EFI:巴比特公開課 | 孟巖：DeFi崛起，將與產業區塊鏈殊途同歸_DEFI

8月18日晚，巴比特學院第5期公開課正式開講。本期課程邀請了數字資產研究院副院長、通證思維實驗室發起人孟巖，以“DeFi的現實、邏輯和趨勢”為主題進行分享。

孟巖認為，產業區塊鏈和去中心化金融將會殊途同歸，實現數字經濟升級。DeFi是具有真實價值的，即便是目前有泡沫，但還是發展起來的。DeFi是全球金融公共基礎設施，而這是目前全球所沒有的。DeFi重新定義互聯網賬戶體系，重新定義企業財務報表，重構資產生命周期，重構資本市場，重構金融展業過程，重新定義監管。

他還指出，DeFi有點像次貸。所有DeFi的底層資產都是ETH，比特幣等，如果出現大規模的加密貨幣集體性崩盤，這就可能導致DeFI的崩盤，這一點從“312”事件中可以看出。目前已經有所改進，一些項目使用穩定幣作為抵押資產，底層資產正在多樣化，全面性崩盤可能性降低。

黑山檢察官：預計將在4月23日規定截止日期前對Do Kwon完成調查:金色財經報道，黑山檢察官 Haris ?aboti?表示，逮捕 Do Kwon 的導火索不是國際刑警組織的紅色通緝令，而是邊防人員對其護照合法性的懷疑。Haris ?aboti? 與首席檢察官 Du?ko Milanovi? 的工作是正式指控 Do Kwon 及其同伙 Han Chang-joon 使用虛假文件。預計將在 4 月 23 日的法定截止日期之前完成相關調查，一旦檢方提出正式指控，Do Kwon 及其同伙 Han Chang-joon 將在波德戈里察初級法院接受審判。如果罪名成立，他們將面臨最高五年的監禁。[2023/4/1 13:39:19]

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對話Vitalik：DeFi是以太坊的KillerApp嗎？

上周在深圳出差的一天晚上，CSDN組織了一場線上會議。我問以太坊聯合創始人Vitalik：DeFi是以太坊的KillerApp嗎？他說，DeFi很可能是以太坊的KillerApp，但并沒有完全肯定。

個人理財名人Ramsey：投資者不應將資金投入加密貨幣:金色財經報道，美國個人理財名人Dave Ramsey對FTX的崩潰發表了看法。“我告訴過你了，”他反復說道，重申了他長期以來的建議，即投資者不應將資金投入加密貨幣。

Dave Ramsey是長期的比特幣和加密貨幣懷疑論者，Ramsey在2020年12月稱BTC為“有趣的錢”。他還表示懷疑比特幣是否可以兌現，并建議投資者立刻出售他們的代幣。[2022/11/21 7:50:13]

我認為這是一個非常重要的表態，Vitalik雖然年輕，但是看問題很深刻。當他說看好DeFi的時候，并不是簡簡單單地依據當前這樣火爆的局面，而是對這件事有深入的思考。

DeFi的突然爆發，是一個現象級的事情。DeFi這個概念是從2018年開始出來的，2019年8月DeFi市值在2-4億美金之間，到了今年3月，成長到了10億美金。后來“3·12黑色星期四”，那一天抵押的鎖倉市值從10億美金跌至4億美金，受到了很大的打擊。然后用了兩個多月的時間，回到10億美金。到了6月，COMP發布。在我看來，這件事實際上是我一直倡導的通證經濟和DeFi的結合，其爆發出的威力是始料未及的。

加密對沖基金Edge Capital Management為DeFi基金籌集6678萬美元:10月20日消息，根據10月19日向美國證券交易委員會（SEC）提交的監管文件，加密對沖基金Edge Capital Management在兩個DeFi為重點的基金中籌集了6678萬美元，該公司幾乎沒有公開信息。

文件顯示，自今年2月1日發售以來，總部位于美國的Edge DeFi Fund LP已從8名投資者那里籌集到約2800萬美元。該公司計劃為該基金提供一年多的時間。另一只總部位于開曼群島的Edge DeFi離岸基金自2021 10月初開放銷售以來，已向六名投資者出售了約3860萬美元。根據美國證券交易委員會的文件，該公司可能計劃進一步為這兩支基金籌集資金，因為它沒有為它們的目標籌集設置任何限制。（CoinDesk）[2022/10/21 16:33:08]

