虛擬資產:香港證監會發布虛擬資產交易所監管細則，目前沒有一家獲得牌照_Onekey可靠嗎

作者：秦曉峰

來源：星球日報

昨天下午17點，香港金融監管機構——香港證券及期貨事務監察委員會發布《有關虛擬資產期貨合約的警告》和《立場書：監管虛擬資產交易平臺》。

香港證監會行政總裁AshleyAlder曾表示，

“該框架將使虛擬資產交易平臺能夠受到證監會的監管，這是一項重大發展，我在去年這時候就提出了這個方向。”

證監會表示，至今為止，沒有任何人獲證監會發牌或認可在香港銷售或買賣虛擬資產期貨合約。考慮到這些合約現時涉及的風險，為了保障廣大投資者，證監會不大可能會就經營有關合約的業務批出牌照或認可。

加密錢包TALK+擬申請香港證監會虛擬資產服務提供商牌照:金色財經報道，加密錢包TALK+開發商香港金融科技公司Bull.B Tech宣布將向香港證監會申請數字資產牌照及虛擬資產服務提供商牌照，旨在營造合規、安心和優質交易體驗的平臺。（香港經濟通新聞）[2023/7/31 16:09:33]

只監管交易證券型代幣平臺

證監會對虛擬資產交易平臺所采取的監管標準，與傳統持牌證券經紀商及自動化交易場所的標準相近。其中包括：妥善保管資產、認識你的客戶、打擊洗錢及恐怖分子資金籌集、市場操縱、會計及審計、風險管理等。證監會僅會對符合標準的平臺授予牌照。

不過，文件也指出，證監會無權向僅買賣非證券型虛擬資產或代幣的平臺發牌或對其作出監管。因為這些平臺經營的虛擬資產并不屬于《證券及期貨條例》規定的“證券”或“期貨合約”范疇，也就不在監管之列。

HashKey Group獲香港證監會批準，可開展虛擬資產場外交易業務(OTC):2月24日消息，數字資產金融服務提供商? HashKey Group（“HashKey”）宣布，其已獲得香港證券及期貨事務監察委員會（“證監會”）的批準，旗下? Hash Blockchain Limited (“HBL”) 可開展虛擬資產平臺外場外交易業務(OTC)。

該批準允許 HashKey 進行交易平臺以外的虛擬資產交易業務。當出現有關交易所未上架代幣的交易需求時，HBL 作為中介可以撮合雙方交易。該批準表明 HashKey持續致力于為其客戶提供安全可靠的交易環境，而證監會將確保在其管轄范圍內運營的公司遵守透明度、安全性和完整性的高標準。

據悉，HashKey Group 此前已獲得證監會的批準，可通過其子公司 HBL 根據 1 類（證券交易）牌照和 7 類（提供自動交易服務）牌照為專業投資者運營虛擬資產交易平臺。公司將持續致力于可持續增長，努力成為在全球范圍內享有聲譽并且完全合規的數字資產生態系統。[2023/2/24 12:27:22]

當然，也有一些平臺可能是混合型的，既有證券型也有非證券型。但只要有一種代幣屬于證券，就在證監會監管之列。

香港證監會將于今日下午公布全新虛擬資產平臺發牌制度:香港證監會行政總裁歐達禮表示，證監會下午將公布全新虛擬資產交易平臺發牌制度，以防止任何類型的虛擬資產平臺洗黑錢。其指出，發牌制度推出后，所有于香港營運、或以香港投資者為目標客戶的虛擬平臺，都必須申請牌照，受當局監管。歐達禮進一步表示，能否成功申請牌照，取決于平臺的財務狀況、營運經驗、風險管理等，由于考慮到投資的風險，平臺只可向專業投資者提供服務。（大公網）[2020/11/3 11:32:38]

但對于未在證券框架之下發行的ICO類代幣屬于何種資產，文件并未討論。

另外，對于牌照的申請人，證監會規定必須是「適當人選」，否則證監會拒絕批給牌照。證監會在審核平臺營運者的牌照申請時，將會考慮虛擬資產交易平臺經營其虛擬資產交易業務的方式，尤其是該營運者是否遵從監管標準。

動態 | 香港證券交易委員會將收緊加密貨幣法:據CCN消息，香港證券交易委員會（SFC）正在收緊當前的加密貨幣法，因為加密犯罪和洗錢在整個東南亞有所加劇。證監會將重新評估加密貨幣法，特別是在管理ICO方面。[2018/12/17]

另外，證監會規定平臺營運者僅可向專業投資者提供其服務，并確保其客戶充分認識虛擬資產，還必須制定嚴格的納入準則對其平臺買賣的虛擬資產進行篩選。此外，持牌平臺將會被納入證監會監管沙盒，在一段期間內接受密切及嚴謹的監管。

