比特幣:灰度「喊單」 CEO叫板“大機構只看BTC”之說_nbtc幣價格

原標題：灰度「喊單」 Old Money靜觀

「配置資產超過500萬美元的大型機構只關注比特幣。」1月18日，紐約數字投資集團（NYDIG）CEO Robert Gutmann在媒體上表達的這一觀點，遭到了灰度公司CEO Michael Sonnenshein的駁斥。

Sonnenshein認為，大多數機構投資者第一次投資加密貨幣會選擇比特幣，但我們可以看到，越來越多機構投資者的選擇趨于多樣化。他拿出論據，「灰度旗下的BCH和ETH信托相較于18個月前已經有了很大增長」。

公開數據顯示，2020年下半年，灰度基金ETH持倉額從6月初的3.5億美元上漲到21.65億美元，增加了6倍；BCH持倉額從529萬美元上漲到8351萬美元，漲了15倍；LTC的持倉額漲幅更為驚人，從94萬美元上漲到1.45億美元。

ETH、LTC、BCH這些在幣圈被視作「主流」的資產，似乎很難像比特幣一樣，被更多的傳統企業及金融行業當做「主流」看待。高波動、擔心監管都成為Old Money的攔路虎。

去年10月，有數據顯示，全球的上市公司中有15家企業涉及比特幣投資或設計了相關交易產品。這其中當然包括灰度，但這15家還是零頭般的存在，要知道，美股的納斯達克市場就有5400多家公司。

當前灰度信托總持倉量達206.67億美元:2月24日消息，鏈上數據顯示，當前灰度總持倉量達206.67億美元，主流幣種信托溢價率如下：

BTC，-45.43%

ETH，-53.23%

ETC，-64.07%

LTC, -50.3%

BCH，-26.02%[2023/2/24 12:26:35]

對于加密資產圈來說，灰度是主流傳統機構的代表，但在傳統資本和企業的序列里，重倉加密資產的灰度們還是非主流。

灰度CEO叫板「大機構只看BTC」之說

1月19日，比特幣再次試探37000美元后，最低回落至35000美元附近。OKEx的BTC/USD指數顯示，截至下午2點，BTC報36331美元。5天前，比特幣再次站上過40000美元。

比特幣價格近段時間多次回撤，但仍是美國大型金融機構關注的標的。

新一期美國財經廣播節目《The Scoop》中，美國紐約數字投資集團NYDIG的CEO Robert Gutmann表示，與他交談的大多數嚴肅的投資者只對市值最大的加密貨幣（BTC）感興趣，「最近一次對話中，資產超過5000萬美元的大型機構中，在認真咨詢資產配置時，100％與比特幣有關，咨詢其他加密資產的是0%。」

灰度新注冊THETA信托基金產品:據特拉華州官網顯示，灰度Grayscale新注冊了THETA信托基金產品。注冊時間為2月1日，文件編號為4939829。

灰度 CEO曾表示注冊信托實體并不代表會推出相應產品，請用戶謹慎投資。[2021/2/2 18:40:51]

Gutmann還談到，大型機構開始對比特幣的興趣與2020年整體宏觀背景有關。他認為，各國央行采取積極的貨幣政策來應對新冠疫情下經濟的萎靡，讓總量限定的比特幣作為公司替代儲備資產的優勢特征凸顯出來。

Gutmann關于「大型機構只關注比特幣」的觀點在社交媒體上傳開，遭到加密資產信托基金灰度公司CEO Michael Sonnenshein的駁斥。

他在引述Robert Gutmann觀點做報道的相關推特下回復，機構會將資金分配給除比特幣之外的資產，「灰度旗下BCH和ETH相較于18個月前已經有了很大增長，這是之前沒有想到的。」

去年下半年，灰度ETH的持倉價值上漲6倍

正如Michael Sonnenshein所述，2020年下半年，灰度基金的ETH持倉額從6月初的3.5億美元，上漲到21.65億美元，漲了超過6倍；BCH持倉額從529萬美元上漲到8351萬美元，漲了15倍；LTC更客觀，灰度對它的持倉額從94萬美元上漲到1.45億美元，有154倍的增長。

