比特幣:數據顯示BTC到6月破萬的概率只有16%，你信嗎？_SEA

隨著比特幣持續大幅波動，人們也傾向于從諸多解讀中尋找更可靠的“價值發現”邏輯。

作為以數據為基礎的研究機構，ArcaneResearch也從宏觀經濟、交易及鏈上數據等方面，為我們解析了比特幣自“3·12”大暴跌以來的“恢復情況”，同時尋找出下一個可能的“上漲點”。其核心觀點如下：

上漲70%?后，幣民仍無法擺脫“極端恐懼”；

期現逆價差表明市場看跌；

幣價波動率已達年度峰值且仍將持續；

BTC換手率擺脫低谷，或帶來上漲可能；

預測：BTC6月份漲破1萬美元的概率只有16%。

上漲70%后，幣民仍“極端恐懼”

我們經常聽到每日的恐懼和貪婪指數，但恐怕只有拉長周期看，我們才能真正了解這個數據的意義。

24小時BTC全網合約成交數據顯示：多方占優:據合約帝數據顯示，最近24小時BTC全網合約成交量中開多比例為50.41%，開空比例為49.59%。主流合約交易所中，Huobi季度開多比例為50.40%，開空比例為49.60%；OKEx季度開多比例為49.45%，開空比例為50.55%；BitMEX合約開多比例為50.54%，開空比例為49.46%。[2020/11/13 14:12:41]

下圖展示了比特幣一年來的恐懼和貪婪指數，縱坐標從下到上代表了從極端恐懼到極端貪婪。

Source：Alternative

從圖中可以看到，一年來只出現過兩次“極端恐懼”，第一次發生在去年8月上旬，比特幣發生暴漲暴跌，于是市場出現了極短暫的極端恐懼。

24小時BTC全網合約成交數據顯示：空方占優:據合約帝數據顯示，最近24小時BTC全網合約成交量中開多比例為49.93%，開空比例為50.07%。主流合約交易所中，Huobi季度開多比例為50.38%，開空比例為49.62%；OKEx季度開多比例為47.92%，開空比例為52.08%；BitMEX合約開多比例為50.24%，開空比例為49.76%。[2020/10/25]

這第二次便是“3·12”大暴跌的后兩周。盡管比特幣價格已經從最低點上漲了約70％，但并沒從根本上扭轉市場的信心，兩周來恐懼和貪婪指數分別為12和14，仍處于極端恐懼。

如此長時間的恐慌在2018年12月也曾出現過，彼時，比特幣在一個月之間減半，一路下跌至3200美元的底部區間。這在側面上說明，對于當前的市場參與者而言，3800-6000?美元的比特幣許是其心理預期的最低值。

Odaily星球日報注：恐慌指數閾值為?0-100，影響因子包括：波動性、市場交易量、社交媒體熱度、市場調查、比特幣在整個市場中的比例和谷歌熱詞分析。

24小時BTC全網合約成交數據顯示：空方占優:據合約帝數據顯示，最近24小時BTC全網合約成交量中開多比例為49.12%，開空比例為50.88%。主流合約交易所中，Huobi季度開多比例為49.86%，開空比例為50.14%；OKEx季度開多比例為48.94%，開空比例為51.06%；BitMEX合約開多比例為48.44%，開空比例為51.56%。[2020/6/18]

期現逆價差表明市場看跌

“3·12”大暴跌給比特幣期貨市場帶來了兩大顯著變化：一是交易量暴跌；二是出現期貨的成交價低于其標的現貨的反常現象。

Skew數據顯示，BitMEX平臺XBT/USD永續合約的未平倉合約跌至55000?枚BTC，創18個月以來新低。另據TokenAnalyst的數據，過去兩周從BitMEX撤出的比特幣數量超過了存入的比特幣數量，導致該平臺的比特幣凈流出6.7萬比特幣。

數據顯示：BTC期貨市場結構顯著成熟 ETH期貨市場有更多資金入場:觀察比特幣和以太坊的期貨情況發現，隨著2月14日比特幣期貨累計持倉量達到54億美元的峰值，市場結構顯著成熟；而對于以太坊，隨著其未平倉資金達到9.1億美元的峰值，有更多資金流入市場。（The Block）[2020/4/27]

