比特幣:分析：供需因素雙向推動比特幣價格上漲，這并不會阻止散戶買入_etschain

本文來自?Decrypt，原文作者：ScottChipolinaOdaily星球日報譯者：念銀思唐

摘要

-比特幣不斷增長的需求導致了供應危機。

-Glassnode首席技術官RafaelSchultze-Kraft表示，今年交易所的比特幣總量已經下降了20%。

-但Schultze-Kraft同時認為，這應該不會阻止普通投資者買入。

影響比特幣價格的關鍵因素有兩個：供給和需求。雖然可用的供應量一直在減少，但需求量卻在迅速上升。

機構投資者和MicroStrategy等公司紛紛涌入市場，大量購買比特幣，增加了需求。與此同時，數據顯示，比特幣在交易所的可用量一直在大幅下降。而這已經影響到了市場。

“比特幣正處于供應和流動性危機中。這是極度看漲！并且被嚴重低估了，”Glassnode首席技術官RafaelSchultze-Kraft近期在推特上表示，“我相信，在未來幾個月，比特幣的價格將明顯反映出這一點。”

分析：BNB銷毀與其價格相關性關聯不強:1月17日消息，據鏈上監測數據顯示，Binance 完成第 22 次 BNB 銷毀，本次共銷毀 2,057,313.2 枚 BNB，價值約合 6.16 億美元。對此，小牛精選特邀分析師投資總結表示，根據統計的結果看，隨著銷毀的進行，BNB價格的確有增長，但更多是周期性波動，以及近期市場環境變好的影響，銷毀數量與價格的相關性并不強。[2023/1/17 11:17:05]

今年，比特幣已經從3月份的4000美元低點上漲到上周超過24000美元的新高，漲幅達500%。下面我們來仔細看看可能導致這種勢頭的兩個因素。

比特幣正在經歷一場供應危機

隨著時間的推移，比特幣的總量在不斷增加，因為每天都有更多的比特幣被開采出來，但交易所的可用供應量卻一直在下降。這使得新投資者購買比特幣變得更加困難或更加昂貴。

數據分析：比特幣財富分配顯示新用戶持續增長:專業研究公司Delphi Digital聯合創始人Yan Liberman近日在播客上談到了比特幣的財富分配，以及比特幣如何隨著時間發生變化，比特幣最近的動向等。他說：“追蹤財富分配的第一種方法是查看錢包的大小。我們將其追溯到成立之初，發現從零售采用的角度來看，它有點太小，但是從2015年初開始，持有不到十萬美元的錢包中總供應量的百分比已大大增加，這表明新用戶的持續增長。” Delphi Digital最近發布了一份關于比特幣狀況的報告，其中分析了比特幣隨時間的財富分布。研究顯示，小錢包用戶的錢包容量確實在持續增加，這表明新用戶的使用量在增加。（AMBCrypto）[2020/5/16]

Glassnode的數據顯示，自1月份以來，交易所持有的比特幣供應量下降了20%。這是一個在所有交易所都能看到的趨勢。比特幣可能已經被送往長期存儲、托管解決方案或規模更大的投資基金。但至關重要的是，這意味著可交易性降低。

分析 | coindesk分析：比特幣走勢未明 需進一步觀察:據coindesk分析，昨日比特幣再度沖高回落，給探底后快速復蘇的牛市情緒澆了一盆冷水，目前前景是中立的。從技術面看，如果比特幣價格上漲至3897美元以上，將再次看漲；若跌破3658美元，則將加強看跌觀點，并可能進一步跌至3400美元。[2019/3/1]

事實上，目前只有不到13%的比特幣存在于加密交易所，可以進行交易。

Glassnode還追蹤流動比特幣的數量。與之相對的非流動比特幣是交易所之外持有的比特幣，無法購買。同樣的，流動比特幣的數量也在下降，總供應量中只有12%是流動的。

“非流動性實體花費的BTC不到他們收到BTC的25%，成為了網絡中的供應槽，”Schultze-Kraft說道。

正如Schultze-Kraft認為比特幣供應危機不會排除普通投資者或散戶投資者，他也不認為這將阻止大型機構投資者購買更多比特幣。

分析 | Coindesk分析：若本周的比特幣收盤價高于平均水平 熊市或將結束:據Coindesk分析，短期內比特幣存在跌破6000美元的風險。如果21個月的均線指數（目前位于6122點）難以被突破，則看跌預期將會減弱。移動平均線在過去四個月起到了很強的支撐作用。如果本周的比特幣收盤價高于平均水平，熊市或將結束。[2018/10/11]

“如果你看看基本面，看看基礎設施，再看看托管服務，一切都在向前發展，”他補充說，機構投資者入場的可能性顯然比2017年更大。

首先，幾乎三分之一的比特幣沒有流通。有將近15%的比特幣被一些放在“積累地址”中，Schultze-Kraft稱之為“真正的HODLer們”。再加上比特幣總損失量，這意味著大約30%的比特幣并非真的可用。

