推：簡析Layer 2的投資邏輯_United Emirate Coin

這條推來聊一聊我對Layer2的投資邏輯。講在前面，以下觀點主觀性強、邏輯性弱。

目前對Layer2賽道項目的劃分絕大多數是基于其技術實現：基于欺詐證明的OptimisticRollup(ORU)和基于零知識證明的zk-Rollup(zkRU).接下來會從另一個角度，即是否以其原生代幣作為gastoken進行分類探討。

縱觀整個L2賽道，大體雛形已顯現。基于ORU的Arbitrum和Optimism占據超過80%的市場份額，而zkRU系的龍頭項目zkSync和StarkNet雖已上線主網，但鏈上TVL遠不及ORU系。L2賽道項目正呈井噴式涌現，基于ORU的Metis,MantleNetwork;基于zkRU的Scroll,Taiko等。Layer2Summer正悄然到來。

美國正在將加密貨幣交給世界其他地方:金色財經報道，獨立的以太坊教育家sassal.eth：美國正在將加密貨幣交給世界其他地方。這有利于加密貨幣的去中心化，但不利于現有的美國加密貨幣項目，這些項目必須希望美國在未來采取更積極的加密貨幣立場，或者將其業務轉移到海外。[2023/4/20 14:15:41]

接下來以是否以其原生代幣作為gastoken進行劃分：類別1否：Arbitrum,Optimism,zkSync……類別2是：Metis,MantleNetwork,StarkNet(目前gas以ETH結算，發幣后以$STRK結算)

Cool Cats發布Town Hall更新：9月將在梅西百貨發售獨家數字藏品:金色財經報道，據NFT項目Cool Cats社區委員會成員@ThGoodKnight在社交媒體透露，Cool Cats已發布了Town Hall更新，包括將于 9 月登陸梅西百貨11家旗艦店的獨家數字收藏和產品系列發售，梅西百貨感恩節大游行的Cool Cats 設計也獲得了批準。此外，Cool Cats預計將會推出兩個基本的藏品系列，分別是面向大眾市場的數字藏品、以及具有數字化協同效應的高端數字藏品。[2023/3/31 13:37:04]

Metis算是類別1的偉大嘗試，雖然其鏈上TVL相對峰值下跌超過90%，目前TVL只有僅僅5200萬美元，但對同類別的其它項目有一定的指導意義。Metis鏈上TVL在2022年3月達到4.8+億美元的峰值，其原生代幣$METIS價格峰值超過320美元，也是當時如日中天的L2項目。

Anne Termine 加入 Yuga Labs 擔任政策主管:金色財經報道，Yuga Labs 今天宣布 Anne Termine 已加入該公司，擔任華盛頓特區的政策主管 Termine 將在政府政策和宣傳方面擁有數十年的經驗，并具有重大意義區塊鏈和加密貨幣行業的背景。作為政策負責人，Termine 將與政府和行業利益相關者合作，分享公司對未來的愿景，并倡導新興的 web3 生態系統。隨著圍繞 web3 的對話不斷發展，她的法律和商業專業知識將為 Yuga Labs 的政策重點提供依據。[2022/11/6 12:22:38]

消息人士：Cosmos開發公司Ignite裁員超50%:7月2日消息，兩名前員工和一名消息人士透露，Cosmos開發公司Ignite（原Tendermint）本周已有超過一半的員工離職。在此之前，Ignite首席執行官Peng Zhong于周五宣布離任。一位消息人士表示，還有兩名其他高管也將離職。

據悉，Ignite解雇了一些員工，還有一些人自愿離開公司，以換取遣散費。但消息人士稱，Ignite的裁員不僅源于近期的市場狀況，還有內部因素。兩名不愿透露姓名的前員工表示，裁員的可能性是由前Ignite首席執行官Jae Kwon今年5月重返公司時首次宣布的。

此前消息，Ignite CEO Peng Zhong宣布離任。此外，Ignite官方網站已經更新，頁面信息顯示，Ignite主要關注區塊鏈開發工具Ignite CLI，而有關其風險投資部門和加速器的頁面已經消失。（CoinDesk）[2022/7/2 1:46:19]

但由于宏觀市場環境惡化、缺乏頭部協議入駐、原生應用缺乏創新等負面因素，導致用戶流失嚴重，鏈上TVL和$METIS代幣價格一落千丈。

Metis以其原生代幣作為gastoken結算能夠帶來一定的飛輪效應，尤其是市場處于牛市階段。鏈上交易活躍，消耗的$METIS增加，消耗端進一步推動代幣價格的上漲。以太坊轉POS后其原生代幣ETH供應量對價格走勢的影響就是很好的例子，可見原生代幣作為gastoken對其價格的影響是不容忽略的。

接下來，根據1)基于的技術實現和2)是否以原生代幣為gastoken可以把L2分成四大類：大家會更看好哪一類呢？ORU+非原生代幣(如ETH)gaszkRU+非原生代幣(如ETH)gasORU+原生代幣(如BIT/METIS)gaszkRU+原生代幣(如STRK)。

在不考慮其他因素，個人的投資排序偏好是：zkRU+原生代幣(如STRK)gas>ORU+原生代幣(如BIT/METIS)gas>zkRU+非原生代幣(如ETH)gas>ORU+非原生代幣(如ETH)。

原因很簡單：如果L2以ETH為gastoken,將極大削弱其原生代幣的賦能，參考OP,沒有實質性的消耗端的同時面臨大量通脹。盡管就目前OP的代幣價格走勢來看并無不合理，通過持續對項目激勵以維持生態繁榮。但再缺乏消耗端的情況下，接下來如此高的代幣通脹(仍有74%未解鎖)如何維持幣價穩定呢？

以上都是一些極其主觀的個人想法，沒有太多數據支撐的淺顯認知。個人得出的結論是：

LongSTRK,shortOP.

NFA.DYOR.

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