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比特幣:研究 | 比特幣挖礦難度變化與其價格有什么關系?_區塊鏈

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大多數量化分析師會通過回顧過去的比特幣泡沫,預測最近一次泡沫破裂的大致時間以及后果。Twitter名為PlanB的量化分析師有點兒另類,比起去研究MACD、RSI或其他與價格相關的統計數據,他對「BTC挖礦難度變化與BTC價格的關系」更感興趣。

這種思想也時刻體現在他的日常推特中,他認為日常的交易其實對BTC價格影響不大,礦工們才是最大的賣家,才是能真正影響比特幣的價格的群體。“當把最近一次的礦工大批“投降”撤走與之前的熊市底部進行比較時,這一關鍵指標的下行走勢可能是所有人都在尋找的信號,表明當前的熊市已經觸底。”

關于「挖礦難度和比特幣價格」的關系,目前專注于該領域研究的以比特幣量化分析師PlanB和On-chainmetrics分析師WillyWoo為代表,兩人都非常擅長建模分析,并且Willywoo在最近發布的較為系統性的可視化指標「挖礦難度帶」中,更生動的展現了這一關系。雖然不能作為預測指標,很多指標可能只是后驗的,但作為另一種角度的比特幣價格的歷史數據可視化表現,總能發現一些有趣之處。

研究:瑞士受加密貨幣行業危機的影響較小:金色財經報道,一項研究稱,雖然圍繞數字資產建立的全球產業正在虧損,工作崗位也在減少,但瑞士似乎相對較好地度過了這場風暴。事實上,在過去動蕩的一年里,更多的加密貨幣公司在該國定居,而不是那些離開它的公司,或者整個業務。[2023/1/21 11:25:03]

WillyWoo的比特幣挖礦難度帶

首先普及「挖礦難度」的概念,挖礦難度是為了保證讓比特幣新區塊的產生速度在平均每10min產生一個而設置的動態參數,當網絡發現區塊的產生速率比10min快時會增加難度,比10min慢時會降低難度。簡單說就是解不出數學題的時候給你降低難度。

WillyWoo提出的比特幣挖礦難度帶由不同時間挖礦難度的簡單移動平均組成。以下圖中D9為例,是取每一個時點的前九天的挖礦難度平均值然后形成的曲線。難度帶就是D9、D14...D200曲線的合集。**通過這個曲線帶很容易通過它看出挖礦難度的變化率,以及挖礦對比特幣價格的影響。收縮意味著不同時間的平均值趨近,也就是某一時間前9天的和200的平均值差不多,說明挖礦難度變化率在減小。

研究:韓國加密貨幣市場在 2021 年達到 459 億美元:金色財經報道,根據韓國最高金融監管機構金融服務委員會的最新研究,到 2021 年底,韓國加密貨幣市場增長到 55 萬億韓元(459 億美元)。FSC 分析了 24 家獲得許可的加密貨幣交易所的交易數據,并透露韓國加密貨幣交易所的每日交易額達到 11.3 萬億韓元(94 億美元)。24 家公司的總營業利潤為 3.37 萬億韓元(28 億美元)。去年共有九家加密貨幣交易所出現凈虧損。加密貨幣交易市場由國內韓元主導,占加密貨幣交易總額的 95%,主要來自 Upbit、Bithumb、Coinone 和 Korbit。(The bharat express news)[2022/3/1 13:30:56]

當該難度帶收縮或者相交翻轉時,就是購買比特幣最好的時機。

火幣區塊鏈研究院李慧:區塊鏈降低銀行等金融機構風控成本:4月7日消息,火幣區塊鏈研究院副院長李慧表示,從國有大行披露的區塊鏈相關業務來看,區塊鏈在貿易金融領域的應用頗受重視。她解釋稱“貿易金融包含了貿易結算、貿易融資等基礎服務。其中,貿易融資是貿易金融的核心,在以往的貿易融資業務中,資金支持難以全面覆蓋中小企業。區塊鏈不可篡改及可追溯等特點,大大提高了鏈上數據的可信性。一方面,降低了銀行等金融機構在風控上的成本;另一方面,使得貿易金融業務能覆蓋到更多中小企業,銀行的客戶來源更加廣泛和多元。”(證券日報)[2020/4/7]

