灰度公司其實并不看好比特幣只因為一己私利
鏈團財經
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原文標題:比特幣持有大戶——灰度公司,其實并不看好比特幣,只因為一己私利……
2020年12月16日,比特幣價格創下了2萬美元的歷史新高。隨后比特幣更是一路狂飆,短短半個月就超過了4萬美元。
到底是什么力量在推動比特幣價格上漲?
自從2020年10月比特幣價格突破1萬美元,機構入場的消息就不斷傳出:
10月8日,移動支付巨頭Square突然宣布買了5000萬美元的比特幣;
10月13日,資產管理巨頭StoneRidge又宣布購買了1萬多枚比特幣,價值約1.15億美元。
令人瞠目的是灰度基金一直在風雨無阻地增持比特幣,可怕的占比讓人眼看著新挖出來的比特幣都不夠灰度買了。
截至2021年1月6日,灰度基金持有的比特幣數量高達60.68萬枚,價值約為190億美元。
數據:灰度增持1525枚LINK:據歐科云鏈鏈上大師數據顯示,截至美東時間8月2日,灰度投資已發行的13支單一資產信托基金總價值為352.44億美元,環比上升3.12%。同期灰度增持1525枚LINK,其余幣種未見增持。當前GBTC和ETHE負溢價率分別為-10.27%和-9.50%。[2021/8/3 1:30:50]
同時也因為灰度的這一系列行為,讓各大媒體和專家解讀為機構看好比特幣的前景。
灰度到底什么來頭?背后有哪些金主?
灰度基金的母公司是數字貨幣集團,簡稱DCG。
DCG在全球30多個國家和地區投資了160多家區塊鏈企業,從交易所、錢包到區塊鏈媒體,DCG的投資可以說滲透到了區塊鏈的每一個角落。
2019年初DCG的帝國版圖
而這個龐大的加密帝國的掌舵者,就是人稱“加密之王”的希爾伯特,他的目標是比肩巴菲特,將DCG打造為加密貨幣領域的伯克希爾·哈撒韋。
灰度資產管理總規模升至275億美元:金色財經報道,據官方推特消息,截至2月2日,灰度資產管理總規模升至275億美元。比特幣信托基金(GBTC)交易價格為每份36.80美元,較前一日上漲8.39%;以太坊信托基金(ETHE)交易價格為每份17.71美元,較前一日上漲15.68%。[2021/2/3 18:45:06]
在2013年,希爾伯特創立灰度基金,推出了比特幣信托基金GBTC,讓投資者能夠合法買賣比特幣。
GBTC:私募基金,也就是只向合格投資者發售,對于個人來說,個人凈資產或者與配偶的凈資產之和要在100萬美元以上才算合格投資者。另外,GBTC的最低認購額為5萬美元。
那么到底是哪些人在買灰度的比特幣基金呢?
根據灰度報告顯示,投資者分為以下兩種:
1、超過80%都是機構投資者,其中包括號稱華爾街女版巴菲特的方舟投資。
2、退休基金和家族辦公室,其中就包括了大名鼎鼎的羅斯柴爾德家族。
灰度資產管理總規模突破230億美元:金色財經報道,據官方推特消息,截至1月5日,灰度資產管理總規模突破230億美元,達到233億美元。比特幣信托基金(GBTC)交易價格為每份39.41美元,較前一日上漲12.34%;以太坊信托基金(ETHE)交易價格為每份13.79美元,較前一日上漲14.92%。[2021/1/6 16:31:01]
灰度買買買的背后,機構真的看好比特幣的前景嗎?
投資者參與GBTC投資有兩種方式,實物出資和現金出資。
1、現金出資:投資者支付現金,灰度的兄弟公司Genesis拿了現金買回比特幣交給灰度,灰度再把比特幣交給專門的托管機構CoinbaseCustody,向投資者發行GBTC份額。
2、實物出資:投資者直接將比特幣交給灰度,灰度同樣把比特幣交給托管機構,然后向投資者發售GBTC份額。
而且2019年三季度,灰度曾經披露過,過去一年間71%都是實物出資。
Peter Schiff:比特幣突破1萬美元的關鍵阻力得益于黃金上漲和灰度的廣告投放:此前消息,Gemini聯合創始人Tyler?Winklevoss發推稱,還記得比特幣跌至遠低于1萬美元的時候嗎?現在比特幣輕松就回到了1萬美元上方。我們比以往任何時候都更需要比特幣。他還表示,比特幣在下一次突破前正在整合。
黃金支持者、比特幣反對人士Peter Schiff回復稱,比特幣也可以很容易地在下一次崩潰前進行整合。大幅波動后的整合通常會繼續此前的走勢。1萬美元支持水平測試的越多,它就變得越弱。市場很少給投資者那么多機會抄底。我對黃金的看法是正確的,但對比特幣的看法是錯誤的。后者確實成功地度過了阻力,并反彈至1.2萬美元,這在很大程度上要歸功于黃金的上漲和Grayscale(灰度)的大規模電視廣告投放。比特幣跌回1萬美元后,很快又回到了熊市。[2020/9/6]
看到以上大家肯定都會想既然投資者手里已經有了比特幣,為什么還要大費周章,交2%的管理費,把比特幣換成灰度的GBTC呢?
