在CEX中,Binance+Ok+Bybit占據了鏈下衍生品的絕大部分市場。以期權為最大賣點的Deribit在衍生品市場中僅占據了0.82%的交易量,但是其在期權細分賽道中占據了93%的市占率。
?在Dex中,GMX和dYdX占據了鏈上衍生品交易市場的絕大部分市場。GMX花費一年時間,開始慢慢蠶食dydx交易量。
鏈上衍生品市占率正在提升
?從2021年2月-2023年3月數據來看,頭部衍生品的市占率越來越高,市占率逐漸從原來的0.033%增長至近4%。
?注:2023年滲透率產生大幅波動源自于dydx部分天數數據缺失,可能由于系統維護等原因。
Coinbase主管:Richard Heart受指控錢包此前已向Tornado Cash轉移2690萬美元:7月31日消息,Coinbase主管發推稱Conor,Richard Heart受指控錢包此前已向Tornado Cash轉移2690萬美元,目前持有3500萬枚DAI。[2023/7/31 16:09:36]
nDydx是2021年建立在Starkware上的訂單薄永續合約交易所。Dydx通過starkware自建了Appchain,用戶登錄Dydx只需鏈接錢包,隨后將資金充值進appchain網絡中即可使用。用戶開倉關倉時,matcher會匹配訂單,sequencer排序,隨后將結果上鏈。除了需要交少許Gas費用,大部分體驗和CEX一樣
nDydx能在2021年下半年爆火,是因為采取交易挖礦,即發token以激勵用戶在該協議進行交易;對于提供流動性的做市商,將給予更大程度的優惠。因此dydx交易量以及日活在交易挖礦期間大幅增長,流通市值也達到近15億美金,現在市值在3.7億美金左右。但是交易挖礦不是長久之計,印鈔機終有停止印鈔的一天
BitGo Prime已恢復支持XRP交易:7月14日消息,加密貨幣交易所和加密托管機構BitGo宣布,重新上線XRP,BitGo Prime已支持XRP交易。[2023/7/15 10:56:09]
2022年6月Dydx宣布出走,V4版本脫離Starkware,使用CosmosSDK搭建自己的Appchain。Dydx的傳統orderbook模式到目前為止運行順利。但是在交易量和用戶大幅增長的交易挖礦階段,dydx已經顯示出一些卡頓。
如dydx官方所言:“我們開發的每一個L1/L2的問題是它們都無法達到較高的吞吐量。現有的dYdX產品每秒處理約10筆交易,每秒處理1000筆下單/取消,目標是將上述交易擴大更大的量級。”相對于binance的交易體驗來說,以dydx為代表鏈上交易所還是不夠絲滑,且Starkware需要收取交易傭金(15%左右)
利用CosmosSDK,dydx可以自建Appchain。在未來cosmos上,dydx每個驗證器將運行一個內存中的orderbook,每個驗證器存儲的訂單簿最終彼此一致。在實時基礎上,訂單將通過網絡匹配在一起。由此產生交易然后提交到鏈上的每個區塊。這允許dYdXV4具有極高的訂單簿吞吐量,可能是現在100倍的吞吐量
數據:加密錢包市場2030年將達到482.7億美元:金色財經報道,根據researchandmarkets.com的研究,到2030年,加密貨幣錢包市場的規模將達到482.7億美元。研究顯示,在2022年到2030年期間,該市場將以24.4%的復合年增長率增長。(atmmarketplace)[2023/1/6 10:58:45]
此外dydx為代表的layer2appchain存在過度中心化的問題。即dydx在每次出塊時依賴唯一的sequencer,sequencer可以肆意排序區塊從此賺取MEV。但是利用Cosmos的驗證器集,能夠解決去中心化問題
nGMX的模式更類似于AMM,即所有LP共同承兌+預言機喂價的模式。在這里不再需要大量的傳統做市商,LP們只需要把ETH/BTC/USDC等token存入LP池中即可。不同于dydx/gravity/cex的歡樂豆模型,即做市商提供U作為流動性,用戶開倉用U等抵押品購買contract而不是physicaltoken;GMX是有physical交易的AMM。
假設預言機此時投喂的ETH價格是1000U一個,用戶用1000U保障金開10倍杠桿,那么用戶就需要從池子中再借入9000U,夠買池子中的10ETH,所有過程上鏈,用戶付一筆gas完成上述流程。平倉時假設預言機投喂的ETH價格是1100U一個,那么用戶將1100U*10的ETHSwap給池子內的LP,用戶盈利所有LP池虧損。
美聯儲埃文斯:預計到2023年初,利率將略高于4.5%:10月10日消息,美聯儲埃文斯:加息結束后一段時間內需要采取限制性貨幣政策。預計到2023年初,利率將略高于4.5%。過度加息會造成經濟損失。(金十)[2022/10/11 10:30:17]
GMX做散戶,高日活,高市值,低收入dYdX做機構,低日活,低市值,高收入
北美傳統期權市場在整個2020年迎來較大增長。不同于2020年以前期權市場的增長是由傳統機構推動,2020年美股期權市場的核心增長是來源于散戶。疫情導致失業/停工/放水,大量散戶投資者涌入Robinhood、Schwab和Etrade等交易平臺,使得股票交易活動升至歷史新高。
