穩定幣:穩定幣分析報告：Paxos近半交易活動與龐氏騙局相關_TUSD幣

報告要點：

穩定幣的供應和活動分布可以幫助我們了解它們是如何被使用的；

ERC-20版本的Tether穩定幣，其供應在其持有者中的分布特別均勻。而其他穩定幣，像GeminiDollar、BinanceUSD、Tether(Tron)、USDK和HUSD，則有6個賬戶控制了80%以上的供應；

初看之下，Paxos似乎擁有廣泛的活躍用戶群，然而，查看Paxos上的頂級交易者，我們會發現一個有趣的現象，Paxos上兩個最活躍的帳戶與MMMBSC相關聯，而后者是一個龐氏騙局，其在過去一年中的活動呈指數增長。

另一個有趣的發現是，Tron帳戶上最活躍的Tether與“分紅”支付活動相關。在一些日子里，這占到了Tron穩定幣轉移活動的90%以上。

一些穩定幣，例如Paxos和Tron上的Tether，出現了很多類似零售類的交易，這可能是由于這些資產與MMM和其他“分紅”計劃相關所致。而其他穩定幣，例如HUSD和BinanceUSD，超過10萬美元的大額交易占到了很大的比例。

DEP/USDT和LEV/USDC兩個資金池被盜取10.58萬枚穩定幣:金色財經報道，據CertiK監測，DEPUSDT和LEVUSDC項目遭到漏洞攻擊，損失約10.5萬美元。攻擊者通過調用兩次“transferFrom”函數，將約3.6萬枚USDC和6.99萬枚USDT轉入攻擊者的EOA地址。目前被盜資金已被轉換成約65.3枚ETH。[2023/6/15 21:40:01]

介紹

在過去的幾年當中，穩定幣的出現和發展，是加密貨幣行業中最大的變化之一。這些資產橫跨了很多網絡及發行方，它們有著許多相似之處：價格近乎相同，通常使用相同的技術，并服務于類似的用戶。

在這篇文章中，我們將研究穩定幣的網絡數據，并試圖了解不同網絡上的穩定幣的使用情況。更具體地說，我們將研究Tether、Paxos、USDC、TrueUSD、GeminiDollar、HUSD、BinanceUSD和USDK這10大穩定幣。

Angle Protocol發行的歐元穩定幣agEUR已支持Avalanche與BNB Chain:10月21日消息，去中心化穩定幣協議Angle Protocol發行的歐元穩定幣agEUR已支持Avalanche與BNB Chain，用戶可以使用協議與LayerZero集成的跨鏈橋將穩定幣跨鏈至Avalanche與BNB Chain。[2022/10/21 16:34:35]

穩定幣的供應分配

穩定幣的供應分配，可幫助我們了解它們是如何被使用的。如果只在少數交易所上被使用，而沒有太多其他活動，那么大部分穩定幣供應將集中在少數幾個地址中。相反，如果穩定幣被很多交易所和用戶所使用，則它的分布就會更廣。

算法穩定幣今日平均漲幅為0.66%:金色財經行情顯示，算法穩定幣今日平均漲幅為0.66%。8個幣種中5個上漲，3個下跌，其中領漲幣種為：MITH(+9.84%)、RSR(+6.35%)、ONS(+2.28%)。領跌幣種為：BAGS(-4.87%)、FRAX(-3.94%)、AMPL(-2.70%)。[2021/2/12 19:37:28]

ERC-20版本的Tether穩定幣，其供應在其持有者中的分布特別均勻。而其他穩定幣，像GeminiDollar、BinanceUSD、Tether(Tron)、USDK和HUSD，則有6個賬戶控制了80%以上的供應。

USDK的供應分布特別奇怪，截至發稿時，共有3355個賬戶持有USDK，但其中3170個賬戶只持有價值0.5或1美元的代幣，考慮到這些賬戶中的幣幾乎沒有被使用，這似乎并不像是由傳統的空投活動引起的。