投資者看中的是安全嗎?也算,可并不是最主要的原因。
動態 | 灰度調查:女性投資者對比特幣也有著濃厚的興趣:數字資產管理公司灰度(Grayscale Investments)發布了一項新研究,以了解女性和男性對比特幣是否有共同的認知。該調查涉及1100名年齡在25歲至64歲之間的美國投資者,其家庭收入至少為5萬美元,個人投資至少為1萬美元。調查結果顯示,女性投資者對比特幣也有著濃厚的興趣。對比特幣感興趣的受訪者中有43%是女性。其中,80%的受訪對象對比特幣的增長潛力很感興趣,93%的人則表示如果能獲得更多的教育資源,其會對比特幣這一資產類別的態度將更加開放。(Bitcoin Exchange Guide)[2019/12/11]
剛剛說過,灰度只是比特幣的搬運工,比特幣都存在第三方托管機構里,而且托管機構的手續費比灰度2%的管理費低得多,自己把比特幣存到托管機構它不香嗎?
既不是出于合規,也不是為了安全,而是因為一些不為人知得到秘密……
1、成本較低。對于普通投資者而言,GBTC提供了一種投資比特幣的合規渠道,而且相比于到數字貨幣交易所開戶交易,投資GBTC的學習成本比較低。
2、GBTC不能贖回。投資者只能用比特幣或者現金換GBTC份額,但是不能用GBTC份額贖回自己的現金或比特幣。
3、GBTC定期發行。發行之后要鎖定6個月才能在二級市場上賣出,這就導致二級市場的價格再高,投資者都無法立刻從一級市場買入,然后二級市場上賣出消除價差,再加上GBTC目前缺乏替代品,二級市場上需求旺盛,進而就出現了持續的高溢價現象。
高溢價在,套利機會就在。
溢價越高,套利的人也就越多,對GBTC的需求也就更高。
所以不管比特幣的價格有多高,都有人在申購GBTC,灰度都在不斷增持比特幣。在一級市場申購GBTC的,畢竟都是專業投資者,相比于賭比特幣的未來,利用GBTC套利是更穩的幸福。
看到這里大家應該已經明白了,表面上看灰度在不斷增持比特幣,卻不一定是因為機構看好比特幣的前景。GBTC這個產品的“缺陷”,反而放大了對GBTC的需求。
輕松年入3億美元,灰度的財富密碼是什么?
灰度的盈利手段
1、2%的管理費。
目前灰度持有超過60萬個比特幣,每年光管理費就能收12000個比特幣,比特幣價格按3萬美元算,一年穩賺3.6億美元。當然了灰度也不止GBTC一個產品,其他產品的管理費也不止2%。
2、灰度還與兄弟公司很強的協同
一是CoinbaseCustody。希爾伯特早在2013年就已經投資了Coinbase,而灰度的加密資產全部由CoinbaseCustody托管,并收取托管費用。
二是Genesis。Genesis的交易、借貸及衍生品等主要業務,全都能從灰度基金的增長中獲利。
1、GBTC現金申購:灰度直接把錢交給Genesis去買比特幣,從而增加了Genesis的交易量和手續費收入。
2、借貸業務:Genesis畢竟是灰度的兄弟公司,所以不同于一般的交易平臺,Genesis上可以直接抵押GBTC借比特幣,這樣投資者就可以申購GBTC,然后抵押給Genesis,再申購GBTC,再抵押給Genesis,放大杠桿。前面說過,只要GBTC的高溢價還在,套利就會發生,這樣抵押GBTC借比特幣的需求也會提升,所以灰度基金規模擴張的同時,Genesis的借貸業務也在迅速擴張,2020年第三季度,Genesis發放了52億美元的貸款,相比二季度的22億美元,暴增1.4倍。
3、衍生品業務:投資者基于GBTC進行套利可能還會有套期保值、對沖風險的需求,進而能夠提振Genesis的衍生品業務。
說到這里你知道灰度的錢是哪來的嗎?2%的管理費+CoinbaseCustody的托管費+Genesis的交易手續費+借貸業務產生的收入=總盈利。
灰度一魚多吃賺的盆滿缽滿,灰度在這個過程中穩賺,機構投資者也穩賺,那么到底誰虧了錢呢
比特幣
灰度投資
本文來源:
鏈團財經
文章作者:鏈團nan'nan
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金色財經>區塊鏈>灰度公司其實并不看好比特幣只因為一己私利
在過去的兩個月里,比特幣期權未平倉量保持相當穩定,但隨著比特幣價格創下歷史新高,這一數字增長了118%,達到84億美元.
1900/1/1 0:00:00作者:婉楊、多加 來源:DeepTech深科技1月6日,美國國會發生暴亂,Twitter、Facebook和YouTube等13家社交平臺均采取行動,封禁或限制特朗普賬戶和與其相關的內容.
1900/1/1 0:00:00來源:@lightclients,原文鏈接:https://twitter.com/lightclients/status/13491693325850746922021年將會是自2016年以來.
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