EFI:CeFi 與 DeFi 難免一戰，加密經濟與傳統經濟終將較量_DEF

作者：RyanSeanAdams

譯者：鏈向Allen

DeFi，去中心化金融體系。DeFi概念近兩年來尤其是今年上半年尤為火熱，其主要特點為免許可、抗審查、信任最小化，然其本身仍存在應用場景單一，大多流向交易所等問題，所以亟待優質的場景與資產拓展。融合CeFi和DeFi將會是未來新型數字銀行的機會。需要注意的是，本文中提及CeFi均為加密經濟體系下的中心化金融體系。

你還記得《霍比特人》里的五軍之戰嗎?

來自孤山的矮人軍隊對抗人類和精靈軍隊，三支軍隊在戰場上準備戰斗——為了財富和榮譽。由于分屬于不同部落，有著不同的價值觀，他們之間不死不休。

然而新的挑戰者出現了…兩支獸人軍隊從山上沖下來。爪子、牙齒、利刃、狼——獸人想殺死所有人。

DeFi聚合項目SpaceFi發布2.0路線圖概覽:7月31日消息，zkSync上DeFi聚合項目SpaceFi發推稱，自主網上線后SpaceFi累計交易量已達2億美元，流動性達800萬美元。并發布了2.0路線圖概覽，主要包括以下內容：UI/UE重設計、掉期產品完善、代幣經濟模型升級。[2023/7/31 16:09:24]

于是，矮人、人類和精靈突然找到了共同點，聯合起來對付共同的敵人，五軍之戰由此展開。

獸族軍隊與精靈，人類和矮人對抗-或許這是對加密貨幣與傳統金融的描述

這讓我想起了加密貨幣。

DeFi和CeFi爭奪同樣的寶藏。它們具有類似的服務——信貸，利息，穩定幣，交易所，資產——但采用不同的方法。一個無需許可，另一個需要許可，這是不可調和的分歧。

DeFi和CeFi全聚合協議OpenOcean聚合Arbitrum:12月9日消息，DeFi和CeFi全聚合器OpenOcean宣布成功聚合Arbitrum及去中心化交易所UniSwap v3、Balancer v2、SushiSwap、Curve、DODO、Synapse和Swapr。（Cointelegraph）[2021/12/9 13:00:36]

他們準備戰斗。

然而新的挑戰者出現了……傳統金融和中央銀行的軍隊。是不是很像上面所說的五軍之戰。

CeFivsDeFi

我認為CeFi和DeFi之間必有一戰。實際上，這兩者現在已經展開競爭，而且競爭將繼續加劇。

CeFi和DeFi分別指什么項目？

CeFi指Binance、BitMex、Coinbase之類的中心化交易平臺以及BlockFi、crypto.com等借貸平臺。

NFT數據：PEACEFUL GROUPIES V2 24小時成交量漲幅達34061.98%:DappRadar最新數據顯示，過去24小時成交量排名前十的NFT項目及其成交量漲跌幅如下：CryptoPunks（+506.99%）、Axie Infinity（+6.39%）、Art Blocks（+109.76%）、Bored Ape Yacht Club（+227.17%）、PEACEFUL GROUPIES V2（+34061.98%）、Inertial Moment（+47.70%）、Cyber Kongz（+116.76%）、CrypToadz by GREMPLIN（-52.84%）、The CryptoDads（+37.93%）、888 inner circle（+72.62%）。

其中，PEACEFUL GROUPIES V2 24小時成交量領漲（+34061.98%），為676萬美元；僅CrypToadz by GREMPLIN 24小時成交量下跌（-73.87%），為465萬美元。[2021/9/16 23:29:48]

DeFi包括Maker，Uniswap，SetProtocol，Compound，Synthetix等。它們提供與CeFi類似的服務，但是它們通過以太坊以無需許可的可編程協議構建的。

CoinBene滿幣Aria：CeFi與DeFi結合可以有效解決DeFi用戶痛點:9月2日，CoinBene滿幣首席分析師Aria做客幣用寶幣圈小課堂。Aria介紹說，Coinbene滿幣最核心的兩個業務板塊是合約和Defi。合約保持日活交易用戶平均環比增長200%+的增速，近期開始布局DeFi。目前阻礙DeFi進入大規模用戶的障礙有三：高GAS費、低可擴展性和高使用門檻。DeFi與CeFi結合可以很好地解決這些用戶痛點，這樣用戶不論身在何處都可以通過移動設備接入全球流動性市場和金融產品。盡管CoinBene滿幣不斷布局業務生態，但在剛剛結束的三周年活動上依舊表示：CoinBene滿幣接下來的運營目標依舊是：以用戶為核心，為用戶提供優質的服務和體驗。[2020/9/2]