這個指標說明了挖礦對比特幣價格的影響。其基本邏輯是這樣的,隨著新的比特幣被開采出來,礦工們會賣掉挖出的幣來支付挖礦成本。這就形成了價格下降的壓力。

京東金融研究院院長孟昭莉:區塊鏈技術與金融領域結合的深度和廣度還遠未飽和:京東金融研究院院長孟昭莉認為,區塊鏈技術與金融領域結合的深度和廣度還遠未飽和,應用前景廣闊。“但也不可否認目前行業中依然存在一些風險需要我們注意及警惕。”一方面,區塊鏈有被過度消費的傾向,一些不法組織和團體利用區塊鏈概念進行詐騙和炒作,嚴重擾亂了區塊鏈的市場秩序,必須理清區塊鏈和“幣圈”、ICO的界限,在合法合規的范圍內應用技術。另一方面,相關技術尚待完善成熟,基于區塊鏈技術的產品開發和推廣門檻依舊較高,在區塊鏈技術的開發和測試工作中,資金和技術成本依舊是限制區塊鏈技術應用的瓶頸。[2018/5/18]

在熊市的時候,實力比較弱的小礦商會賣掉大部分的幣以維持他們的運營。但當他賣光BTC仍然cover不掉成本的時候就會投降,這時候哈希電力和網絡的挖礦難度就會減輕。只留下那些賣得少的大礦商,從而為牛市的開啟創造條件。

通常我們會在熊市周期結束時看到這種情況,在大多數小礦商“投降”關機后,來自這些礦商的拋售壓力就減小了,比特幣價格得以企穩,然后攀升。

比特幣減半期表現

除了在熊市的時候有這種情況之外,礦商們在比特幣區塊獎勵減半的時候,也就是說,同樣的挖礦成本只能挖出之前一半的比特幣,但此時比特幣的市場價格上漲速度并不能跟上的時候,礦工們也會大量撤離。我們可以看到上圖中的豎線所在的每一次減半時,挖礦難度帶都開始收縮。

更有趣的是,如果你觀察2019和2012年牛市結構,你會發現這兩年挖礦難度的變化很相似。大量的礦場停業,由此導致的拋售壓力真空使得價格突破前的積累區間縮短。因此19年這波牛市在結構上更像2012年,而不是2016年。并且可以看出2018年12月比特幣價格在3200美元的最低點時候出現了明顯的反轉。

2012和2019年挖礦難度變化

PlanB在較早之前的圖表中也得出了相似的結論,挖礦難度向下調整至最低點時,經歷了大量的礦商撤離后,此時就是比特幣價格由熊市轉向牛市的轉折點。

我們用這個模型來看一下近期的數據,近期隨著比特幣的挖礦難度上調至新紀錄9.99T,過去兩周內已經啟動超100,000名頂級ASIC礦工,我們可以看到難度帶呈明顯發散的趨勢。

但就像前面提到的,這個挖礦難度帶更多的是一種歷史數據可視化表現,有沒有預測意義,能不能作為入場比特幣的信號還需要更多數據的檢驗,但從礦工挖礦難度的角度不妨更多的觀察一下。2020年的比特幣價格會怎么走呢?我們拭目以待。

參考資料:

https://twitter.com/woonomic/status/1156968561404866560http://charts.woobull.com/bitcoin-difficulty-ribbon/https://cointelegraph.com/news/3-reasons-analysts-are-bullish-on-bitcoin-despite-33-price-correction

作者:WillyWoo&PlanB

編譯:Jessie@橙皮書

Tags:比特幣區塊鏈加密貨幣比特幣價格比特幣交易區塊鏈域名成交加密貨幣軟件比特幣價格今日行情

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