比特幣:5萬億美元現金伺機入場，比特幣會迎來“白銀”年代嗎_比特幣六大騙局

文?|Nancy、Shark??出品|PANews

許多風險投資家和宏觀投資者認為，由于近期全球黃金價格不斷攀升，比特幣的價格很快也將隨之上漲。據GoldBullionInternational聯合創始人丹·泰皮羅分析，目前全球已經大約有4.6萬億美元現金蓄勢待發，做好了進入貴金屬和加密貨幣市場的準備。

不僅如此，有些投資者還指出，下一階段比特幣很可能遵循十二年前白銀的發展趨勢，與此同時，機構投資者也在加速入場，新冠疫情或許是加密市場發展的催化劑。

接近5萬億美元的資金可能流入比特幣市場

Bernstein：在未來五年內，代幣化的規模可能高達5萬億美元:金色財經報道，Bernstein在周二的一份研究報告中表示，代幣化的好處是在這個過程帶來了運營效率以及流動性和可訪問性的提高。Token化是將現實世界的資產轉換為基于區塊鏈Token的過程。

Bernstein估計，在未來五年內，代幣化的規模可能高達5萬億美元，其中以穩定幣和CBDC、私募市場基金、證券和房地產為首。報告稱，通過穩定幣和CBDC實現的貨幣代幣化將應用于鏈上存款和支付，未來五年全球貨幣供應量的約2%將被代幣化，約為3萬億美元。[2023/6/20 21:49:41]

由于新冠病疫情爆發、以及許多行業日益蕭條，全球傳統金融市場的動蕩風暴也波及到了加密貨幣市場。本文撰寫時，根據CoinMarketCap數據顯示，比特幣價格為9325.71美元，24小時跌幅為1.18%，市值接近1717億美元，而加密行業內全部5000多種數字資產的總市場估值仍然較低，略高于2500億美元。

當前加密市場全球總市值約為2.15萬億美元:金色財經報道，據Coingecko數據顯示，當前加密市場全球總市值約為2.15萬億美元，24小時交易量約為1314億美元，當前BTC占加密總市值的42.4%，ETH占比為17.7%。[2021/8/21 22:28:22]

但是，這種情況或許很快就會發生改變。

丹·泰皮羅探討分析了市場研究公司RefinitivLipper最近發布的一份論文，該論文發現目前全球貨幣市場賬戶中有接近5萬億美元資金，這部分錢也被稱為是流動現金。

丹·泰皮羅認為，全球現金流基本上已經達到歷史最高水平，因此很可能會流入到黃金和比特幣市場。一般來說，當股票、證券和普通商品價格暴跌時，貨幣市場中的流動現金就會轉移到避險資產。他還在推特上發布了一張華爾街日報的分析圖，其中明顯看出投資者們現在坐擁史上最多的現金：

加密貨幣市場總市值突破2.5萬億美元:金色財經報道，數據顯示，加密貨幣市場總市值已突破2.5萬億美元，再創歷史新高，目前約為2.523萬億美元。其中，BTC市值占比43.3%，ETH市值占比16.3%。[2021/5/8 21:36:09]

歷史記錄——現在投資人坐擁近5萬億美元的現金，然而手握現金最大的一個問題就是，收益率基本接近于零，這也給你股票、黃金、比特幣帶來了巨大的機會成本——但是相比于黃金和比特幣，人們往往會對股票產生巨大的消極/恐懼心態，由于傳統市場表現不佳，投資者的憂慮之墻也一天比一天高。

事實上，丹·泰皮羅已經對比特幣和黃金研究了很長一段時間，也非常支持這兩種資產。“有趣”的是，丹·泰皮羅的觀點也得到了加密社區里不少人的支持，他們基本上認為：如果美元真的在未來某個時刻出現暴跌，那么人們肯定會探索其他可替代的、更高級的貨幣和價值存儲方式，這樣才有意義。

除了丹·泰皮羅看好黃金和比特幣之外，另一位分析師也表達了對比特幣的積極態度，他就是知名加密貨幣交易員@Macnbtc。Macnbtc認為目前比特幣價值是受到抑制的，就像2008年時的白銀，當時其價格已經被抑制了數年，之后終于迎來爆發，而且漲勢一直延續到了2012年。

The Crypto Company的首席執行官認為 數字貨幣行業市值在18年會觸及5萬億美元關口:The Crypto Company的首席執行官麥克·珀特（Mike Poutre）認為，機構投資者將在2018年中進入加密數字貨幣市場。“比特幣的波動率降低將可使得其他加密數字貨幣繼續擴張。另外，我們還將看到，作為對監管力度加大的回應，安全符記將會崛起。保守預計，我認為整個行業的總市值到2018年底將會觸及5萬億美元。”珀特說道。他還補充道：“未來將有多得多的機構資本進入最高質量的項目。在金融危機期間，風險資本和成長股回合也是如此。大多數公司沒辦法籌集到任何資金，但能夠籌集到資金的公司則獲得了很高的估值。即使是在金融危機之中，資本還是會逃向高質量資產。”[2017/12/29]

