穩定幣:觀點：為什么去中心化的穩定幣如此重要？_加密貨幣

在深入探討去中心化穩定幣這個話題之前，我們先來做一個關于穩定幣的回顧。那么，到底什么是穩定幣呢？它是加密貨幣的一種。但與大多數加密貨幣不同，穩定幣的價值與一個國家或多個國家法定貨幣是掛鉤的。不僅是國家貨幣，有一些穩定幣也是與實物資產掛鉤的。因此，穩定幣是價值由一種或多種金融資產支持的加密貨幣。

穩定幣的種類

穩定幣的類別基于支持穩定幣價值的資產。穩定幣有四種類型：

法幣抵押穩定幣

商品抵押穩定幣

加密資產抵押穩定幣

算法穩定幣

法幣抵押穩定幣

當談到最常見的穩定幣類型時，法幣抵押穩定幣在穩定幣中處于主導地位。這些穩定幣的價值是由一種或多種法幣支持的。這里使用的最流行的法幣是美元、歐元和英鎊。

觀點：以太坊與90年代窄帶互聯網相似，昂貴但生態系統強大:2月6日，三箭資本（Three Arrows Capital）首席執行官Su Zhu發推稱，以太坊與90年代中期的窄帶互聯網階段有相似之處，這讓嚴肅的deeptech投資者興奮不已。盡管笨重、昂貴、規模不大，但強大用戶的生態系統依然強大。未來愿景可能比想象的更快實現。[2021/2/6 19:04:33]

每個法幣抵押的穩定幣與相應的法幣以1:1的比例掛鉤。對于流通中的每一個穩定幣，都需要等量的法幣來支持它。支持法幣抵押穩定幣的金額通常存放在銀行賬戶中。

比方說，某人有100枚美元支持的穩定幣。現在，他想用等量的美元贖回穩定幣。因此，管理穩定幣的公司會通過他們的儲備金將100美元匯入他的銀行賬戶。那么，這個人用100美元支持的穩定幣兌換成法幣美元會發生什么？答案是將這100美元支持的穩定幣從流通領域中剔除。

觀點：加密礦企股價上漲可能是因為傳統投資者在購買比特幣時面臨限制:隨著比特幣價格的上漲，涉及加密領域公司的股價也在飆升，尤其是比特幣挖礦行業。加密研究公司Arcane的軟件開發人員Torkel Rogstad接受采訪時表示，進行比特幣挖礦的回報可能是“巨大的”，礦業公司股價的上漲可能是因為傳統投資者在購買比特幣時面臨限制。

“如果我必須指出一件事，那就是缺乏公開上市的比特幣投資機會。”Rogstad說道，“我個人可以投資任何我想投資的東西，但如果你投資你的養老金投資組合，可能只允許投資于股票。同樣的情況也適用于基金；在他們所謂的投資委托中，他們通常對可以投資什么有非常嚴格的規定。”他補充說：“因此，投資比特幣公司可能是傳統金融機構資金獲得比特幣敞口的一種方式，即使它們不被允許直接投資比特幣。”（Decrypt）[2020/12/30 16:04:46]

商品抵押穩定幣

觀點：美國共和黨提議的加密數據法案將危及普通用戶的安全:據此前報道，美國共和黨議員提出《合法訪問加密數據》法案，要求科技公司協助訪問加密數據。

如果該法案在立法機關獲得通過，它將有效地終結WhatsApp、 Signal和Telegram等信息應用中的隱私功能。新美國開放技術研究所高級政策分析師Andi Wilson Thompson批評了該法案，稱此類“要求將損害普通人的安全”，而恐怖分子和其他罪犯分子只會轉移到新的服務領域。他補充說，在大流行期間提出該法案。這一時機尤其成問題。（Decrypt）[2020/6/25]

商品抵押穩定幣不是由貨幣支持，而是由貴金屬等資產支持。事實證明，黃金是商品抵押穩定幣領域最常見的商品。其他資產，如房地產、其他貴金屬和石油也被用作抵押品來創建商品抵押穩定幣。

觀點：Bakkt航空公司飛行里程轉換加密貨幣可能適逢其時:Bakkt此前宣布籌集3億美元資金，將于今年夏季推出其移動應用，該應用程序將允許用戶將飛行里程轉換為加密貨幣。對于掙扎中的航空公司而言，這可能是福音，對消費者而言，這將是一個強勁的增長。（The Blcok）[2020/3/18]

持有商品抵押穩定幣的優勢在于，它的持有者實際上擁有了一個具有實際價值的東西的份額--與大多數加密貨幣不同。如果未來抵押資產的價格上漲，這類穩定幣的持有者也可以從中獲益。

加密資產抵押穩定幣

加密資產抵押穩定幣由比特幣和以太坊等主要加密貨幣支持。這些類型的穩定幣比那些由貨幣和各種商品支持的穩定幣更加去中心化。其中超額抵押是加密資產抵押穩定幣的一大特點。為什么這么說呢？因為它起到了對沖價格波動風險的作用并且幫助加密資產抵押穩定幣吸收價格波動。