除了上述條件，證監會要求平臺營運者確保其把98%?的客戶虛擬資產儲存在冷錢包，熱錢包存儲資產不超過2%。并且，平臺營運者及其有聯系實體，應盡量減少從持有大部分客戶虛擬資產的線下錢包中，撥出資產進行交易。

一旦有黑客入侵，投資者往往難以追討損失。證監會將要求平臺營運者確保所投購的保險，時刻有效。此外，所有熱錢包資產應該100%保障，冷錢包存儲資產要做到絕大部分保障，例如95%。

比特幣礦業公司迦南證券在香港證券交易所上市:據bitcoin.com消息，5月17日，迦南創意有限公司已正式向亞洲第三大股票市場：香港證券交易所提交上市申請。該公司周二發布了一份初步招股書，披露其2017年營收為13億元人民幣，凈利潤增長逾600%，達到3.61億元人民幣。[2018/5/18]

目前香港的虛擬資產交易平臺有數十個，由于證監會制定的申請標準較為嚴苛，證監會預計部分平臺可能決定不會在新的監管框架下向證監會申領牌照。

證監會表示：這是它們的自由選擇，只要它們能確保在其平臺上買賣的虛擬資產并非《證券及期貨條例》規定的“證券”或“期貨合約”即可。

位于香港的某加密貨幣交易所CEOThor表示，根據SFC的監管細則，目前明確列入監管范圍的是STO交易所，除此之外的其他非證券型代幣交易所都不在監管之列。Thor還表示，比特幣在數字資產中已經占據了絕大的比重，是數字資產交易所中必不可少的資產。由于它是去中心化的，任何國家和個人都無法控制其價格，只能說是影響，目前也沒有有效的監管方法。而STO?類的資產則一定是受到監管、一定是合規化的，所以監管交易證券型代幣的交易所，將比特幣類資產排除在外。

此前，香港證監會主席表示，比特幣不是證券。

期貨合約風險大且非法

關于期貨合約，香港證監會同樣發布了風險提示。

虛擬資產期貨合約下的虛擬資產價格極端波動，虛擬資產期貨合約的高度杠桿化性質亦令投資者所面對的風險倍增。此外，這些產品的復雜性和固有風險可能會令一般投資者難以理解。

另外，銷售或買賣虛擬資產期貨合約的平臺涉及操縱市場和違規活動。虛擬資產交易平臺的交易規則可能并不清晰及公平，部分平臺可能改變交易規則，例如中止買賣或取消交易，導致投資者蒙受重大損失。

證監會提示說，銷售或買賣虛擬資產期貨合約的平臺在香港可能是違法營運。

在香港，任何交易平臺或人士若在未獲適當牌照或認可的情況下，發售虛擬資產期貨合約或就虛擬資產期貨合約提供交易服務，均可能違反《證券及期貨條例》或《賭博條例》。

視乎虛擬資產期貨合約的形式，它們可能會被視為《證券及期貨條例》所指的"期貨合約"。除非某項豁免適用，否則任何人士若營運銷售或買賣"期貨合約"的平臺，都須根據《證券及期貨條例》獲發牌或認可。至今為止，沒有任何人獲證監會發牌或認可在香港銷售或買賣虛擬資產期貨合約。考慮到這些合約現時涉及的風險，為了保障廣大投資者，證監會不大可能會就經營有關合約的業務批出牌照或認可。虛擬資產期貨合約亦可能被詮釋為《賭博條例》所指的差價合約。

違反《證券及期貨條例》或《賭博條例》有關條文的人士可能會被檢控，一經定罪，將會受到刑事制裁。

此外，證監會多次提醒投資者，投資虛擬資產可能會令其面臨各種重大風險，特別是流通性不足、價格高度波動及潛在的市場操縱活動。正如上文所概述，投資虛擬資產期貨合約時，這些風險可能會進一步加大。

曾發布監管準則：只有一家基金符合條件？

2018年，香港證監會也曾發布有關加密貨幣基金和交易所的監管準則，即《有關針對虛擬資產投資組合的管理公司、基金分銷商及交易平臺營運者的監管框架的聲明》。

但路透社的研究顯示，自香港證監會公布面向加密投資基金初步規定的一年后，只有一家加密基金符合相關條件，即總部位于香港的Diginex。

路透社稱，除了Diginex之外，其他基金正從香港撤出，以“繞開”香港證監會。研究指出，盡管還有許多公司也在申請批準，但它們并沒有真的打算獲得牌照，而只是為了做表面功夫。不過，成交量較低的外部因素依然存在，包括熊市可能遺留下來的影響，這都可能會讓加密基金慎之又慎。

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