EFI:《8問》大事件 | 加密貨幣全盤腰斬，DeFi的滑鐵盧？_DEFI

9月8日晚，SheKnowsDeFi專場之《全盤腰斬，DeFi的滑鐵盧？》正式開播。

巴比特邀請了SnapFingers聯合創始人Henry、BlockArk聯合創始人Warren船長做客《8問》大事件直播間，分析近期加密貨幣暴跌的原因和熱門DeFi項目。

Henry表示，現在DeFi還是科學家的游戲，他們沒有辦法通過現有的制度，把生產出的代幣發放給真正有幫助的人。這次主流加密貨幣市場的暴跌有利于DeFi生態的發展，因為潮水退了才知道誰有穿褲子。

Warren船長認為，DeFi已經進入下半場，“我們周圍的人該知道的都知道了，各大媒體參與報道，挖礦的人或多或少多有參與，可以說通過認知差來賺錢的機會已經過去，接下來是交易所入場拼資源的階段。”

以下為直播內容精選，視頻回放請點擊：http://suo.im/627ujc

賈小別：上周四晚上開始的數字貨幣全盤暴跌，原因是什么？

Warren船長：從數據上看，sushi等DeFi代幣，真真實實地威脅到了中心化交易所。在uniswap上，那幾天最高的鎖倉資金量達到19.5億美金，交易量達9.53億美金，這個數據可以撼動任何一家中心化交易所。另外是justswap或其它swap上很多的山寨幣，上了中心化交易所之后，交易量完全比不上去中心化交易所，所以中心化交易所已經感受到了威脅。

西班牙一公司推出“基建元宇宙”計劃:金色財經報道，西班牙費羅維亞爾公司本周展示了其“基建元宇宙”計劃，該計劃能夠在構建基礎設施之前對其進行數字化。目前，該公司正在不同業務部門開發10多個該領域的項目。這些元素的開發得到了微軟或聯合軟件公司等行業標桿的合作支持。[2022/10/2 18:37:42]

至于是不是中心化交易所砸盤，是有那么一點陰謀論，我認為更大的原因是獲利盤出局，sushi的成本很低，作為一個代幣，最大的利好是上三大交易所，也就說9月2號這一天，所有的利好都出盡了。之后的下跌是必然的結果，也就是所有的獲利盤跑掉了。

Henry：整體下跌是從9月4號開始，這是一個比較恐慌的日子。對于交易所或大戶來說，挖這些代幣是沒有成本的，他們提供流動性，在這種情況下，他們總要找到一個時間點把所有的代幣拋掉。這次暴跌有個問題是DeFi是個很好的概念，但由于其機制比較笨，導致大戶可以輕松囊括所有治理代幣的生產，所以砸盤一定會發生，只是時間點剛好碰到了。

賈小別：主流數字貨幣BTC大跌，DeFi代幣跟跌，這會不會是defi的滑鐵盧？

Warren船長：我認為并不是比特幣跌，然后DeFi跟著跌，兩者是分開跌的。我們要去看這個市場的資金在押注什么，Coinbase、火幣、OK交易所都在布局DeFi。他們如果進入這個賽道，是更有話語權的。

報告：南非加密貨幣擁有率為10%:金色財經報道，最新的Finder報告稱，南非的加密貨幣擁有率為10%，即400萬人，在26個加密貨幣采用國家中排名第18位。該報告還指出，南非加密貨幣持有者持有比特幣的比例為52%，在26個國家中排名第三。

報告稱，目前南非約5%的受訪者表示他們擁有BTC，2%的人表示他們擁有ETH，2%的人擁有DOGE，1%的人擁有ADA。（news.bitcoin）[2022/8/26 12:50:43]

比如FTX創始人SBF，他今年非常活躍的出現在大眾視角，他是巨鯨之一，他的動作對整個市場有引導性作用。另外OK在資金層面有巨大的籌碼。中心化交易所有資金優勢，如果想要控盤，隨時都能進去控盤。所以這最終還是成為資金的游戲，但這不是一件壞事，而是你能觀察他的行為，知道到底是誰在主導整個市場。DeFi已經進入下半場，我們周圍的人該知道的都知道了，各大媒體參與報道，挖礦的人或多或少多有參與，可以說通過認知差來賺錢的機會已經過去，接下來是交易所入場拼資源的階段。

Henry：DeFi治理代幣對于大戶來說，是幾乎沒有成本的，現在很多代幣的發行模式和比特幣一樣，發行量減少，同時二級市場FOMO情緒高漲。這一波暴跌之后，會留下一些真正好的產品。DeFi還是大戶和科學家的游戲，他們沒辦法通過現有的機制，把生產處的代幣分發給真正對生產有幫助的人。這次主流加密貨幣市場的暴跌有利于DeFi生態的發展，因為潮水退了才知道誰有穿褲子。

