DEF:隱私和無許可證會讓傳統資管客戶嘗試DeFi嗎？_EFI

原文作者：Ashvarya，Katie辜編譯

去中心化金融在金融改革進程中有著重要的地位。

第一，這是面向大眾的開放式且無許可證要求的系統。

第二，互操作性會促進DeFi公司的產品開發。

結合了以上兩者，具備競爭力的金融產品才能促進更多有信用的開發者建設DeFi生態系統。比如，Compound協議的穩定幣共同協作，才能創造更多的借貸協議。

雖然目前在DeFi協議中的的鎖倉價值已超過90億美元，但比起中心化金融公司掌控的資金還差得遠。關鍵原因是理解去中心化金融的基本內容這個耗時的過程就已經嚇跑了大多數加密貨幣交易員和有錢的投資商。

在傳統的金融體系里，富有的投資人大多授權資產管理公司來管理他們的資產。在全球經濟中，資產管理公司的重要性也是越來越被大眾認可。據美國證券交易委員會報道，2016年全球資產管理的總市值高達69.1萬億美元。

動態 | 近200名開發者正評估圍繞Taproot和Schnorr的“比特幣改進提案” 以增強隱私和可擴展性:目前，近200名開發者正在評估圍繞Taproot和Schnorr的“比特幣改進提案”(BIPs)，對BTC進行升級，以增強隱私和可擴展性。在Xapo比特幣核心貢獻者Anthony Towns的率先倡導下，這個想法是讓盡可能多的開發人員來審查更改，對BIP進行測試，并確保這些想法實際上是安全的。[2019/11/18]

他們為客戶做出合適的投資決定，幫助客戶增加收入，投資證券組合，節省時間成本，為他們打開了金融市場的大門，而這一切單憑個人是無法做到的。

DeFi生態能夠在去信任和無許可證要求的系統中保持核心價值不變嗎？

富有的投資人或公司使用資管服務的原因有幾個：第一，資產管理公司與全球性密切相關，從到極端天氣都可以影響市場的穩定，還有就是這類公司有專業的投資策略確保投資人的資產能獲益；第二，因為投資人資產的多樣性，能夠更好地規避風險，并積極調整場起伏時的變現策略。

動態 | John McAfee即將發布的加密借記卡將以隱私和匿名性為主:據ambcrypto報道，殺軟件之父John McAfee即將推出加密借記卡。McAfee最近表示，即將發布的加密借記卡會保留加密領域固有的隱私和匿名性，只需要提供卡上名稱以及希望將其發送到的地址就可以使用。[2019/5/29]

雖然DeFi的資管服務現狀對于富有的投資人是有吸引力的，但在傳統的資產管理公司里，客戶通常會對這類公司抱有信心，相信這類公司對富有的企業和個人是有利的。

對于加密貨幣資金的管理，適用于DeFi的資產管理協議應該把去信任、安全和無許可證要求的去中心化金融特征列入考慮。

更好的用戶體驗的方法——設置和忘記

以太坊的優越性就是讓DeFi應用進入大眾的生活。這些服務不僅加強了用戶體驗，對于開發者來說落地一個Dapp更可行、方便和便宜。類似的服務層協議有Gelato網絡和Furucombo，這些都是智能合約自動執行工具。

聲音 | 吳忌寒：隱私和安全困境是區塊鏈技術在未來十年必須解決的首要問題之一:據ambcrypto消息，比特大陸CEO吳忌寒在由比特大陸和BitKan主持的世界數字礦業峰會上提到，隱私和安全的困境是區塊鏈技術發展在未來十年必須解決的首要問題之一。在談到區塊鏈行業使用的安全模型時吳忌寒表示，比特幣(BTC)使用的UTXO模型還存在一些問題。對于聲稱在網絡中提供更好隱私的ZK snark，吳忌寒認為與UTXO相比，ZK snark的問題是區塊鏈中的漏洞無法立即識別。這可能會造成很多損失。吳忌寒還提到，金融市場對區塊鏈的監管是必要的，因為金融應用越來越廣泛。這反過來又導致參與者跨越國際邊界。因此，糾正區塊鏈行業的立法問題十分重要。[2018/9/22]

