虛擬資產:幣圈交易所持牌門檻高聳入云 或有5家平臺進入香港證監會監管沙盒_比特幣在中國合法嗎是不是騙局

來源：21世紀經濟報道

作者：周炎炎

美國與伊朗對峙局勢升級，比特幣價格在短短5天內漲幅超過20%。虛擬資產重新回歸視野后，重新審視已推行一年有余的香港證監會對虛擬資產交易所的監管框架，對市場有哪些啟示？

2018年11月1日，香港證監會發布針對數字貨幣等虛擬資產投資的新規，提出將虛擬資產交易平臺納入監管沙盒管理再發放牌照，一時之間在港諸多交易平臺摩拳擦掌。

時隔一年有余，21世紀經濟報道記者從知情人士處獲悉，截至目前已有不超過5家數字資產交易所被納入其中。

“都經歷了嚴格的篩選，包括創辦人的盡調資料都是厚厚一大疊。”上述知情人士稱，“你所知道的那些所謂世界級大平臺，99%都不能進入名單之內。”

證券日報：監管整頓潮起 幣圈礦圈強監管時代來臨:6月8日，證券日報刊文“監管整頓潮起 幣圈礦圈強監管時代來臨”。文章表示，5月中旬以來，為防范金融風險，監管部門的政策文件接連發布，直指加密數字幣市場亂象，進一步加強對加密數字幣的監管和規范。在強監管下，加密數字幣交易、挖礦行為被進一步的規范和整頓。業內有不少專家認為，5月份接踵而來的重磅監管手段，不僅能讓投資者充分認識到比特幣等加密數字幣的本質和風險，也讓投資者不再盲目參與任何形式的交易、炒作活動，從而更好地維護了金融秩序的穩定。[2021/6/8 23:19:30]

變身持牌機構的門檻

中國香港對數字資產和虛擬貨幣的監管嚴格程度低于嚴令禁止的內地，但較日本、美國和新加坡更嚴格。

幣圈仲達：牛市或到中后期階段，該是時候考慮是否落袋為安:據官方消息，Gate.io直播專訪節目《分析是道》20210416期已結束，本期Gate.io合伙人酒兒直播邀請到微博KOL幣圈仲達，和大家分享了最近的市場行情以及各大主流幣的趨勢。仲達認為，市場現階段的走勢對比年初稍顯疲軟，或預示此輪牛市已到中后期階段，BTC后市上漲空間很可能不會超過30%；前10主流幣于此輪牛市的表現都可圈可點，但仍受制于大盤漲跌；平臺幣價值穩定性高；“次主流”與“老主流”代幣仍有補漲機會；而算力幣有炒作過實之嫌；市場機會繁多，止盈后是否落袋為安的標準在于你是想屯幣還是屯錢。并且仲達還認為，牛市不會戛然而止，但可能會在不知不覺中慢慢來到，不建議在牛市中做空。[2021/4/16 20:28:43]

2018年11月1日，香港證監會發布《有關針對虛擬資產投資組合的管理公司、基金分銷商及交易平臺營運者的監管框架的聲明》，針對數字貨幣等虛擬資產投資發布新規。這份《監管框架》為有能力并愿意依循嚴格標準與作業手法的平臺營運者提供一個合規途徑，并將持有牌照與不打算申領牌照的營運者區分。

央視財經《經濟半小時》將于今晚播出《 告破：400億幣圈騙局 》節目:CCTV-經濟半小時微博顯示，今晚20:00，中央廣播電視總臺財經節目中心經濟半小時欄目將重磅推出《財經探真》之《400億大案里的38歲“賭客”》。[2021/4/9 20:02:54]

值得注意的是，《監管框架》提供了一條成為持牌平臺的路徑：首先在初步階段，香港證監會并不向交易所發放牌照，而是與申請者溝通監管標準和虛擬資產交易平臺的真實運作情況；其次，將部分交易所納入證監會的監管沙盒，基于這些平臺在沙盒中的表現，嚴謹地判斷其是否適宜受證監會的監管，然后再發放牌照；最后，拿到牌照還需進入沙盒下一階段，平臺需要更頻繁地作出匯報、受到監察和審查，以便它們在證監會的密切監督下，制定嚴格的內控措施；12個月后才可申請退出沙盒。

直播中｜幣圈“后浪”仙女直播周Gate.io CPO 酒兒:15:00由金色財經 · 直播 主辦的《 幣圈 “后浪” 仙女直播周》 準時開始，本期第三位“后浪”仙女Gate.Io CPO酒兒，將在直播間，聊聊《減半的那些事》，感興趣的朋友掃碼移步收聽！[2020/5/13]

2019年11月6日，香港證監會發布《立場書：監管虛擬資產交易平臺》，提及將會開始接受致力于且有能力遵守預期發牌準則和持續操守規定的平臺營運者提交的牌照申請。

值得注意的是，此前有多家中國境內虛擬幣交易所退出內地業務之后，轉戰香港。知名的比如火幣網和OKcoin，業務量已經進入全球前列，但這并不意味著能順利進入名單之列。正如《監管框架》中所說，“部分全球最大的虛擬資產交易平臺被看來在香港經營，但卻不屬于證監會及任何其他監管機構的監管范圍。”