分析：大多數用戶應該是使用現金委托方式在灰度進行GBTC申購:微博網友“BCH愛好者BruceLee”剛剛發文稱，灰度的申購方式有兩種，一是現金委托，二是實物存入。1.現金委托的方式，是用戶把USD交灰度，委托他們在公開市場買入BTC。過了六個月鎖定期，用戶可以拿到相應的GBTC。2.實物存入的方式，是用戶將自己持有的BTC存到灰度那里。過了六個月鎖定期，用戶可以拿到相應的GBTC。他表示，第一種方式，等于在公開市場凈注入資金，所以會在短期內推動幣價上漲，立竿見影。第二種方式，相當于是換個地方保管幣，短期內沒有帶來增量資金。所以有的時候看到某天灰度增持的不少，價格卻沒動甚至跌了，千萬別奇怪，很可能是有人使用這種申購方式。但是從長期效果看，兩種方式都達到了鎖倉的目的，把外部市場的幣鎖到了沒法贖回的灰度基金里面，讓美股里面汪洋大海一般的資金去接盤。他最后指出，從BTC最近兩個月的走勢看，大多數用戶應該都是使用第一種方式進行申購的。[2020/12/10 14:46:57]

事實上，除了BTC之外，ETH、BCH、LTC這類在幣圈被視為主流資產的標的，已經不只在灰度的「貨架」上了。

去年11月，美國版支付寶Paypal推出了加密資產交易服務，支持用戶用法幣購買BTC、ETH、LTC和BCH四種加密資產。12月11日，新加坡最大的商業銀行星展銀行宣布推出加密資產交易所后表態，將支持BTC、ETH、XRP和BCH四種加密資產交易。

動態 | 灰度的GBTC是2020年美國OTC市場交易量第二大的股票:灰度的GBTC是美國主要場外交易（OTC）平臺上交易量第二大的股票，僅次于騰訊B股。（The Block）[2020/2/20]

「大型機構只關注比特幣」的觀點太絕對了，但Robert Gutmann從合格投資者「對市值最大的加密貨幣感興趣」也并非不合理，畢竟，比特幣是現存時間最長、市場運行最久、市值最大且長期保持上漲的加密資產，對于大資金的傳統投資者來說，這種標的的走勢更令他們信任。

當然，在重倉加密資產的傳統企業及金融機構中，灰度最為積極，其管理的資產不僅包括比特幣（BTC）、以太坊（ETH）、萊特幣（LTC）、比特現金（BCH）、以太經典（ETC）這些主流資產，還包括大零幣（ZEC）、地平線（ZEN）和恒星幣（XLM）這些走隱私及支付概念的標的。

公開數據顯示，去年12月，灰度信托中的ZEC、XLM和ZEN都在增持，其中，ZEC月度增持22906枚（+11.89%），總持倉量為215606；ZEN月度增持104791枚（+23.28%），總持倉量為554905枚；XLM的增持幅度最大，去年12月增持8230287枚（+43.46%），達到總持倉量為27166204枚。

動態 | 灰度GBTC已成為美國SEC報告公司:金色財經報道，灰度（Grayscale）發布博客稱，去年11月，灰度為旗下灰度比特幣信托基金（GBTC）向SEC提交了注冊聲明（表格10）。如今，表格10已被認定為有效，該比特幣信托基金成為第一個獲得SEC報告公司地位的數字貨幣投資工具。除了遵守《交易法》規定的所有其他義務外，還需向美國證券交易委員會（SEC）提交季度和年度報告及經審核的10-Q和10-K財務報表，以及目前正在提交的8-K表。這些報告標準與在國家證券交易所進行交易的上市公司和交易所交易產品所遵循的標準相同。[2020/1/22]

1月10日，灰度創始人、前CEO Barry Silbert發推文稱，「2021年將是隱私、去中心化和抵制審查的一年。」他在這條推特后面列出了ZEC和ZEN。

公開增持、創始人「喊單」讓ZEC、ZEN及XLM在二級市場出現大幅上行。非小號顯示，截至1月19日下午四點，ZEC暫報106.6美元，近一個月漲幅為47%，ZEN暫報29.2美元，近一個月漲幅為143.9%，XLM暫報0.307美元，近一個月漲幅為72.4%。