國盛區塊鏈：美貨幣監理署發布穩定幣信函有三方面意義:1月4日，美國貨幣監理署（OCC）發文，稱銀行可以運營去中心的穩定幣網絡節點，也可以發行穩定幣，但需遵循反洗錢、反恐怖主義融資等現有法律，并需提前與其溝通。OCC是美國國民銀行與聯邦儲蓄協會的監管機構，隸屬于美國財政部。國盛區塊鏈認為，OCC新文件有如下意義：1、肯定了區塊鏈/分布式賬本技術的創新性，指出其去中心化特點可能使支付更穩定，其作為一種電子支付方式有助于革新美國支付體系、提升支付網絡效率（尤其是跨境支付）；2、觀察到穩定幣涉足了銀行的支付業務，其之所以興起是滿足了一部分市場需求，銀行也應滿足這部分市場需求，關注、評估并跟進相關技術；3、有利于為相關銀行支持Facebook發起的Libra（已更名為Diem）等跨境支付網絡鋪路，有利于相關銀行發行自己的穩定幣。[2021/1/5 16:28:51]

穩定幣的活動分布

聲音 | FSB主席：穩定幣規模將構成“監管挑戰”:10月3日，在比利時舉行的歐洲銀行業峰會上，金融穩定委員會(FSB)主席Randall Quarles表示，Facebook旗下libra等穩定幣的崛起將帶來未來的“監管挑戰”。Quarles稱，高調的數字貨幣引起了對穩定幣的廣泛關注，并將導致更多項目的開發。其規模和范圍的增加可能會導致監管機構需要應對無法預料的挑戰。（cryptoglobe）[2019/10/5]

另一種比較穩定幣的方法，是看有多少賬戶在負責大部分鏈上活動。如果只有一小部分賬戶負責大部分交易，則表明這種穩定幣除了在少數交易所之外，缺少使用。

注：對于USDK，研究排除了那些僅包含0.5美元或1美元的賬戶。

初看之下，Paxos似乎擁有廣泛的活躍用戶群。然而，觀察Paxos上的頂級交易者，我們會發現一個有趣的現象：

Paxos上最活躍的兩個賬戶與MMMBSC龐氏騙局有關，后者在過去一年中的活動呈指數增長。

目前，有超過40%的PAX轉賬與MMMBSC騙局直接相關。

另一個有趣的發現是，Tron賬戶上最活躍的Tether與“分紅”支付相關。在一些日子里，這種活動占到了Tron穩定幣轉移的90%以上。

穩定幣的轉賬價值分布

如果穩定幣真的被用作散戶的支付手段，我們應該看到大多數轉賬的價值會低于100美元。另一方面，如果有人認為穩定幣是交易者的流動性軌道，那么大部分支付都應該是高價值的。

結果發現，這兩種情況都是存在的，這取決于你查看的是哪一種穩定幣。一些穩定幣，例如Paxos和Tron版本的Tether，出現了很多類似零售的交易，可能是因為這些資產與MMM和其他分紅計劃相關。其他的，像HUSD和BinanceUSD，這些穩定幣交易當中，超過10萬美元的交易占到了很大比例。

共享所有權

俗話說,“物以類聚,人以群分”，那關于穩定幣，我們能否問一個類似的問題：

“同一個賬戶會持有相似的穩定幣嗎？”

然而，這種分析只能在共享同一網絡的穩定幣上進行。例如，PAX和USDC等穩定幣都是在以太坊區塊鏈上發行的，而在Tron上擁有Tether的地址，不能持有以太坊上的USDC，因為不同的區塊鏈地址是不一致的。由于絕大多數穩定幣都是通過以太坊ERC-20發行的，因此以下分析涉及的資產都只是以太坊平臺上的：

從圖表中，我們可以注意到以下兩點：

兩對資產的相關性非常高：TrueUSD與USDC，HUSD與BinanceUSD。

TrueUSD持有者似乎更有可能擁有其他穩定幣。

結論

雖然我們通常將穩定幣捆綁在一起，并作為一個整體對待，但是通過深入研究網絡數據，我們可以更好地了解這些資產的工作方式，以及它們之間的區別。我們發現，即使是由同一實體發行，不同網絡上的穩定幣，在供應和活動分布方面也有不同的結果。

然而，分析穩定幣的供應和活動分布，只是一種初步的分析方法，在穩定幣之間可以進行更多的比較和對比。如果你想更深入地了解關于穩定幣的數據，你可以查看我們的免費圖表頁面，其中包含了本文中使用的所有穩定幣數據。

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Luna