以太坊開發者：Solana官方庫中存在一個任何dep更新都可能將木馬帶入SOL應用程序的漏洞:金色財經報道，以太坊開發者Evan Van Ness分享了一位開發者的帖子，他注意到該項目官方web3.js 庫中有一個潛在的關鍵問題，該問題可能會損害普通用戶和愿意構建基于 SOL 的應用程序的開發人員。在下載該庫后，該開發者在一個202MB的軟件包中看到了723個依賴項。在解壓庫時，又有310MB的文件被創建，其中有17000多個文件。問題是，所有的存儲庫都有一個非綁定的版本范圍，這意味著任何更新都有可能通過庫給基于SOL的應用程序帶來惡意軟件。

庫的安全漏洞是一個嚴重的問題，需要修復以避免未來的安全問題，但考慮到各種技術問題和最近的網絡停機，很明顯，生態系統充滿了錯誤、技術問題和其他問題，使Solana無法取代以太坊等網絡。[2022/8/12 12:22:00]

賈小別：暴跌之后，有人認為DeFi是“資金盤游戲”，你們怎么看？

Warren船長：廣義上講，很多東西都是資金盤，房地產、社保金都是資產，都是用后面的資金來填補前面的資金，隨著通貨膨脹，資金就越滾越大。本質上和資金盤沒有區別，但是因為有國家機器背書，所有泡沫不會那么容易爆掉。

以太坊L2網絡總鎖倉量為45.5億美元:金色財經報道，L2BEAT數據顯示，截至5月31日，以太坊Layer2上總鎖倉量為45.5億美元。其中鎖倉量最高的為擴容方案Arbitrum，約24.7億美元，占比54.33%。其次是dYdX，鎖倉量9.56億美元，占比20.98%。Optimism占據第三，鎖倉量4.78億美元，占比10.5%。[2022/5/31 3:51:51]

狹義來講，拉人頭和地推這種模式叫資金盤，哪些是正經的區塊鏈項目，哪些是盤圈的項目，我們都能分清楚，但不明真想的吃瓜群眾覺得都一樣。所以我們也沒必要強調哪個是資金盤，哪個不是資金盤。DeFi和資金盤是兩碼事，DeFi的流動性挖礦和資金盤的模式是一樣的，通過推高泡沫，有豐厚的長期回報，然后對當前的幣價進行高估值。

Henry：資金盤本身沒有好或壞的說法，它是一種模式或現象。只要幣圈投入的資金多，就能形成足夠大的網絡效應，用戶和交易量就隨之增多，治理型代幣就從資金盤變成了功能型代幣。這應該不是騙局了，中立的資金沒有好或壞。

賈小別：復盤起死回生的sushi，其未來的走向如何？

Warren船長：我認為不能叫起死回生，因為現在是生是死還不知道，

a16z推出首個游戲基金GAMES FUND ONE，Riot、騰訊等合作支持:金色財經消息，a16z成立首個創造游戲產業的基金GAMES FUND ONE。該基金將投資一系列游戲服務和應用程序，以及為元宇宙構建技術的公司。Riot games、Twitch、EA、騰訊和Oculus等游戲行業資深人士參與合作。a16z將根據游戲生態系統幫助投資公司建設數字社區，管理虛擬經濟以及建立自己的開發團隊。此前報道，5月18日，a16z推出一項專用于游戲初創公司的6億美元基金。[2022/5/20 3:30:19]

我們不能以它的單價來判斷，而是市值，這個2億美金的項目是很成功的。它得到了市場的認可，有充足的流動性，有很多持幣者，只是說現在數據還在遷移中。

我們判斷它有沒有成功有這樣幾個維度，一是代幣的市值能不能維持在高估值的階段，二是它做這個產品的目的是幫助uniswap解決沒有發幣的問題。如果用戶沒有遷移過來，那么我認為sushi是一個失敗的產品，因為在經歷這個事情之后，大家是對uniswap或AMMDEX的認可，而不是對流動性挖礦的認可。用戶會不會買單呢？我覺得是蠻難的，因為你還是在以太坊上，如果在用戶體驗上沒有做到相比于uniswap的10倍的改進，是很難把用戶遷移過去的，uniswap的先發優勢太大了。

