ERG:幣圈驚魂時刻 —— SVB 暴雷事件回顧_VER

至暗時刻

剛剛過去的一周可能是幣圈開年來最黑暗的一段時間，比特幣價格一度跌破2萬美元的重要關口，為1月份以來首次，美聯儲強硬的鷹派言論、監管機構的敲打、Silvergate和SVB的倒閉接二連三地沖擊著加密行業，社交媒體上充斥著“金融危機”、“雷曼時刻”、“暴雷”、“崩盤”這些字眼，恐慌情緒幾乎縈繞在每個幣圈人的心頭。

在宏觀環境方面，美聯儲持續釋出鷹派預期。3月7日，美聯儲主席鮑威爾在參議院銀行委員會的聽證會上表示，美聯儲終端利率“可能會高于”先前預估的水平，給表現意外強勁的經濟降溫，而且在必要的情況下，美聯儲“會做好加快加息步伐的準備”。鮑威爾講話之后，美股三大指數直線下挫，包括加密資產在內非美元貨幣集體遭遇重挫。

在宏觀環境方面，美聯儲持續釋出鷹派預期。3月7日，美聯儲主席鮑威爾在參議院銀行委員會的聽證會上表示，美聯儲終端利率“可能會高于”先前預估的水平，給表現意外強勁的經濟降溫，而且在必要的情況下，美聯儲“會做好加快加息步伐的準備”。鮑威爾講話之后，美股三大指數直線下挫，包括加密資產在內非美元貨幣集體遭遇重挫。

然而超預期的加息節奏和嚴厲監管還只是“前菜”，真正的“重頭戲”是今天的主角，“幣圈銀行”Silvergate和“硅谷錢罐子”SVB，他們的接連暴雷及其引起的連鎖反應給加密市場帶來了最直接的“沉重一擊”。

油漆和涂料巨頭宣偉Sherwin-Williams提交涉及NFT的商標申請:金色財經報道，據商標及版權代律師@NeerMcD在社交媒體披露，全球市值最高的涂料供應商宣偉Sherwin-Williams已提交與NFT有關的商標申請，其中涉及可下載的虛擬商品、數字資產和多媒體文件，包含與油漆、油漆色片和相關商品相關的藝術品、文本、音頻和視頻，并通過NFT或區塊鏈網絡進行驗證，通過持有NFT可授予基于會員訪問權限的會員俱樂部服務。[2023/3/16 13:06:37]

Silvergate與SVB

3月2日，SilvergateBank宣布推遲公布其年度財務報告，并表示“可能面臨來自銀行監管機構和美國司法部的詢問，其在未來一年持續經營的能力可能會受到影響”，此舉引發了恐慌情緒，Silvergate的股價在同日晚間開盤后暴跌超過40%。

3月4日，Silvergate宣布暫停其SilvergateExchangeNetwork交易網絡。

3月8日，Silvergate向美國聯邦存款保險公司尋求幫助，就挽救該銀行的方法進行談判，不過談判以失敗告終。

Meta 首席技術顧問辭職:12月18日消息，Meta首席技術顧問John Carmack已辭職，John Carmack在Facebook上表示，Facebook擁有大量的人員和資源但運營效率只有令其滿意程度的一半。John Carmack于2013年加入VR硬件和軟件生產商Oculus，該公司次年被Meta收購，John Carmack在2019年開始擔任技術顧問，并將更多時間投入其個人的人工智能初創公司Keen Technologies上。（theblock）[2022/12/18 21:52:08]

3月9日，Silvergate宣布清盤，并將所有存款退還客戶。

Silvergate起初是一家加利福尼亞的社區銀行，規模并不算大，2013年開始將業務轉向加密貨幣領域，通過向交易所等加密貨幣機構提供美元和歐元結算服務，迅速成長為加密領域中最著名的銀行之一。

2018年，Silvergate推出了交易網絡SilvergateExchangeNetwork，該網絡能夠為加密貨幣企業提供便捷的貨幣兌換服務。

SEN網絡打破傳統銀行服務的時間限制，讓法定貨幣和加密貨幣的24小時不間斷交易成為可能，客戶能夠隨時兌換法定貨幣和加密貨幣，確保強勁的市場流動性，Silvergate也一舉成為了美國加密貨幣公司的首選銀行，包括Coinbase、Kraken和Gemini等加密貨幣交易平臺，以及穩定幣發行商，如Circle、Paxos和TUSD，都是Silvergate的忠實客戶。