聲音 | 觀點：在數字貨幣的挑戰下，央行需要擴大其職權范圍:開普敦大學經濟學院副教授Co-Pierre Georg、哥倫比亞大學法學院比較法教授Katharina Pistor聯合發文稱：數字貨幣帶來了巨大的挑戰。傳統意義上，貨幣體系的守護者——央行——只專注于貨幣政策和金融穩定。引導金融創新遠遠超出了它們現有的職責范圍。但考慮到改革的步伐，他們可能別無選擇，只能盡早擴大自己的職權范圍。（Project Syndicate）[2019/8/5]

例如，要獲得價值100美元的加密資產抵押穩定幣，你必須存入價值150美元的ETH。你可以看到，這里的抵押率是150%。現在，即使基礎資產的價格出現下跌，穩定幣也能承受價格的貶值。但如果價格跌幅足夠低，那么系統就會自動清算穩定幣。

你想要無信任、安全、透明的穩定幣嗎？加密資產抵押穩定幣是你最好的選擇。因為它們比貨幣和商品支持的穩定幣更加去中心化。在加密資產抵押穩定幣基金方面，沒有發號施令的實體。但是它們還是能夠很好的分散風險，這是因為它們通常由多種加密貨幣支持。

如果你選擇這些類型的穩定幣，你也將從其較高的流動性中獲益。這些穩定幣也可以以便宜的價格轉換成基礎加密資產，但同時它們也是最復雜的穩定幣之一。因此，目前為止我們還沒有看到像法幣支持的加密貨幣那樣的吸引力。

你知道哪種加密資產抵押穩定幣最受歡迎嗎？你一定聽說過它---是MakerDAO的Dai。它是一個穩定幣，其價值是由ETH等多種加密資產支持的。Dai的面值與美元掛鉤，抵押的ETH以智能合約形式持有。

算法穩定幣

從他們的名字上就已經披露出，沒有資產支持無抵押穩定幣的價值。這可能會引起許多人的驚訝，去思考到底什么是穩定幣。以美元為例--過去每一個美元都是由黃金支持的。但情況發生了變化，近幾十年來美元沒有任何支撐物。美元開始變得不穩定了嗎？當然沒有！算法穩定幣也使用同樣的概念。

seignorage模型是算法穩定幣供應工作的核心。其原理是通過算法治理的方式控制這些穩定幣的供應。如果對算法穩定幣的需求增加，就會產生新的幣。這導致價格的降低，很快價格就會恢復到正常水平。當一個算法穩定幣的價格變得太低時，就會發生相反的情況。你可以看到，市場供求關系使這些穩定幣的價格保持穩定。

說到市場上去中心化的穩定幣，算法穩定幣占了大頭。即使美元或歐元等法幣與加密市場一起崩盤，算法穩定幣也會保持強勢，在崩盤中幸存下來。但算法穩定幣有一個很大的問題--一旦崩盤，穩定幣持有者將無法清算。因為這類穩定幣不涉及任何抵押物。

那么，哪種類型的穩定幣是去中心化的呢？加密抵押和無抵押的穩定幣才是真正的去中心化穩定幣。我們再來了解一下Dai，因為它是目前加密市場上最受歡迎的去中心化穩定幣。

快速了解Dai---最受歡迎的去中心化穩定幣

DAI是一種如上所述的加密資產抵押穩定幣，它是一個ERC20token。Dai是MakerDAO借貸平臺的核心部分。所有MakerDAO用戶都需要Dai來借款和還款。同時你可以輕松地在以太坊錢包之間轉移Dai。

智能合約會自動執行，以控制Dai的價格。當DAI的價格上漲超過1美元時，Makertoken會被燒毀。如果，DAI的價格對一美元大幅下降，那么就會創建更多的DAItoken來穩定價格。

其實沒有必要依靠任何人來保持DAI的穩定---你一定在想，為什么會這樣？其原因是所有的工作都是由MakerDAO的算法來完成的，這意味著是算法管理著DAI的價格。

關于DAI的事情是，只有當一個人從MakerDAO平臺貸款時，才會產生DAI。一旦貸款還清，DAI就會被銷毀。所以，你可以從MakerDAO的綠洲平臺貸款來獲得DAI。這是最直接的獲取DAI的方式。另一種方式是在MakerDAO的Oasis平臺上交易DAI。同樣你也可以在任何中心化的交易所交易DAI。

為什么去中心化的穩定幣如此重要？

說到去中心化的穩定幣，他們的運營和資金非常透明，所以我們大可以放心整個操作過程。因為他們資金的所有細節都在公共區塊鏈上，每個人都可以進行驗證。

穩定幣在加密交易市場中扮演著非常重要的角色。害怕加密貨幣波動性的交易者和加密愛好者仍然可以通過穩定幣參與到加密行業中。他們可以持有穩定幣，因為它們不像其他加密貨幣那樣具有波動性。

結論

截至目前，法幣抵押穩定幣在加密貨幣市場中占據了最大的市場份額。但去中心化穩定幣正緊跟貨幣抵押穩定幣。我們預計去中心化穩定幣將繼續保持增長的勢頭。隨著DeFi的日益普及，去中心化穩定幣在市場上超越法幣抵押穩定幣只是時間問題。

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