COMP:如何理解“DeFi銀行”Compound_SOUND幣

前言：Compound是DeFi上的借貸市場，但它并不是點對點的市場，而是流動性的資金池市場，這種模式讓它更接近于傳統銀行的借貸模式。但與此同時，它的運作是基于智能合約來完成的，這讓它具備了更多實時性、不可篡改性以及市場決定利率的特性。本文作者是MoreshKokane，由“藍狐筆記”社群的“SIEN”翻譯。?

本文主要分為三部分：

理解Compound的運作原理

Compound當前的局限性

開發以Compound為近似模型的系統

理解compound的原理

Compound本質上是一個擁有一種資產的人可以借入另一種資產的市場。但是，重要的是理解這不是點對點的市場，點對點市場的借貸是一對一或一對多的。它有個概念稱為“流動性池”，這讓它更接近于一個銀行。請注意，Uniswap和Bancor也使用了這個“流動性池”的概念。

聽證會 | 扎克伯格：還未確定如何處理錯誤交易的最終政策:金色財經直播報道，在今日聽證會上，議員Bil Foster詢問了有關如何處理錯誤交易。扎克伯格說，他不確定是否已經為此制定了政策。已對此有所考慮，但還沒有確定”最終政策。[2019/10/24]

考慮一下現實世界的例子，一個人想要購買房子，并向銀行借錢。

該房子價值10萬美元。銀行可能會說借給他80%的房屋價值，也就是8萬美元。銀行獲得該房子的抵押，那個人則得到8萬美元。

只要那個人按時支付利息，那么他就能保留住房子。如果他不能，銀行有權利出售該房子并收回其貸款和利息。出售產生的任何超額收益將會退還給借款人。

聲音 | 復旦楊潔萌：Libra落地最大挑戰來自于如何應對監管:9月25日晚，第83期“金融學術前沿”報告會在復旦大學智庫樓106會議室舉行。復旦發展研究院金融研究中心（FDFRC）主任孫立堅教授研究團隊成員楊潔萌發布了題為“Libra烏托邦與中國法定數字貨幣的機遇”的報告。楊潔萌表示，Libra和傳統支付系統比，滿足不同參與方的訴求，幫助賬戶方做大支付、匯款，讓收款方降低交易成本，也讓傳統機構觀察、應對創新的手段。具體來說，具有三大優勢：1、低操作成本：區塊鏈取代人工對賬帶來效率提高，差錯減少；2、低交易成本：Libra體系內交易無需向中心化機構代理機構付費；3、低保證金降低成本：賬本實時同步加強機構間公信，減少保證金要求，降低保證金帶來的額外成本。Libra也依然面臨著四大風險：各國面臨的監管要求不同；反洗錢風險；資金安全和信息安全；監管政策不確定風險。因此，Libra雖然抱有非常美好的幻想，但離真正落地還有諸多挑戰，最大的挑戰來自于如何應對監管，還有包括隱私問題、擠兌風險問題等諸多問題，還處于烏托邦的階段。（復旦發展研究院微信公眾號）[2019/9/30]

就這么簡單。

聲音 | 礦海學院創始人Andy：如何利用金融工具鎖定利潤是新時代礦工必須補的一門課:在今日TokenInsight對話首席第20期《比特幣挖礦，你真的懂嗎？》的直播中，針對“是否在未來會出現更加智能的豐枯水期預測工具以輔助礦工進行決策？的提問，礦海學院創始人Andy指出：枯水期來臨，電力資源減少，勢必會淘汰小算力的機器，受影響的將是這部分礦工群體。2019年四川灃水期延遲，這讓很多礦工機器停放在礦場無電可挖，如果有準確的灃枯水期預測工具，相信會為礦工提供更好的決策參考。現在大部分礦工考慮的是如何能夠找到低價合規穩定的電力資源，然后大部分礦工應該都希望比特幣的價格可以漲起來，早期礦工依靠囤幣就可以賺錢，這在幣價上漲行情下可行，可是2018年持續下行，如何利用金融工具鎖定利潤是新時代礦工必須補的一門課。[2019/9/6]

問題在于銀行的錢從哪里來。它來自于儲戶。那些有多余資金的人將錢存入銀行，讓銀行保管。這些錢形成了資金池，可以匯集一起，以進行任何貸款。

聲音 | 蟲哥：不管市場如何 兩個原因讓我對比特幣的信仰不會變:今天江西世星科技在江西撫州才都電子科技產業園舉行廠區開業典禮。原壹比特創始人、億算科技創始人蟲哥分享稱，半導體芯片在人才集中的大城市完成研發，然后在內地城市落地更劃算。而其目前關注兩塊業務。第一是從近閾值技術研發高算力低功耗制定芯片。第二，研發 POC容量證明這類新型的綠色環保節能 POW挖礦共識機制。2018年數字貨幣進入寒冬，但他依然擁有堅定信念，理由有兩個。其一，比特幣第一次用密碼學確保了個人數字資產不可侵犯。第二，比特幣基于去中心化、數量有限、不可偽造等特點，是極具流動性的、可抵御通貨膨脹的收藏品。[2019/1/11]