澳大利亞證券交易所將取消區塊鏈股票結算系統，并裁員200人:12月2日消息，澳大利亞證券交易所（ASX）在取消區塊鏈股票結算系統后，將裁撤200人。據悉，該項目旨在用所謂的區塊鏈技術取代其主要交易平臺，但因區塊鏈結算系統CHESS問題重重，澳大利亞證券交易所決定撤回該項目，此前已將區塊鏈結算系統CHESS推遲20個月至2024年底。

此外，約300人參與該項目，其中三分之二是承包商和顧問。該發言人在一封電子郵件中表示，固定員工將留在公司，但“目前工作暫停或即將完成的顧問和承包商將與此同時退出該項目”。（路透社）[2022/12/2 21:17:57]

Silvergate崩盤的原因在于對美聯儲加息幅度的誤判。公司此前買入了大量的長期市政債券和抵押貸款支持證券，由于利率在2022年迅速上升，導致Silvergate投資組合的價值大幅縮水。

屋漏偏逢連夜雨，22年11月，Silvergate的大客戶FTX宣告破產，恐慌的儲戶們紛紛開始提款，為了應對這種情況，Silvergate只能被迫出售此前高價購入的資產。

持續的存款流失和證券虧損讓Silvergate的流動性問題一直沒能得到解決，堅持不住的Silvergate終于在3月9日宣布了破產。

歐科云鏈中期由虧轉盈3520萬港元，現持有約9942萬枚穩定幣及1512枚比特幣:11月29日消息，在港上市的歐科云鏈(01499.HK)發布的最新業績公告顯示，在截至2022年9月30日的六個月時間里，集團期內收益約為1.82億港元，并實現扭虧為盈。受益于業務架構的優化，集團期內實現凈利潤約3520萬港元，而去年同期的虧損約為2890萬港元。

據公司2022年中期業績顯示，數字資產相關業務實現收入約7300萬港元，占總營業收入的比例約為40%；來自區塊鏈安全審計等技術服務的收入約為2300萬港元，同比增長約1.7倍。公司地基工程+建筑廢物處理業務占總營業收入的比重下降至47.5%。

截至2022年9月30日，該集團所持有的重大數字資產包括99415271枚穩定幣及1512枚比特幣。[2022/11/29 21:09:04]

SVB的情況和Slivergate類似，只不過是SVB規模更大，影響也更深。

3月9日，SVB發布消息稱其核心倉位有近910億美金的債券將受到基準利率的上升而影響；緊接著又宣布將緊急拋售其價值210億美金的債券組合，而這將帶來18億美金的虧損，并尋求22.5億美元的股權融資。

數據：交易所BTC、ETH在過去兩周持續凈流出:10月19日消息，根據Glassnode的數據，最近一天交易所BTC流入量為4.98 億美元，流出量6.56億美元，凈流出量1.585 億美元；交易所ETH流入量1.707億美元，流出量2.127億美元，凈流出量4200萬美元。根據IntoTheBlock的數據，ETH連續7天保持凈流量，但幅度很小；另外，在過去的兩周里，BTC和ETH都呈現凈流出。（news.todayq）[2022/10/19 17:32:43]

SVB此舉被認為是為了提振流動性而進行的恐慌性的資產拋售，后面的劇情我們也很熟悉了，SVB股價暴跌，恐慌開始，所有人都爭先恐后要贖回自己的資產。短短48小時，SVB就直接宣告破產，由美國聯邦存款保險公司接管。

SiliconValleyBank，簡稱SVB，是美國西部灣區最大的地區銀行，專注于為硅谷中科技類初創企業提供服務。

根據FDIC截至22年底的統計，SBV總資產為2090億美金，其中客戶的儲蓄規模為1754億美金，90%以上的硅谷初創企業與SVB都有業務往來，此外Web3風險投資公司在SVB中的存款總計超過60億美元，這就是為什么說SVB破產的影響要遠遠大于Slivergate。

在2020-2021美聯儲大放水的兩年里，美股也迎來了史無前例的科技牛，大量的錢流到了硅谷的這些創業公司里，而作為“硅谷錢罐子”的SVB也是吃足了紅利，存款規模迎來了大暴漲，翻了4倍有余。