自動智能合約促進了資產管理去中心化金融協議的發展。通過避免復雜的人為操作和每次的交易設置，簡化了用戶體驗。使用這項自動化服務，開發人員可以創建一個自動再平衡功能，其中用戶的資金將轉移到下一個最大的收益戰略方案，自動實現利益最大化。

福建日報：區塊鏈在花卉行業的應用即可溯源，又可保護隱私和降低成本:據《福建日報》消息，近日，2018全球花卉產業區塊鏈發布會暨全球花卉產業區塊鏈發展高峰論壇在福州舉行，共同探討區塊鏈技術未來在花卉行業的商業應用與發展。專家表示，傳統鮮花產業的銷售過程中，產品層層流轉，從花農種植花卉到最終消費者購買鮮花，花卉成本層層增加。區塊鏈技術能在網絡中建立點對點之間可靠的信任，去除價值傳遞過程中的中介干擾，既公開并可追溯信息，又保護隱私，提高價值交互的效率并降低成本。[2018/5/1]

減少運營成本

自動再平衡存在一個問題，它增加和網絡之間的互動，而這筆花費并不低。每一次互動都將造成手續費用，也可能影響用戶的收益。通過允許用戶在礦池中抵押資產可以解決這個問題。當礦池中的價值積累更多了，用戶可以節省99%的手續費，所有類型的投資者都可參與到流動性挖礦中來。

這個模型也適用于APY.?Finance。目前，以太坊正在挑戰其吞吐量的極限，我們需要一個更有效的方法來處理日益復雜的去中心化金融交易。通過集中流動資金，然后將流動資金批量轉移到原始的金融資產，不僅節省了大量的手續費，還減少了網絡上的交易次數。這降低了以太坊上所有人的交易費用，而不僅僅是該平臺的用戶受益。

確保用戶資金安全

為了確保礦池中的用戶資金安全，礦池地址可以是一個多簽名錢包——沒有單一的所有權或密鑰可以銷毀，即沒有人擁有所有權，由智能合約交互。此外，開發人員可以對他們的智能合約進行嚴格的審計，以確保其不受攻擊或bug的影響。

DeFi協議還采用了一種類似于傳統共同基金的模型：允許DeFi協議是非托管的。

當用戶將他們的資金存入DeFi協議(例如貸款)時，他們會得到有利息的代幣作為交換。這些代幣每一個以太坊塊每15秒都能產生利息，并且可以轉給任何人。持有這些生息代幣的人可以在任何時候贖回本金加利息。比如有息代幣:?衍生代幣，例如cDAI,cETH。

然而，好的過程本身并不能確保有好的結果。使資產管理DeFi協議成功的另一個關鍵因素是他們如何進行風險管理。

風險管理方法

再平衡的方法也應該在選擇策略之前考慮到風險狀況。平臺庫中的每個可用策略都應該具備以下參數——智能合同風險、財務風險和集中化風險。因此，應根據用戶的風險偏好，將資金進行策略分配。

該策略的風險評估應該由社區使用平臺投票結構(治理模型)來完成。通過使用治理代幣投票，用戶能夠在決策制定過程中提供質量信息。因此，讓更廣泛的社區參與投票并在投票前做調查是很重要的。如果沒有準確的、最新的信息，礦池的回報可能會有風險。

我們在Yearn.Finance中看到這種模式和即將到來的APY.Finance融資平臺的落地。兩種協議都有不同的風險管理方法。

在YearnFinance中，平臺為用戶(通過為DeFi提供流動性賺取收益的人)提供了廣泛的投資策略選擇，需要用戶自行決策策略和風險。

APY.Finance不同于Yearn。APY.Finance通過提供流動性提供者投資于單一資金池來簡化風險應用程序的融資，從資金的多樣化到基于用戶預先定義的風險承受度配置的策略。

策略的風險分數由社區通過治理結構定義。

DeFi資產管理協議中的這些措施可以幫助DeFi的用戶范圍從DeFi新手擴展到傳統的機構投資者。

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