Henry：FTX創始人SBF接手這個項目，FTX是目前玩法最多元化的交易所之一，sushi可以借助FTX的資源有可能起死回生。

賈小別：從近一周sushi的發展來看，能不能稱之為DeFi流動性挖礦的縮影？

Henry：新老DeFi的區別在于有沒有流動性挖礦，從sushi這一周來看，

現有的玩法并不能真正為系統帶來幫助，是相對比較笨的機制，大戶得利，小散戶只能在二級市場自嗨。我覺得流動性挖礦還有無數種可以升級的可能性，如何通過有效的篩選，給有效的用戶更多的激勵，這個玩法絕對是非常創新的。

Warren船長：流動性挖礦并不是到sushi這里進入下一個階段，而是到幣安和火幣等交易所，他們抓住了玩法的本質，是籌碼的重新分配。為什么一開始就受歡迎？因為有這么一批發掘新項目的人，他們原本沒有資金或資源優勢，但有信息優勢，能提前感知市場的玩法，他們發現這個進去可以獲得更多的錢。挖礦激勵的機會已經過去，下面是產品層面的發展。sushi可以看做是縮影，一個項目或產品或行業，從最開始的啟動、用戶增長、爆發到腰斬、暴跌，再到回歸爬升，都是這樣的過程。

賈小別：上周末發生的“提幣運動”，原因是什么？

Warren船長：提幣潮每年都有，我感覺每年都是郭宏才都會去講。我覺得不是陰謀論，而是所有虧錢的人給自己的一個發泄口，就是所有人不認為是自己的問題，是別人導致自己虧錢。賺錢的人不會說話，只有虧錢的人會說話。這次暴跌，大家都說是CEX為了對抗DEX而穩固自己的地位，散戶不能忍受被割韭菜，就只能把中心化交易所的幣提光。大家普遍認為中心化交易所有超發代幣的行為，只要我去提，你就會出現擠兌，然后出現大問題就死掉。這是有理有據的，但沒什么用，比如前幾天OK暫停提幣，只能說熱錢包的幣暫停，但冷錢包的幣多著呢，最終還是要回到中心化交易所里，所以提幣運動沒什么用。中心化交易所的壁壘已經形成，與其顛覆它，不如加入它。

Henry：CEX的交易效率還是最高的，不管是交易手續費、滑點，還是用戶體驗，頭部交易所還是值得信任的。以前在熊市，我們是在交易所做一些雙幣理財或staking等玩法，但現在如果是牛市，那么我們把幣提出來，做流動性挖礦，這不同于以往的玩法。我看好這次提幣運動，對于行業的發展是有好處的，這種資金的轉移能增加一些新的玩法，提幣運動對于大交易所沒有致命的影響，但二線交易所可能就沒有深度，被市場自然淘汰。

賈小別：CEX匆匆忙忙上架DeFi項目，Dex和CEX的流量之爭是否已經開啟？

Warren船長：這種競爭是存在的，趙長鵬說我不上，別人就把流量搶走了。作為區塊鏈行業的最頭部的投資者，他們知道區塊鏈的未來是去中心化，有很多用戶需要去中心化的產品，所以他們自己搭建一個去中心化的交易所，但一直沒有受到用戶的認可。在uniswap之前，沒有任何一家DEX真正帶來了爆發式的用戶增長，直到AMM模型加進去，很多項目開始流動性挖礦。這時候中心化交易所意識到沖擊。競爭是存在的，他們的最終訴求是滿足客戶的需求，這是好事情，能促使大家不斷升級產品。

Henry：從治理的角度，這種競爭可能剛要開始就已經結束了。表面上代幣是在DEX，但如果代幣是在巨鯨或交易所，那么DEX本質上和CEX沒有區別，最大的區別在于私鑰是不是掌握在用戶手上，交易所的作惡機會就變小了。我覺得還是要看以太坊或其他公鏈在DEX上有什么創新，能真正改變游戲規則。

賈小別：未來整體行情走向的看法？“3.12”會不會重演？

Warren船長：我很樂觀，從技術分析上看，現在的行情并沒有走壞，該支撐的地方也支撐住了，以太坊走出了下降通道，已經止跌。我覺得沒必要去預測，而是走一步看一步。如果現在是牛市，那么牛市是比較曲折的往上走，而不是一根直線上去，從這點來看，現在的上升走的這么曲折，我認為還是在牛市中。

Henry：我認為今年年底之前，行情還有一波不錯的勢頭。另外要關注美國大選，選舉之前會有很多不確定的事件發生，比如戰爭，這些事件對行情的影響要大于某個單一板塊的影響。所以要把眼睛打開，各種資產都配置一點，這是比較安全的做法。

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