過去的一年，DeFi項目是“生得勤快，死得干脆”，整個生態處在迅速爆發、生機勃勃，然后迅速淘汰、快速死亡的一個狀態。這里還有另一個證據，也就是我們能看到各種啼笑皆非的事情，比如在DeFiMarketCap上，有一個項目叫DogeMax，總市值顯示是136億美元，占到現在整個DeFi項目總市值的幾乎一半。但這個項目根本沒人聽說過，為什么呢？因為出了一個烏龍事件，在統計過程中犯了一個計算所錯誤，導致這個幣的總流通量顯示是0.000000316227766016，但其價格高達4.3萬萬億。這是DeFiMarketCap的錯誤。由此可看出，DeFi整個環境是亂糟糟的，卻是進入的好時機。

Lido更新后的財庫多元化提案獲得通過:8月5日消息，Lido Finance更新后的財庫多元化提案投票于北京時間8月5日0:00結束，該提案已超過99%的支持率通過，Lido將向Dragonfly Capital出售1000萬枚LDO。

此前報道，Lido Finance于7月中旬發布提案，計劃出售2000萬枚LDO，售價為1.452153美元，Dragonfly Capital計劃購買1000萬枚，但該提案最終未通過投票。之后Lido Finance修改了該提案，將出售給DragonflyCapital的代幣增加了一年的鎖定期。此外，投票完成時，Dragonfly Capital將在先前的加權價格平均值加上50%溢價（約1.45美元）、7日加權價格平均值加上5%溢價這二者中選取價格高的方案，且如果LDO價格在投票時間表內超過2.25美元，DragonFly將可放棄購買。[2022/8/5 12:03:32]

這說明什么？說明處在機會窗口期。所謂機會窗口期，指的是任何一個行業爆發的時候，有3-5年的時間是非常重要的，在這一時期入局，獲得成功的概率比較高一些。我認為，現在DeFi就處在機會窗口期，如果大家對DeFi創業感興趣，就趕緊下手。

BTC Markets獲得澳大利亞金融服務許可證:6月21日消息，澳大利亞加密交易所BTC Markets宣布，其已通過其姊妹公司BTCM Payments獲得澳大利亞金融服務許可證。這是澳大利亞首次向加密公司頒發此類許可證。BTC Markets還將加強現有的ISO認證以及補充獲得服務組織自愿合規標準（SOC 2）。

BTCM Payments已獲得由澳大利亞證券和投資委員會（ASIC）頒發的澳大利亞金融服務許可證（AFSL），可提供非現金支付產品和一般金融咨詢。（Blockworks）[2022/6/21 4:41:51]

產業區塊鏈與DeFi：殊途同歸

DeFi目前是繁榮的，和中國提倡的產業區塊鏈，看似是兩條不同的道路，兩者有什么關系呢？

中國特色的區塊鏈是把區塊鏈當作數據管理的技術來使用，所以不能輕易去碰金融，更不能碰幣。但是，在區塊鏈應用中，如果沒有代表價值的東西，其業務邏輯就很難形成閉環。我們國家的專家難道認識不到這一點嗎？當然認識到了！他們希望區塊鏈只用來管理數據，價值流轉的任務交給央行數字貨幣。

央行數字貨幣即將落地，國內形成了這樣的局面：首先構建一條區塊鏈，把這條鏈用于管理數據。需要激勵或清算的時候，使用法幣，絕不能用區塊鏈上原生token進行激勵或清算。這就是我們國家在產業區塊鏈應用中的一個指導方針。

從可信數據到數字資產再到開放金融，產業區塊鏈和DeFi將是殊途同歸。首先，產業區塊鏈通過交叉驗證進行可信存儲，產生可信數據，然后數據轉化成數字資產，數字資產通證化后，一部分通證是進入傳統金融服務，傳統金融機構以央行數字貨幣為媒介參與DeFi，另一部分通證進入DeFi流轉。