有了錢的SVB做了與Slivergate幾乎一樣的事情，那就是配置了大量的國債和MBS相關的資產，所以SVB后面也面臨了和Slivergate一樣的困境。

面對美聯儲快速的加息節奏，持有債券的賬面虧損不斷加大，而且在流動性緊縮之后，一些初創公司們撐不下去了，大量科技公司裁員縮減成本，還有不得不大量消耗自己的存款來維持生計。而SVB的存款就這么一點一點的被抽走了，當存款不足兌付時，SVB就只能拋售此前購入的債券資產，資產被變賣后，這些賬面虧損就一點一點變成了已實現虧損。當實現的虧損大到了SVB撐不住的時候，破產也就來臨了。?

USDC危機

Slivergate和SVB的接連暴雷把穩定幣USDC推向了風口浪尖，因為USDC的發行商Circle和這兩家銀行都有業務往來。

3月11日，Circle發布消息稱，其400億美元的USDC儲備中有33億美元存在SVB，此外，Circle也證實在Silvergate中有一筆未公開的存款。消息發布后，USDC的價格開始出現脫錨。

實際上Circle存在SVB的33億美元對于其400億的儲備并不算多，況且Circle還有324億美元短期國債組合，存在其他銀行的78億美元現金及等價物。但是當市場恐慌情緒被點燃的時候，什么都無法阻擋用戶們瘋狂地贖回USDC，大量資金從Circle中撤出。

而Coinbase、Binance等主要交易所也宣布暫停USDC與美元轉換，這些都讓USDC雪上加霜，脫錨情況持續加劇，一度跌至0.87美元低點，市值也跌去了60億美元左右。

而且USDC的持續脫錨也帶崩了整個加密市場，除了USDC之外，DAI、BUSD、FRAX等穩定幣也出現了不同程度的脫錨。穩定幣、脫錨、暴雷這些關鍵詞聯系在一起時，很難不讓人想起去年的UST事件，人們對于穩定幣崩塌的擔憂加劇，大量資產遭到恐慌性拋售，市場一時間哀鴻遍野。

美聯儲救市

不過事情很快迎來轉機。

3月13日凌晨，美國財長耶倫、美聯儲主席鮑威爾和美國聯邦存款保險公司主席MartinGruenberg發表聯合聲明，表示FDIC和美聯儲批準了FDIC對SVB的決議，將采取行動來支撐存款并阻止SVB破產帶來更廣泛的金融影響。

聲明還表示，與SVB的決議相關的損失不會由納稅人承擔，不過股東和某些無擔保債務人將不受保護，銀行相關的高級管理人員也已被免職。政府正在采取行動，通過增強公眾對美國銀行體系的信心來保護美國經濟。

消息一放出，市場的恐慌情緒終于得到釋放，加密市場迎來強力反彈，總市值重回萬億美元上方，比特幣和以太坊價格漲幅都超過了10%，USDC的價格也恢復至0.99，危機似乎得到解除。

而且在美聯儲這次出手救市之后，市場已經開始預期美聯儲三月不再加息。

根據CMEFedWatchTool的數據顯示，9天之后的美聯儲FOMC加息50bps的預測已經從1天前的40%跌到17.4%；82.6%概率為加息25bps，高盛更是直接預測3月份加息50bps的概率為0，這個數字在一周前為70%。

這對于全球成長性資產而言，無疑最重磅的利好。

總結

知名對沖基金經理BillAckman在周末發文表示，美國聯邦存款保險必須在亞洲股市開盤前采取行動，為所有銀行存款提供擔保，防止SVB的危機擴散。

如今隨著美聯儲出手，危機終于被按下了暫停鍵。

但是美國銀行業的問題依舊沒有得到解決，就在美聯儲宣布救市的同一份聲明里，另一家幣圈銀行SignatureBank也被宣布關停，3月13日晚間，美股第一共和銀行開盤跌67%創最大跌幅紀錄，人們對銀行業的擔憂還在繼續。

此外隨著Slivergate和Signature這些加密友好銀行停止運營，加密公司失去了主要的獲得法定貨幣的關鍵通道，無疑也會對加密市場當前緊張的流動性造成進一步傷害。

因此美聯儲的出手并不會是本次危機的終點，還得讓子彈再飛一會。

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