Bakkt上線了,但成交量跟大家想象的完全不一樣,說好的傳統投資人進場呢?說好的大牛市呢?
懷著一些問題,我們找到了奇桃資本的King老師,他們是一家合規的加密數字基金,此前在CME有過長達一年的比特幣期貨交易歷史,而Bakkt的賬戶正在等待通過中。
1.為什么需要Bakkt這樣的交易所?
King:我們是合規的基金,從對LP錢負責的角度,如果要做比特幣期貨,Bitmex、OKex等都不會是我們的選擇。現貨交易我們選擇的也是Coinbase和Bitstamp這樣的合規交易所,Bakkt和CME的出現,補充了合規期貨平臺的空白。
歷史上的今天丨Bakkt尋求在日常購買中增加對加密貨幣的使用:2019年9月30日,Bakkt首席執行官Kelly Loeffler及其母公司洲際交易所(ICE)的創始人兼首席執行官Jeff Sprecher證實,Bakkt正在與希望接受數字資產的消費品牌進行“談判”。星巴克已經計劃在其商店中安裝Bakkt的支付軟件,客戶可以使用該軟件用比特幣中進行日常購買。
2019年9月30日,法國零售巨頭家樂福(Carrefour)宣布,將區塊鏈技術應用于Camembert de Normandie品牌奶酪。該產品將成為第11個納入地圖系統(mapping system)的家樂福品質線項目。區塊鏈技術的應用允許顧客使用智能手機掃描產品標簽上的二維碼,從而追蹤產品從農場到商店貨架的過程。[2020/9/30]
合規交易所的出現,從基金募資的角度來說,可以讓你更好的說服傳統LP,放心的把錢交到基金的手上。
聲音 | 加密分析師:Bakkt比特幣實物交割很少,它不是萬能藥:加密貨幣分析師Alex Krüger今日表示,一些人認為,Bakkt的交易量完全由比特幣支撐。 事實并非如此, 幾乎沒有人進行實物交割。Bakkt不是萬能藥。[2019/12/2]
2.對于合規的CryptoFund,LP的風險偏好和回報預期是什么樣子的?
King:一般都是不太激進的投資人,高凈值個人比較多,一般都是多方位配置資產的時候想配置一些數字貨幣,才會投資我們的基金。
3.Bakkt首日的交易量符合預期么?
King:?是符合預期的。
首先,Bakkt的本質是美國期貨市場的一個產品,投資人要參與,FCM在其中的作用非常關鍵。
動態 | Bakkt比特幣期貨日每日交易量穩定于50 BTC:根據Bakkt交易量機器人的數據,自上線第一周以來,Bakkt比特幣期貨的交易量似乎減少了約三分之二。該交易所的每日期貨合約交易量目前穩定在50 BTC左右。(BeInCrypto)[2019/10/8]
FCM在傳統期貨交易市場起到的作用
我們基金在比特幣期貨這邊參與了大概一年,業績很不錯和中間的代理商也積累不錯的信用值。
但目前我們對美國以及亞太地區的主流的FCM都進行了咨詢,基本都處于觀望狀態,只有2家第一時間支持。
動態 | 李嘉誠計劃投資加密貨幣交易所Bakkt:據dailyhodl消息,香港億萬富翁李嘉誠正計劃通過其風險投資公司Horizo??ns Ventures投資加密貨幣交易所Bakkt。[2019/1/9]
另外根據華爾街日報的報道,一些大型的清算商比如高盛,并沒有第一時間入場。這可能也是成交量不大的一個原因之一。
當然這也可能跟Bakkt的市場策略有關系,高凈值個人和小型機構的開戶渠道并不多,可能主要面向大型機構。
這就導致很多想要進場的一般投資人,比如高凈值的礦工,要么找不到好的FCM,要么還在拿到賬戶的路上。
另外一個原因是,所有的期貨產品都需要一定的時間才能成氣候,CME也經歷了一段時間才有現在的規模,所以Bakkt也需要一些時間來發展。
因此今天的低交易量,倒不是他“高開低走”,反倒算是一個正常現象,主要是要逐步的信任,而且BTC實物交割傳統基金行業也需要一個培訓的過程。
4.在Bakkt如何開戶?門檻高么?
King:上個問題我提到了,Bakkt本質是美國期貨市場的產品,過去你在美國期貨市場是什么開戶流程,現在就是什么流程,KYC、資質校驗、1v1問詢等等。
跟目前主流數字貨幣交易所開戶的最大區別在于,你需要找中介,美國這種大交易所一般不跟小機構和個人直接打交道,而是會有專門的FCM接洽。
而FCM一個牌照一般要幾千萬美金才能拿下來,小機構和個人就可以找FCM要求開戶,但是FCM比較高冷,比較難對接,所以底下就會有一群broker,每個broker可能都會跟幾家FCM關系比較好,于是就形成了一個中介的中介開戶流程。
在期貨開戶的時候IB和FCM們更看重的是會不會跑路。因為在劇烈波動的市場里,如果出現爆倉,客戶又沒錢補他們是要承擔風險的。
所以開戶的時候他們自己的風控很嚴,這會造成客戶的資金使用率不高。需要長時間的合作他們才敢放開更多的交易權限,這個專業門檻是很高的。
我們也是經過一年的努力讓賬戶有了很高的收益,現在才能完全使用自己的資金。
5.在Bakkt或者CME上玩期貨和在Bitmex上玩期貨有什么區別?
King:投資人更加的專業,因為FCM和平臺都會對你進行審核。
另外,沒有大家常見的100x杠桿,CME最高也就2.7倍杠桿,估計Bakkt也會比較類似。
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跟King老師聊完,我的感受是,大家對于比特幣價格上漲的預期真的是太高了,不管是Bakkt還是還沒上線的ETF,滿足大家預期的大概是一上線交易量激增,然后幣價暴漲。
但不管是經營&使用它的傳統金融機構,穩健才是第一要素,就算有了Bakkt這種平臺,也沒有辦法像幣圈交易所那樣輕松數億美金瞬間砸向市場,畢竟只是給了平臺,該審計、審查的步驟一步也不會少。
如果說幣圈的風格是劃船不靠槳,全靠浪,那么傳統金融的船,用漿的時候大概還得考慮下太用力把船搞壞了,需要賠多少錢的事情。
(完)
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