整個數字經濟或數字金融，是沒有國界的。所以我們要對理解中國的產業區塊鏈的路線，并積極實踐，另外要關注國外的DeFi。雖然DeFi暫時有泡沫，但是有真實價值，我相信它有一個非常好的明天。

DeFi的真實價值和建議

DeFi是全球金融公共基礎設施，包括資產交易、資產借貸、監管、基金、保險、衍生品等。想想看，如果今天你要開一家銀行或互聯網券商，你需要先注冊一家公司，成立法人實體，還要去金融監管當局申請有關的牌照，通過各種審批，這是最關鍵的一環，然后當然還要融資，做市場，開展業務。但是在DeFi上，只要你有一個想法，懂技術，就能用代碼去創建任何一種金融服務。這是極其了不起的一件事。不說別的東西，就金融基礎設施的創建、參與和開放程度而言，DeFi是人類金融史上驚天地、泣鬼神的一件大事。

DeFi的深層意義在于重新定義互聯網賬戶體系、重新定義企業財務報表、重構資產生命周期、重構資本市場、重構金融展業過程、重新定義監管。

DeFi給我最大感受是開放和自由，之前我想使用銀行或證券公司的金融服務，第一件事是開戶，填一堆表，接受對方一系列的審問，所謂的KYC，這種體驗非常不好。使用DeFi服務的時候，只要安裝一個錢包，你會發現所有的金融基礎設施對你全面開放，不再需要一家一家的注冊。區塊鏈的出現，重構了互聯網的中心化賬戶體系，形成自主權身份體系，用戶變成了主人。

實際上，DeFi只是去中心化價值互聯網的一片拼圖。還有以Filecoin為代表的存儲層，以以太坊為代表的計算層，以Cosmos為代表的互聯層，還有用于支付的價值層，應用層。從現在開始，如果我們認真做好DeFi，做好區塊鏈，那么20年后，我們就能看到一個全新的經濟體系，全新的數字金融。

有人說DeFi的泡沫即將崩潰，我不排除DeFi有巨大的泡沫，即使短期內出現比較大的回調，但它相對于ICO有更大的進步意義，有其真實的價值。DeFi依然處在時代潮流的很早期的階段。

DeFi有七大機遇：

基礎設施：仍有變數

我給Vitalik打電話說，希望盡快解決以太坊的性能問題和交易手續費過高的問題，這些問題要是解決好了，DeFi基礎設施之戰將結束，以太坊勝出。同時，Libra仍然不可小覷，發展迅猛，每天提交兩三百次代碼，預計年內可以問世。

數字資產：一片藍海

數字資產是我研究最多的領域，我認為數字資產是一片藍海，是創業的最大機會，85-90%的區塊鏈項目本質上是數字資產項目，其實這些項目并不想做區塊鏈，只是想把自己的資產進行數字化，然后放到區塊鏈上流轉。

基礎協議：柳暗花明

現在整個基礎協議的市場已經很擁擠，但如果數字資產領域取得突破，就會有一條新路出來，就柳暗花明了。所以一定要關注基礎協議，往數字資產領域去突破。

通證經濟：畫龍點睛

這一輪DeFi的爆發，在我看來，是通證經濟的加持所致。本來一些項目在不溫不火地發展，現在加上通證經濟，也就是挖礦業務，市場就被引爆了。

用戶體驗：宏圖霸業

我認為，中國互聯網創業者最大的機會是在用戶體驗這方面。現在DeFi太難玩了，操作麻煩，手續費也高。所以這需要有經驗有想象力的創業者，開發出優秀的工具，以提高用戶體驗。

投資理財：風景獨好

參與DeFi有三個方式，一是投資，二是薅羊毛，三是創業。普通人比較適合前兩者。目前DeFi上有大量高收益的投資理財的機會，除了以太坊挖礦之外的板塊，可以很輕松找到年化在50%以上的挖礦機會。流動性挖礦比較好，不建議投機。

教育培訓：當務之急

我對教育培訓這件事是情有獨鐘的，希望國內有DeFi相關的理論和實踐為一體的培訓課程。

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