請注意，它并不是將某個特定投資者的錢分配到某個特定貸款中。它首先將資金全部匯集一起，然后當收到借款需求時再進行借貸分配。其中一部分利息會返回給儲戶。

HeroNode創始人劉國平：工業革命以來最大的技術革命——區塊鏈如何實現去中心化:近日，HeroNode 創始人劉國平受邀前往平安總部進行區塊鏈技術演講。會上，劉國平就“區塊鏈到底是什么”和“區塊鏈有什么特點”兩個問題，用通俗易懂的語言深入淺出地進行講解，并著重介紹了區塊鏈對現有公司業務的挑戰。劉國平，區塊鏈應用技術專家、比特幣第一批礦工、Hero 移動跨平臺框架開發創始人，Hero 理事會會長。曾任職萬得資訊、第九城市、點融網等知名互聯網公司負責技術研發、并深度參與點融網區塊鏈應用場景開發。[2018/4/2]

請注意，由于資金是匯集在一起的，所以，特定儲戶的錢并沒有鎖定在某個特定的貸款中。這意味著，儲戶如有需要，可以取出其資金。但是，這只有在所有儲戶存儲的錢并沒有都借貸出去的情況下才可能。必須有一定量的存款才能滿足提款的要求。

需要流動性儲備

我們來理解一下利率是如何確定的。在當今的現實世界，利率和流動性儲備是由國家法規決定的。然而，在理想世界中，利率將由市場決定，這樣可以平衡貸款需求和貨幣供應。貸款的需求越大，利率就越高。反之亦然。

通常，并非所有存入資金池中的貨幣都會被分配到貸款中，被用于貸款的部分稱為“利用率”。你所獲得的利息就是來自于你供應資金的這一部分。也就是說，利用率越高，你的回報就越大。但這也意味著較低的流動性。

在一個理想世界，更大的借款需求會驅動利率上漲，并導致更大的貨幣供應，這反過來會將利率推回平衡狀態。這個系統的作用就像是一個微調的操作，其中一側的更大需求最終會導致另一側的時間成本增加。

請注意，利息分配保留在你的銀行賬戶中。你可以隨時提取它們。但是，如果你選擇將錢放在銀行，它的價值會隨時間推移而穩定上升。

在需求側，現在讓我們用ERC20代幣來代替資產。在供給側，讓我們用Dai代替美元。銀行的存儲金庫用Compound的智能合約來代替，它能以自動化方式管理整個事情。

當你在銀行存款，你可以通過銀行賬戶來訪問自己的錢。但在DeFi世界，沒有銀行或銀行賬戶。當你存入Dai時，你得到的是cDai，它有效地代表了你在資金池中的份額。

一直從借款人哪里獲得利息，但它們并不是支付給存款人。取而代之的是，它們以儲備的形式保留在Compound內。

每當有人試圖提款時，他們會得到其原始存款+利息，這些利息是從儲備中累計的。

如果你不提款，那么，你會持續賺取利息，這些利息會在儲備中持續累積。

由于cDai要求其原始存儲+應計利息，其價值將持續穩定增長。如上所述，增長率是在任何給定時間點的貸款需求的函數。這也是利率。

Compound當前的局限

上面的標題有些誤解，因為這對Compound背后的優秀團隊來說，將以下內容稱為局限是不太公平的。因此，使用“局限”的術語僅在konkrete試圖構建的應用的背景下來說的。

Compound僅允許特定的ERC20代幣用作抵押。從長遠看，他們試圖采用去中心化的方式，由社區來決定抵押資產列表和抵押因子。

另一方面，Uniswap具有類似的流動性池模型，但他們并沒有限制清單，更類似于通用協議，而不是一個應用。

如何開發以Compound為近似模型的系統

Konkrete/Factorium票據以ERC20代幣的形式來表示。這些票據會在一定時間內得到支付，且就票據的發行人而言，它們是資產。我們想做的是這些發行人用這些資產進行借貸。

我們將硬分叉Compound，且允許這個版本接收我們的ERC20代幣作為抵押資產。希望出借的人可以鎖定其Dai，并獲得inDai。inDai從功能上跟cDai類似。隨著票據被支付，用它借款的發行人將償還貸款并解鎖抵押資產。然后這些將被銷毀。

從長遠看，我們會有去中心化的系統，在這個系統中，任何票據的抵押因子都將根據參與者對貸款或票據合約的信用以及底層安全來動態確定。我們開發了創建代表票據的ERC20代幣系統，中長期目標是建立動態評分系統。一旦資產在鏈上出現，就可以將其放入貨幣市場并用它進行借款。

------

風險警示：藍狐筆記所有文章都

不能作為投資建議或推薦，投資有風險，投資應該考慮個人風險承受能力，建議對項目進行深入考察，慎重做好自己的投資決策。

Tags：COMPUNDCompoundOMPCompound USD CoinSOUND幣Compound AugurCOMP幣

歐易交易所app下載