數字資產:優質資產荒，四步分析數字資產是否獨立于傳統市場行情_VIT

作者：愛吃蘿卜的?Vitu

來源：Vitu

每年GDP增速依然保持在6%以上，而人民幣目前一年期人民幣存款利率僅1.50%，這意味著只要資產投資回報跑不贏GDP增速，資產都在貶值。

股市震蕩，上證指數久攻3000點不破；銀行理財收益低；P2P已成昨日黃花；固定收益資產收益率急劇下滑；黃金的價格受國際各經濟體影響大。

中國投資者面對國內優質資產荒，該怎么破局呢？

資產配置是什么？

資產配置是在不承擔額外的風險的情況下提高家庭和個人的預期回報的最簡單的方法。

在不同類別的資產中分散配置，試圖降低風險的同時攫取個別資產上漲的長期回報。反過來說，將資金分配到價格變動不完全相關的各類資產上，可以有效的降低系統性風險，從而降低某種單一資產價格下跌帶來的巨大沖擊。

一般情況下，資產配置分為以下四步：

ETC Labs創始人：對于優質的項目和基金來說，現在仍然是牛市:ETC Labs、ETC Core創始人James Wo剛剛發推稱，對于糟糕的項目和基金來說，現在是熊市，而對于優質的項目和基金來說，現在仍然是牛市。市場是公平的。[2021/5/31 22:58:39]

第一步：選擇投資范圍

第二步：確定投資權重

第三步：選擇持有標的

第四步：控制尾部風險

怎么選擇投資范圍？

我們先從選擇投資范圍開始。

作為普通人的我們，可以投資的資產類別包括股票，債券，黃金，大宗商品，現金，古玩，藝術品等等。

在如今利率下降的經濟情形下，數字資產作為一種新的資產類別，也開始被大家慢慢注意，不少人和機構甚至已經持有。

為什么呢？有個原因，是因為數字資產和傳統金融里的股票，債券，黃金之間的低相關性。

火幣Ciara Sun：頭部交易所的本職工作是幫助投資者甄選優質資產:5月18日，火幣全球商務副總裁兼資產中心負責人 Ciara Sun在 首期“蛇叔開火”社群直播中表示，頭部交易所的本職工作是利用自身的專業知識與經驗，幫助投資者甄選優質資產，讓用戶少踩雷，促進行業的良性發展。“火幣不會因為某一個項目很熱，就盲目上線。每一個新資產上線前，我們都會對項目的應用前景、技術實力、核心團隊、投資機構背景、合規風險等方面做全面評估，并且同時關注項目在社區中的口碑和熱度，充分考慮社區用戶需求，多維度進行項目評分和篩選。”

Ciara Sun指出，火幣非常重視與項目的長期共贏合作，平臺不會收取項目團隊的任何上幣費用。如果有發現任何人自稱Huobi Global上幣工作人員，身份信息存疑，或在溝通中出現索要上幣費等情況，請發郵件至ceo@huobi.com確認或舉報。[2021/5/18 22:15:57]

我們來研究一下。

調研方法

金色晚報 | 票鏈通獲世界區塊鏈論壇頒發的“TOP 3優質項目獎” 滿幣被火幣收購為虛假消息:京東將向廣西提供區塊鏈等技術服務；星途協議ATP與火幣錢包達成戰略合作；ETH險守200美元大關，24小時漲幅1.39%。更多晚報內容，請查看圖片。[2018/9/14]

我們將采用皮爾遜相關系數，用來衡量兩個資產類別之間的關系。

簡單來說：

相關系數越接近于1，正相關度越強。兩個資產之間的價格走向大概率會是，你跌我也跌，你漲我也漲，不利于資產配置；

相關系數越接近于-1，負相關度越強。兩個資產之間的價格走向大概率會是，你跌我可以漲，分散了風險，比較利于資產配置；

所以，相關性是正還是負，對于合理的資產配置，是很重要的。

數據準備

為了數據的統一性，我們采用2017-11-01到2019-10-31，整整730天里的收盤價，并用收盤價來計算每日資產的收益率，最后來看不同資產的每日收益率之間的皮爾遜相關系數。

創業邦全球篩選優質項目 布比、ECHO入選區塊鏈專場:由創業邦主辦的“2018創新中國春季峰會在今天在北京召開。創新中國DEMO CHINA是源于美國、成長于中國的規模最大的創新型技術、產品和商業模式的展示活動。本期特設立了區塊鏈專場，從全球篩選出一批優質項目，鏈圈知名品牌布比和新晉項目ECHO、JOB均到場。ECHO中國區負責人分享了“分布式加密賬本，創造未來分布式商業生態”的觀點,布比聯合創始人分享了“區塊鏈，最好的時代也是最壞的時代”。知名投資機構IDG、紅杉、洪泰基金、昆侖萬維等也到場參加活動。[2018/5/10]

驗證的資產包括數字資產，股票，債券和黃金：

數字資產：根據市值選取了前十名

比特幣

以太坊

瑞波幣

比特幣現金

萊特幣

柚子幣

幣安幣

恒星幣

波場幣

門羅幣

股票：

滬深300

中證500

恒生指數

標普500

羅素2000

日經225

德國DAX指數

債券：

中債10年國債凈價指數

黃金：

SPDR黃金ETF每日價格

數字資產內部的相關性

我們先來看一下十種數字資產每天價格變化。

參考來源：Vitu.ai

再來看一下，十種數字資產每天價格變化的相關性。

參考來源：Vitu.ai

最后，用熱力圖的方式來展現一下，顏色越深，越有利于風險分散。

參考來源：Vitu.ai

簡單解釋一下，數字資產之間的聯動性比較強，基本上是一榮俱榮，一損俱損的狀態。

下面還有一些從圖表里解析出來的有趣的觀點：

btc和eth/ltc/xmr的相關性超過了0.6

eth和ltc的相關性最高，為0.79

bnb和trx的相關性最低，為0.31

相對而言，bnb/trx和其他資產之間的相關性都較低

相對而言，eth和其他資產之間的相關性都較高

數字資產和傳統金融資產的相關性

我們再來看一下比特幣和傳統金融領域里不同資產類別每天價格變化。

參考來源：Vitu.ai

再來看一下，他們的相關性。

參考來源：Vitu.ai

最后，用熱力圖的方式來展現一下，顏色越深，越有利于風險分散。

參考來源：Vitu.ai

簡單解釋一下，比特幣和傳統金融資產之間的相關性，還是比較低的，說明數字資產的行情還是很獨立的，不太受全球經濟體的影響。

下面還有一些從圖表里解析出來的有趣的觀點：

btc和日經指數225有微弱負相關性

btc和全球的股票市場有微弱正相關性

btc和全球的股票市場有微弱正相關性

傳統金融里，美國的大盤股和小盤股的相關性有0.88，聯動的可能性非常高

傳統金融里，債券/黃金和全球的股票市場有負相關性

如果大家改變時間參數，或者數字資產種類，或者傳統金融資產的類別，是肯定有不同的結果的。

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