聲音 | 寶二爺：2020年幣圈最賺錢的還是交易所及平臺幣:金色財經報道，寶二爺郭宏才發表了對行業的見解及預測，經整理，其核心觀點梳理如下:

1、財務自由很重要，但幸福的人生離不開幸福的家庭；

2、比特幣是我人生的信仰，除了比特幣，我不看好其他任何加密資產。如果你現在一個比特幣都沒有，那么我建議你努力攢錢買一個；

3、比特幣的馬太效應已經形成，持有100個幣以上的人的數量目前沒有七八萬，也有三四萬；

4、因被黑客盜取,私鑰、助記詞未備份等多種原因，目前全球每年大概會丟失1%數量的比特幣，比特幣的數量已經恒定。比特幣的價格與它是否減半無關，與大家是否相信它有關；

5、挖礦行業已經完全變成一個資本游戲了，請礦工朋友們謹慎參與；

6、現在大部分的交易所都是虧空的，請大家一定記住我說的話，2020年了，你如果持有超過100個以上的比特幣，請一定要把大部分的比特幣從交易所里面挪出來，放到自己的錢包里。

7、2020年會有大部分的幣圈機構因為無法獲得新的融資，而不得不轉型；

8、2020年幣圈最賺錢的還是交易所，以及交易所發行的平臺幣。[2020/1/17]

一家新設立不久、正在申請牌照的交易所HKbitEX，其創始人高寒對21世紀經濟報道記者表示，香港證監會對謀求牌照的交易所，提出以下幾個條件，包括但不限于這幾條：

首先，這個數字資產交易所主要法律實體注冊地必須在香港，才能讓香港當地居民以及在香港有資產的人士在此交易，受到香港證監會監管。很多公司號稱在香港交易，但其實并不一定具備注冊地在香港、在香港有辦公室的條件，這類問題就剔除了一大批幣圈交易所。

其次，這家公司的總部、決策權必須在香港，如果高管在香港注冊了一個空殼公司，實際上在北京運營，也是不合規的，這也能剔除一批牌照競爭者。

再者，證監會還會考察交易所的股東是否有在傳統金融機構違規的經歷，或者在數字資產行業從業違規的行為。此外還有技術要求，投資者資產保險的要求，和第三方審計規范的報告。

目前，申請此牌照的公司還不多，香港證監會尚未公開入圍名單。除了上文第一批5家以內的說法之外，一位虛擬幣從業者對記者表示，他聽說過有一家香港交易所HashKeyGroup的公司也在申請。

21世紀經濟報道記者發現，港股BC科技集團在去年11月也公告了即將申請這一牌照的消息。

港式監管的尺度

雖然2019年下半年，中央讓“區塊鏈”這一議題重新回歸大眾視野，但對于虛擬幣的態度一向是堅決的。

2019年12月，中國人民銀行研究局局長、中國金融學會秘書長王信在公開演講中指出，民間的數字貨幣很難解決信任的問題，因此無法得到廣泛的使用。如果民間數字貨幣是通過一個算法產生，背后并沒有一個中央的發行體，誰來維護民間數字貨幣的穩定性，其價值的來源是什么，這是大有疑問的。

“除此之外，民間貨幣很難滿足促進經濟發展和維護金融穩定的需要。為了維護經濟發展的需要，貨幣的供應和供給需要有彈性，應該是隨著經濟的發展靈活地進行調節，當出現危機時，一旦民營機構和金融市場的流動性突然枯竭，一定要有中央銀行這樣一個統一的機構向市場提供流動性。在此情況下，如果民間的數字貨幣占據主要地位的話，民間貨幣很難發揮這樣的作用，因此很難適應現代經濟發展和金融穩定的需要。”王信稱。

最早對數字資產呈現開放立場的是新加坡金管局，2016年6月推出“監管沙盒”，對ICO的發行采取適當監管，需要在金融管理局提前備案及授權。2017年8月1日正式表明立場：一是明晰數字貨幣的交換屬性；再就是強調屬于《證券與期貨法》的管理范圍的ICO中的數字憑據所構成的產品，ICO流程需要接受MAS的監管。

中國香港開放了數字資產交易所的沙盒監管，與內地相比更加寬松，不過相比新加坡更為嚴格。

在香港，交易所需要具備足夠的財務穩健性來應對盜竊或黑客入侵等風險，要為平臺里的100%線上虛擬資產進行投保，95%線下虛擬資產投保。而想要ICO的代幣需要在最初12個月內受到交易限制，防止“割韭菜”。

據21世紀經濟報道記者了解，對于數字資產交易所的審核，監管要做高管盡職調查，并且會質詢很多了解你的客戶、反洗錢、反恐融資方面措施。上文提到的《立場書：監管虛擬資產交易平臺》就涉及到資產托管、KYC認證、市場操縱、合規監管、會計及審計、專業投資者門檻、反洗錢等詳細的規則。同時還發布了《有關虛擬資產期貨合約的警告》，提示虛擬貨幣資產衍生品交易的風險；并表示，至今為止沒有任何人獲得證監會有關在香港銷售或買賣虛擬資產期貨合約的許可。

2019年10月，香港證監會又出臺了《適用于管理投資于虛擬資產的投資組合的持牌法團的標準條款及條件》，從虛擬資產基金管理公司的角度，提出了公司資質、風險管理、合規審計、打擊洗錢和反恐的具體要求。

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