期貨交易量反映的是合約市場交投氛圍低迷、市場主力暫時休整；而在傳統的股票市場中，股指期貨相對于現貨指數出現逆價差，是股市走熊的信號。因此，ArcaneResearch表示，這對于比特幣來說不見得是個好征兆。

暴跌前，6月和9月的BTC期貨價格高于現貨價格，現在則反過來

但這樣的市場不乏套利的機會。ArcaneResearch指出，這對于希望準備建倉的多頭而言是個好消息，這意味著他們可以相對輕松地期貨價格回歸的溢價。

動態 | 推特情緒分析數據顯示大眾看好比特幣:據bitcoinexchangeguide報道，根據最近發布的數據分析報告，超過98％的推特用戶目前對比特幣的未來前景“持肯定態度”。具體來說，目前每天有大約2.2萬條關于比特幣的推文，其中絕大部分是支持比特幣的。Circle Research的研究人員最近分析了The Tie提供的一些數據。數據表明，在過去12個月左右的時間里，比特幣的市場情緒已經成功地從“投降”轉為“希望”。自今年年初以來，對比特幣的情緒一直在強烈激增。Circle Research利用回歸模型比較了與BTC和ETH相關的市場情緒，結果均顯示出強相關性。報告強調了比特幣推文量和價格之間的“強相關性”。強有力的聯系似乎表明，在不久的將來，ETH和BTC的價值可能會迅速飆升。[2019/5/5]

幣價波動率已達年度峰值且仍將持續

合約玩家離場的一大原因，在于比特幣當前的高波動性。

從Cryptowat.ch的數據看，比特幣價格的30天波動率已經達到一年來的最高水平，目前已超過9％。波動率越高，資產收益率的不確定性就越強。

ArcaneResearch指出，在全球經濟動蕩的系統性風險下，比特幣的價格走勢未來仍難平穩，故此建議市場參與者應謹慎行事。

Source:cryptowat.ch

BTC換手率擺脫低谷，或帶來上漲可能

ArcaneResearch還為我們介紹了個不太常見但頗有意思的指標：Velocity，數據來自長期對這項指標進行監測的機構Bytetree。

比特幣網絡速率指的是比特幣換手的速度，觀測周期為12周一次，單位為0-2000%。如果比特幣在12周內的速率是1000%，就意味著每年比特幣循環流通10?次；高網絡速率意味著比特幣的流通速度更快，市場情況也更好。

據Bytetree統計，2013年以來，只有5次遇到速率低于600%的“歷史危險水平”，分別是2014年3月30日、2018年8月1日、2019年3月13日、2019年8月20日-上上周。

通常情況下，低速率往往導致價格下降。不過幸運的是，就在上周，我們能看到，比特幣已經走出了600％?的低速率，ArcaneResearch認為，這可能是一個看漲信號，表明比特幣正在大量移動并發揮資金融通的正向作用。

預測：BTC6月份破萬的概率只有16%？

根據Skewmarkets的數據，3月29日，比特幣期權合約的Put/Call的比率已達到1.10，這是自3月13日以來的最高水平。

在傳統金融市場，Put/Call比率若高于?0.7-1的范圍，則表明空頭壓力很大，因為交易商更有可能賣出，而不是買進。這種拋售壓力可能有很多原因，其中最主要的是對價格下跌的預期。

在“3·12”大暴跌前，這一比率一度飆升至1.39，為過去3個月來的最高水平；在達到1.39的兩天后，比特幣的現貨價格從7800?美元跌至4000美元以下。與此同時，比特幣的Put/Call比率也降至1.08以下。

到目前為止，這一比率重新上升至1.10，這或許意味著，比特幣的價格前景并不樂觀。

另據Skew數據，各期權平臺價格表明，到2020?年6月底，BTC突破10000?美元的可能性只有16％，而低于5000?美元的概率則高達80%。

但用期權價格預測標的價格，在傳統金融市場中也難說奏效，更何況在金融衍生品市場尚未成熟的數幣市場。所以，我們姑且對這個數據一笑置之。

Tags：比特幣BTCARCSEA比特幣最高的時候是多少錢一枚2021AWBTC價格Archie NekoSearch Engine

火幣APP下載