然而，更重要的是比特幣迫在眉睫的流動性危機。根據Schultze-Kraft統計的數據，自1月份以來，比特幣在交易所的供應量下降了20%。換言之，比特幣正越來越多地被轉移到長期存儲中，遠離了交易所。

Coindesk分析：BTC仍處于熊市，但猶豫態勢有利于反彈:Coindesk發表分析表示：BTC的5日和10日均線趨勢向南，表明短期看空。高點下移也有利于空頭；相對強度指數(RSI)略高于30.00點，預示BTC價格將再次下跌200美元。近3年來，首次收于50周均線下方，證實了長期牛市已經結束。上周日BTC在76.4%Fib回撤位（7209美元）創造了一個小的十字星，顯示出市場的猶豫不決。BTC看起來將試探7000美元的心理支撐位，跌破該點位可能將價格進一步推低至4月1日的低點6425美元；如果今日收盤高于7425美元（十字星的高點），將確認短期看漲，并允許小幅修正反彈，有可能達到7800-8000美元；只有高于50周均線（MA），才能中止看跌觀點；一旦價格突破9990美元（5月5日高點），意味著牛市開啟。[2018/5/28]

比特幣已經越來越多地離開交易所。圖片來源：Shutterstock

此外，1440萬枚比特幣被非流動性實體持有。由于比特幣總供應量中只有12%由流動性實體持有，該指標顯示，2020年對比特幣的流動性造成了永久性的壓力。

但Schultze-Kraft對Decrypt表示，此次供應危機應該不會阻止普通投資者買進：“我稱之為供應危機，這將對價格產生影響，但不一定會阻止散戶或小投資者進入這一領域。”

他的理由是，希望進入比特幣市場的散戶投資者仍然可以在不占用太多空間的情況下買入比特幣。

“是的，供應是有限的，但比特幣仍然具有高度可分割性，”他解釋說，“即使散戶投資者想入場，他也可以只買一兩聰。”

反過來，比特幣的價格也會受益。Schultze-Kraft告訴Decrypt，他認為“歸根結底，這只是市場問題。如果供應減少，但需求明顯增長，這對價格將產生明顯影響。”

正如Schultze-Kraft認為比特幣供應危機不會排除普通投資者或散戶投資者，他也不認為這將阻止大型機構投資者購買更多比特幣。

“如果你看看基本面，看看基礎設施，再看看托管服務，一切都在向前發展，”他補充說，機構投資者眼下入場的可能性顯然比2017年更大。

所有這些因素加在一起，將會導致對加密貨幣的需求不斷增長。

對比特幣需求的增長

越來越多的機構投資者接受比特幣，這增加了2020年對加密貨幣的需求。

值得注意的是，Grayscale的比特幣持有量一直以高于比特幣開采量的速度增長。

但當商業情報公司MicroStrategy在今年8月和9月開始投資比特幣時，比特幣的購買量才真正開始飆升。該公司在此期間購買了價值4.25億美元的比特幣，此后，又進行了進一步購買。它現在已經積累了價值16億美元的比特幣。

自從MicroStrategy進入比特幣領域以來，其他許多公司也紛紛效仿。其中包括Square，該公司在10月份向比特幣投資了5000萬美元，占當時總資產的1%。

同月，PayPal宣布將推出比特幣買賣功能。可以說，這標志著讓比特幣更易獲得的最重要因素，因為它讓PayPal的美國客戶比以往任何時候都更容易使用比特幣。

事實上，就在兩個月后，大約五分之一的PayPal客戶已經使用比特幣進行交易。

我們再來看看最新進展：上市公司、私人公司和類似ETF的公司購買的比特幣總量已經達到大約110萬枚。以今天的價格計算，這相當于250億美元，幾乎占現有比特幣供應的5%。

伴隨著這些重大決策，比特幣也受到了來自傳統金融領域重磅人物的贊譽。

今年5月，都鐸投資創始人保羅?都鐸?瓊斯表示，“最好的利潤最大化策略是擁有最快的馬，”他補充道，“如果非讓我預測的話，我賭比特幣。”

貝萊德首席信息官RickRieder在11月表示，比特幣“將被普遍接受”，未來可能會超過黃金。

而古根海姆全球公司首席信息官ScottMinerd就在兩周前發表了今年最看漲比特幣的言論：“我們的基本面工作表明，比特幣的價值應該在40萬美元左右。”

所有這些頭條新聞讓比特幣獲得了此前從未享有的正當性。

而根據Schultze-Kraft的說法，如果供應減少，但需求明顯增長，這對比特幣價格將產生明顯影響。可話說回來，并沒有人確切知道比特幣的未來將如何。

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