Robinhood提供的數據顯示,2020Q1新增股票交易賬戶300萬個,用戶平均年齡為31歲,其中半數用戶沒有任何投資經歷。隨后風險更高、杠桿更高的期權投資更加火爆,2020/2021/2022年期權交易量大量增長。
Cardano 開發者發布支持Vasil硬分叉的Node 1.35.3版本:8月12日消息,Github文檔顯示,Cardano開發人員已決定為Vasil硬分叉開發最終節點的1.35.3版。Cardano Node 1.35.3修復節點早期版本的一些重要問題,并提供一些CLI增強功能。該節點版本提供完整的Vasil Era功能。(The Crypto Basic)[2022/8/12 12:21:06]
根據目前訪談結果來看,Bybit/Okex/Binance從2022年Q3Q4開始著重發展期權業務。核心是因為在市場不好的情況下,現貨/合約已經很卷了,但是期權市場暫未開發完全,并且期權市場的利潤率比現貨/合約還要高,因此上述三家交易所開始做大期權市場+蠶食deribit市場份額。
他們拓展期權的核心邏輯就是:1.看到了北美傳統金融期權市場的大規模增長2.這部分增長來源于散戶3.如果crypto市場越做越大,這部分在美股炒期權的riskseeker會慢慢來幣圈炒幣炒期權4.對標傳統金融,crypto期權市場增量空間非常大5.Deribit不應該一家獨大
在CEX中,Deribit一家獨大,2022年估值4億美金,日交易量在5億美金上下波動,巔峰日交易量達到35億美金。?做期權不同于現貨和衍生品,專業的optiontrader需要一整套期權管理工具。例如在UBC/GS的optiontrader是有專門的期權看板來輔助trader下單和判斷。
這套期權管理工具需要20-30個懂trading的碼農們大概一年的工作量才能落地,將很多專門的期權做市商和交易機構擋在了optiontrading的門外。Deribit做了一兩年才將期權的infra做的相對完善,此外,Deribit的風險模型做出了16種,但是相對于傳統金融的32種風控模型,Deribit還是落后傳統金融30-50年
相比于Deribit的日交易量在5億美金,鏈上期權市場的每日交易量不到500萬美金,其采取的多是Vault+AMM模式,與其說是為專門的trader使用,更不如說是包裝成理財產品,吸引Farmer進行farming。并且要在現在的公鏈上做Orderbook的期權,由于需要高并發性+性能,因此現在的Infra其實并不完善。
復盤目前起量的兩個去中心化衍生品交易所的起量路徑。?dydx起量的原因來源于交易挖礦+大牛市。2021年7月Dydx開啟交易挖礦,時間非常正確,處于狂暴大牛市狀態中,并且dydx獲得了一眾投資人支持。因此從2C角度來說,散戶會認為dydx的交易挖礦會帶來很高的空投,因此轉戰dydx開始交易挖礦。
Dydx擁有不錯的做市商在鏈上進行做市,能夠保證流動性和深度的同時,給予MM更低的Maker/Taker費率,保證深度和交易量。在天時地利的情況下,dydx在2021年年底最高市值達到了14億美金。交易挖礦時最高日交易量有90億美金,WAU8000;現在日交易也有10億美金左右,DAU100。對于dydx,大機構>用戶。
n?GMX起量來源于產品創新+預期擼毛。GMX完全采取AMM的交易模式。相對于傳統的訂單薄依賴MM提供流動性,GMX只需要將資金注入池中,用戶依賴預言機報價就可以完成一筆永續合約的交易,能夠做到零滑點并且避免了交易引擎需要在鏈下匹配訂單的問題。此外,Arbitrum存在空投預期,不少用戶在arb上擼毛
因此在GMX中我們看到了用戶+交易量在熊市中的逆勢增長但即使GMX的周活遠高于DYDX的日活,GMX市值也大于Dydx,但dydx整體的交易量和收入依然大于GMX。當然其中也包含質押GMXtoken能夠獲得協議收入,但是dydx不捕獲協議收入的原因。
總結一下
注:本文來自@starzqeth推特,MarsBit整理如下:在Adidas前Web3負責人Tareq近2個小時的采訪中,他在分享忠誠度(Loyalty)3.0理論以及品牌新增長飛輪之外.
1900/1/1 0:00:00近期,zkSyncEra主網上線,其用戶暴增,據?Dune?數據顯示,截止發文,zkSyncEra單一地址數已超過20萬,已有超4.8萬枚ETH跨鏈進入zkSyncEra主網.
1900/1/1 0:00:00在ChatGPT時代,如何更好的使用AI工具,決定了我們的競爭力,這里匯總我分享過的AI生產力工具.
1900/1/1 0:00:00本篇文章探討了VR元宇宙的現狀和問題,重點分析了Highstreet、MixVerse和Ceek三個項目,分別比較了它們在實現難度、實現速度和技術難度上的差異.
1900/1/1 0:00:002022年,我們有很多慘痛的經歷。我們花了很多時間試圖分析和理解它們,找出它們發生的原因、具體過程和所涉及的人物,但我還沒有看到有人真正試圖去從一個更宏觀的角度去看待它們,把它們整合起來看待.
1900/1/1 0:00:003月23日,黑山內政部長FilipAdzic在其社交平臺宣布,TerraformLabs創始人DoKwon在黑山被捕。黑山當局稱,DoKwon當時試圖使用偽造的哥斯達黎加旅行證件飛往迪拜.
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