投資或涉BTC上市公司僅15家

灰度、Paypal、Micro Strategy、Square Inc、星展銀行……這些企業和金融機構大抵是傳統行業迎接加密世界浪潮的先鋒，但哪怕是他們合力，這股力量也依然不大，因為更多的傳統企業和機構對加密資產仍持有保守、謹慎的態度。

高波動是第一道令他們驚恐的門檻。

盡管Micro Strategy和Square Inc.等上市公司已將大部分公司現金儲備投資于比特幣，但可以想見，現金仍然是企業核心業務維護的剛需，一旦他們所投資的加密資產大幅下跌，資產也必然會經歷縮水。

據彭博社報道，在上周比特幣價格暴跌30%之后，華爾街首席財務官們對將公司資金投入比特幣更加謹慎。JonesTrading首席市場策略師Michael O 'Rourke表示，「如果一家公司出于與其核心業務無關的投機目的購買金融資產，對投資者來說將是一個危險信號。」哥倫比亞商學院兼職教授Robert Willens表示，「在上周的價格波動之后，用這些基金投資比特幣可能會帶來首席財務官們不愿承受的風險。它或許是個明智的策略，但若不是，就會威脅到一個公司的生存。」

監管是保守企業的另一重顧慮。

去年12月，美國證券交易委員會（SEC）將XRP定義為「投資合同」，屬于證券，并對其發行主體瑞波發起訴訟。此后，美國合規加密資產交易所Coinbase下架了XRP，灰度基金的信托產品名單中也不再有XRP。

敢于嘗試投資加密資產的企業和機構，也會面臨一些不確定的變化，瑞波被監管起訴僅是其一，還有來自市場的快速迭代因素。

盡管BCH、ETH、ETC、LTC們已經不會陷入被訴為「證券」的麻煩，但它們的「主流地位」正在受到沖擊，列在先鋒們「下單」列表中的這些幣種，不排除會被替換。

從近期市場走勢看，Polkadot（DOT）、Chainlink（LINK）這類新資產的崛起，正在用市值將LTC和BCH甩在身后。

Polkadot開啟跨鏈插槽拍賣后，質押會增加對DOT的需求。市場供需已經反映在了價格上。過去一周，DOT從6.87美元最高上漲到19.4美元，漲幅超130%。

AIcoin數據顯示，截至1月19日下午4點，DOT暫報16.66美元，流通市值達163.29億美元，在整個市場的市值榜上排名第4。同期，LTC的流通市值為109.47億美元，排名第7。

BCH暫報478.7美元，流通市值89.2億美元，排名第九。

另一個在去年不斷爬榜的資產是LINK，它是提供預言機解決方案的Chainlink的底層通證，去年6月初還在4美元左右徘徊，8月就突破20美元。截至1月19日下午4時，LINK暫報22.21美元，流通市值為88.99億美元，與BCH僅差不到10億美元的差距，雙方在市值排行榜上爭奪著第8位。

過去在幣圈人的認知中，市值排在前十名的資產往往具備主流屬性，用真金白銀投資并持有它們的人，為它們構筑起強大的共識。但「前十」的不斷變化，也讓「共識」變得不再忠誠，EOS是最明顯的一個案例。

灰度基金19日持倉量

灰度持倉的9種資產也并非全是高市值的主流幣，這些資產存在一些其他共性，它們存在于加密資產世界的時間足夠長，要么是比特幣、以太坊、大零幣這些區塊鏈1.0、2.0的代表，要么是這些代表們的分叉幣，提供了新的解決方案。

灰度的「信仰」也反映在其信托產品的持倉量上。據AICoin數據顯示，截至1月19日，灰度的BTC持倉價值最重，超229億美元；其次是ETH，持倉價值為34.24億美元；LTC和BCH的持倉價值都1億美元之上，其余資產的持倉價值均低于1億美元。

灰度管理的加密資產總規模現在已經達到了270億美元。去年10月，還有一組數據顯示，全球的上市公司中有15家企業涉及比特幣投資或設計了相關交易產品，其中當然包括灰度。

然而，「15家」這個體量在全球上市公司中僅是個零頭，僅美股的納斯達克市場就有5400多家公司。可見，比特幣大規模走入傳統企業視野的路程還非常遙遠，更遑論排在它之后的加密資產。

對于加密資產圈來說，灰度是主流傳統機構的代表，但在傳統資本和企業的序列里，重倉加密資產的灰度還是非主流。

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