Macnbtc目前在推特上擁有3.3萬名粉絲，最近有人向他詢問如何看待當年白銀價格被抑制，是否與現在的比特幣有可比之處。Macnbtc強調說：“宏觀層面來看，當前加密市場是看漲的，這點不可否認。但在這種市場情緒之下，我們也需要保持冷靜。除非比特幣每周、或是每月的收盤價都在10,100美元以上，我才會確認牛市到來。”

國務院發文進一步擴大和升級信息消費，2020年拉動相關領域產出達到15萬億元:《國務院關于進一步擴大和升級信息消費持續釋放內需潛力的指導意見》提出：推廣智能電視、智能音響、智能安防等新型數字家庭產品，推動虛擬現實、增強現實產品研發及產業化，支持可穿戴設備、消費級無人機、智能服務機器人等產品創新和產業化升級。支持利用物聯網、大數據、云計算、人工智能等技術推動各類應用電子產品智能化升級，推動智能網聯汽車與智能交通示范區建設，發展輔助駕駛系統等車聯網相關設備。鼓勵利用開源代碼開發個性化軟件，開展基于區塊鏈、人工智能等新技術的試點應用。鼓勵學校、企業和其他社會力量面向繼續教育開發在線教育資源，加強家庭診療、健康監護、分析診斷等智能設備研發。[2017/8/28]

機構資金加速布局

手握現金的買家，不少還是傳統機構投資者，交易數據同樣反映了他們在這一特殊時期加碼加密市場的熱情。

數據顯示，5月份，CME交易的期權合約總數為5,986，比4月份多16倍。期貨合約也飆升了36％，總成交量為166,000。而5月到期的Bakkt比特幣期貨合約現貨交割BTC數量較4月增長了22%，5月到期合約應交割143個BTC，4月為117個BTC

摩根大通報告顯示，比特幣和其他加密數字代幣已經成為機構投資的一種新的資產類別，目前的數字貨幣基金規模已經達到71.1億美元。數字增速背后是機構對加密資產的強烈需求。傳統機構的入局，也為更多傳統投資者們提供了入場的渠道。

近日，在獲得德國金融監管機構的批準后，總部位于倫敦的ETC集團本月將在Xetra這個高流動性市場上線比特幣ETP交易產品“BTCE”，包括英國、意大利和奧地利的交易商都能夠交易這一新產品。

BTCE跟蹤了比特幣的價格，且100％由實物比特幣支持。而相關的比特幣，將由數字資產冷存儲托管商BitGo負責保管。

“由于對復雜性、可訪問性和治理的擔憂，加密貨幣行業一直受到阻礙。通過BTCE，我們正在將比特幣帶入受監管的主流金融市場中。投資者可以通過受監管的證券，交易和擁有比特幣，同時他們還可以選擇贖回比特幣。”對于此消息，ETC集團首席執行官BradleyDuke評論道。

與ETF有所不同，BTCE作為ETP不受《集體投資計劃法案》的約束。但從概念上來看，兩者在某種程度上非常類似，它們都允許機構投資者和經認可的散戶投資者投資數字資產這一類基金，無需保管方。BTCE的推出將大幅降低機構投資者和普通投資者的參與風險，并進一步提升比特幣的普及度和流動性。

而BTCE上線的交易平臺Xetra成立于1997年，是世界上流通性最高的現貨市場全電子化交易平臺，擁有來自18個國家及其金融中心的約270家參與機構和超過5000名的交易員。據德意志交易所公布的2019年現券市場交易統計數據顯示，2019年12月，德交所集團旗下所有交易平臺訂單總額為1094億歐元。其中，Xetra平臺貢獻了979億歐元，日均成交量為54億歐元。這無疑為BTCE產品提供了強大源頭活水。

對于傳統機構而言，合規是決定是否配置加密資產最主要因素之一。但在此之前，投資者一直熱切等待比特幣ETF的通過，原因在于對于機構投資者而言，這是個合規的通道。并且由于購買ETF不是持有真正的比特幣，投資者也不用擔心被盜和黑客攻擊等風險。

但現實是，美國證券交易委員會在收到無數個比特幣ETF申請后，屢屢拒絕。SEC認為，比特幣ETF存在操縱市場的風險、流動性風險、全球市場監管與共享機制缺失、信息不透明等問題。

據TheBlock統計，截至今年1月份，一共有26支比特幣EFT的申請，而其中12支已經被SEC否決，其余的則被發行者自己申請撤回。

對于加密市場而言，一旦比特幣ETF獲批，將進一步提升比特幣的普及度和流動性，且大大促進整個加密衍生品市場從邊緣到對整個行業有著更加重要意義的過渡。不過，比特幣ETF似乎正迎來好消息，SEC主席JayClayton透露，“我們離比特幣ETF更近了”。

不過WisdomTreeTrust已于6月16日申請的ETF或許為投資比特幣打開了一扇窗戶，該ETF可能會將至多5%的凈資產投資于CME的比特幣期貨合約。如果獲得批準，這只名為“WisdomTree增強商品策略基金”的ETF將把其余凈資產投資于能源、工業金屬、貴金屬和農產品，比特幣將占很小一部分。

向來“矜持”的傳統投資機構，正對比特幣這類新興金融資產敞開心扉。或許新冠疫情會成為傳統資金加密進入加密世界的催化劑。

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