SOL:機構涌入加密市場：哪些賽道會因此受益？_EFI

在傳統市場中存在數萬億美元的資金，機構投資者已經開始關注加密貨幣的高收益潛力和不斷發展的生態系統，并通過開發符合經濟數據的策略來規劃他們的資產配置計劃。本文將深入探討機構資金進入加密貨幣的原因、機構心理學以及可能對行業帶來的影響。

機構資金流入加密貨幣將是這一輪牛市的最大催化劑之一。

機構心理學

我們都看到了傳統市場中存在的數萬億美元，我們都希望其中的一小部分能夠進入DeFi，但是它們會在哪里以及為什么進入呢？

想象一下你自己是一個傳統金融從業者，正在尋找最好的夏普比例投資組合，以在一籃子指數上賺取11%的年化收益。

數據：Lido節點運營商Certus One向Binance存入200萬枚LDO:金色財經報道，Spot On Chain監測顯示，Certus One（Lido Finance節點運營商和投資者））于6.5小時前以2.255美元的價格向Binance存入200萬枚LDO（約451萬美元）。Certus One于2020年從Lido Finance收到了1000萬枚LDO，并一直持有至今。行情數據顯示，LDO過去24小時內價格上漲了26%。[2023/7/14 10:54:53]

但是，當他看到一個通貨緊縮、不斷上漲的以太坊，以及通過LSD和真實收益質押協議賺取兩位數回報的能力時，會發生什么？

Kaiko：中心化加密貨幣交易所的所有交易中有74%涉及穩定幣:金色財經報道，數字資產市場研究公司Kaiko在一份報告中表示，中心化的穩定幣在加密貨幣交易中占據主導地位，但最近的動蕩表明，市場嚴重依賴穩定幣，但其儲備缺乏透明度，而TrueUSD構成了最大的風險。

截至周四，中心化加密貨幣交易所的所有交易中有74%涉及穩定幣，而只有23%涉及法定貨幣。TrueUSD(TUSD)的交易量在三個月內從不到1%大幅增長至19%。[2023/7/14 10:54:08]

一些加密大V認為這些人將是我們在適當時機的賣出對象，我在某種程度上也同意，但如果這次他們不離開加密貨幣呢？DeFi沒有得到采用，因為...

Solend創始人：Alameda Research曾在Solend IDO中操控代幣價格:10月25日消息，Solana借貸項目Solend創始人Rooter在推特表示，Alameda Research曾在Solend IDO中操控代幣價格。在去年11月初的Solend IDO中，與Alameda Research相關的兩個地址通過在第一天中分別購入4000萬美元代幣將Solend的FDV（完全稀釋估值）推高至25億美元，使融資總額超過1億美元，借此抬高價格“嚇走”散戶，而在IDO第二天最后時刻撤出8000萬美元，Solend最終融資2600萬美元。

Rooter還表示，Alameda的行為反映了SBF的意識形態，利益可以免除一切罪過。目的證明手段是正當的，這屬于有效的利他主義。[2022/10/25 16:37:50]

1：未開發的擴展解決方案；

2：可行的商業模型很少。

因此，如果我們解決這兩個問題，難道我們不應該期待市場更加成熟和波動性更低嗎？但在吸引機構流動性之前，我們仍將保持波動性，因為我們的行業可以被少數大型參與者所左右。

他們進入的地方

機構都是制定符合經濟數據的策略，并高度關注過去的表現。也就是說，他們不關心新的創新DeFi協議是否解決了抵押貸款問題。

隨著網絡費用越來越高，以太坊將變得更加通縮，這將吸引最多的機構流動性進入LSD。

我的預測是，由于兩個原因，LSD將開始主導ETH質押生態系統：

1：LSD具有很高的實用價值，因為它們可以作為存款抵押品賺取利息或使用借貸協議出借并賺取額外利息。

2：用戶會有流動性需求；即使我們已經完成了Shanghai升級，也需要等待27小時。

這會導致資產的流動性差，較大的機構投資者將更喜歡通過LSD進行即時解鎖。

DeFi如何受益？

隨著TVL的增長，創新也在不斷增長。僅僅通過看到整個生態系統的鎖倉價值上升，將會吸引用戶承擔更多風險，因為新機會會出現。

一旦機構TVL進入市場，低風險投資就會變得過度飽和。人們將進一步降低風險范圍，以試圖彌補他們現在收到的最低APY。

增加的風險偏好鼓勵開發人員創建創新協議和機制，為現有成功模型更新。

預測

Coinbase是美國少數幾家合法化的大型機構投資者托管人之一，具有通過法律協議促進法定代幣交換的能力，擁有重大優勢。

RWA的討論開始出現，我相信它將成為DeFi中更大的主題。我們在處理真實世界資產時面臨的最大弱點是缺乏權威和真實性的認證。

如果Web3財政部門想要從現實世界的法律合同中提取一些抵押品怎么辦？誰來仲裁，誰有合法的合同，誰來驗證它的真實性？

目前沒有明確的方法可以使資產在鏈上和鏈外自由流動，流動性在DeFi中被大量忽視。

更重要的是，Coinbase并沒有在Optimism的架構上創建代幣，這使他們能夠使用Optimism的去中心化排序器并避免SEC的安全分類。

為交易所提供機構流動性的進出口，推動DeFi增長，讓真實世界資產作為一對一支持的抵押品進入鏈上。

在上一次牛市期間，加密市場達到了3萬億美元的市值。如果有正確的催化劑，機構入市可能會推動市值達到6-10萬億美元。

在這種情況下，我個人將重點關注?LSD?收益聚合器和永續DEX，這些類型的DeFi協議和生態系統將受益最大。因為它們具有增加市場活動的潛力。

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