CeFi和DeFi都是加密金融系統的一部分，也都使用加密貨幣作為貨幣層。但對于用戶來說，CeFi是封閉的，用戶需要征得它們的許可才能使用；DeFi是開放狀態和開源的，無需征得許可即可使用。

聲音 | UNICEF伙伴關系專家：可對比特幣進行數字貨幣轉賬測試:2月24日消息，聯合國兒童基金會(UNICEF)伙伴關系專家Oleksandra Gaskevych表示，到目前為止，我們只在智能合同中使用以太坊，或許也可以對比特幣進行數字貨幣轉賬測試，讓我們拭目以待。（CoinDesk）[2020/2/24]

自從加密貨幣誕生之初，CeFi就已經存在。但是DeFi誕生在以太坊出現后，需要依靠可編程性才能蓬勃發展。

CeFi與DeFi的資本競爭

CoinbasevsUniswap爭奪流動性和交易量

BlockFivsCompound競爭借貸資本

USDTvsDAI爭奪穩定幣資金

BitMexvsDyDx爭奪衍生品

BitwisevsSet爭奪指數基金資本

CeFi與DeFi的競爭比的是誰能獲取盡可能多的價值。Web2.0時代的貨幣是數據，Google、Facebook之類的巨頭都是數據整合者。而加密貨幣屬于資本，其本質是錢。因此，要成為成功的CeFi或者DeFi項目，就必須成為資金整合者。

CeFi與DeFi的各自優勢

毫無疑問，現階段CeFi無論在用戶量還是資金量中都占據著絕對主宰地位，DeFi離CeFi還有很大差距。但是我們應該注意到，DeFi還很年輕。Maker初創不久，Compound只有不到一年的歷史，但這兩者的資金池加起來已經有5億美元了，這個增速難以置信。

CeFi優勢：

用戶體驗

流動性

法幣通道

速度

DeFi優勢：

全球

非托管

可編程的

免許可

一些DeFi項目甚至已經達到了高度的去中心化。Uniswap是一個純粹免信任的交易所——只有用戶、代碼和公共總帳，這樣可以抵御審查和監管壓力。畢竟，要想獲得源源不斷的資金就需要源源不斷的銀行業務。

還記得那場200億美元的ICO狂潮嗎?騙局、愚蠢。沒錯，但不可否認，一個愚蠢的、盲目的、中立的DeFi可以做一些CeFi不能做的事情。通過使用ERC20，任何人都可以發行通證。就像任何人都可以搭建一個網站一樣，互聯網告訴我們，免許可是強大的。

因此，盡管目前DeFi和CeFi之間存在差距，但在高速發展的加密世界，今日之星隨時有可能變成明日黃花。

展望未來

底層是加密貨幣，頂層是CeFi和DeFi，這就是加密貨幣系統，僅此而已。因此，重要的是問問我們自己，頂層將如何發展?以下是一些可能性：

界限模糊——隨著CeFi和DeFi的完善，兩者的界限將變得模糊。CeFi可能會變得更像DeFi。DeFi將變得更像CeFi，大部分可能會變成融合產物。幣安推出幣安鏈和DEX，嘗試成為DeFi。Maker推出多抵押品DAI也會令他們更像CeFi。

CeFi復制DeFi——binance是該策略付諸實踐中我最喜歡的一個例子。他們直接對DeFi中已經明確可行的項目進行復制，Launchpad或者說IEO就是ICO的翻版，幣安鏈對應著以太坊，BNB則是幣安經濟的儲備資產。或許過不了多久我們就能看到Binance版本的Compound。

CeFi整合DeFi——這實際上是我的長期判斷。我認為CeFi和DeFi最終將協同工作。CeFi將使用Maker等協議提供借貸服務或者推出Set通證。用戶可以直接從Coinbase借Compound。CeFi將建立在DeFi基礎上，就像建立在BTC、ETH和ERC20上一樣。在這個轉變過程中，我希望像InstaDapp和Zerion這樣的非托管貨幣協議聚合器能開辟出一片空間。

密切關注CeFi和DeFi，這很重要，因為這將決定我們以后的資金存在方式。而根據現在正發生的情況，BTC和ETH發展路徑都會被深受影響。

加密世界與現實世界

如果你把鏡頭拉遠，這場戰爭其實并不僅在CeFi和DeFi之間。兩者將共同成長，即使在競爭中，它們也可以互相幫助。

這是加密經濟對傳統經濟之間的戰爭：加密貨幣vs法定貨幣，完全依賴銀行的系統vs更依賴協議的系統。就像五軍之戰，在某些時候，獸人將會出現，這將是加密經濟與傳統經濟的較量。

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