DEFI:Defi趨勢下機遇：DEX與CEX是互相對立 還是共融發展？_DEX

昨天ETH爆發，不斷上漲刷新歷史最高紀錄，創下了1698美金的歷史新高。

在ETH再創新高的同時，Uniswap、Aave、Synthetix、MakerDAO等以太坊上的DeFi龍頭項目，也都不斷刷新歷史新高，創下了集體突破歷史高點的記錄。

ETH是數字資產行業DeFi項目的主要土壤，其幣價上漲，既是DeFi繁榮的結果和體現，又將反哺DeFi的進一步增長。

在Defi爆炸式增長的同時，去中心化交易所DEX也得到長足發展：

在幣價方面，代幣UNI創下21.56美金的歷史新高，是去年年底的5倍左右。坐在DEX第二把交椅的Sushiswap，代幣幣價也從去年年底的2.5美金一路上漲，創下了16.58美金的新高。

在市值方面，多個Defi龍頭項目的市值創下最高紀錄，最大的去中心化交易所Uniswap，目前流通市值達到了380億美元，躋身加密貨幣市值排名第13名。

數據：當前DeFi協議總鎖倉量為2197億美元:1月21日消息，據Defi Llama數據顯示，目前DeFi協議總鎖倉量2197億美元，24小時減少3.93%。鎖倉資產排名前五分別為Curve（218.1億美元）、Convex Finance（164.9億美元）、MakerDAO（155.4億美元）、AAVE（123.7億美元）、Lido（103.3億美元）[2022/1/21 9:04:33]

在鎖倉量方面，根據OKLink鏈上數據，UniswapV2總鎖倉量仍在高速增長，創下了398億美金的歷史新高；

隨著Defi在多方面的快速增長，DEX交易量也突破歷史新高：

2月1日消息，TheBlockResearch收集的數據顯示，去中心化交易所1月份交易量超過600億美元，創歷史新高。

其中，排名第一的去中心化交易所Uniswap在一月份的交易量突破300億美元，創歷史新高。Uniswap在12月份的交易量為150億美元，而上一次歷史峰值為9月份，當月交易量為185億美元。此外，鏈上數據顯示，Uniswap在1月31日單日用戶數創歷史新高，超過4萬用戶。

DeFi協議Aave V2鎖倉量突破140億美元，創歷史新高:金色財經報道，據DeBank最新數據顯示，DeFi協議Aave V2鎖倉量已突破140億美元，創下歷史新高，本文撰寫時為14,206,183,911美元。目前，Aave V2借款總量為9,312,796,949美元，總用戶數為58,633，也均是歷史新高。此外，Aave V2在最近24小時合約交互量為5310筆，交互用戶數為643。[2021/9/6 23:03:03]

排名第二的SushiSwap和Curve的月交易量分別為134.8億美元和59.2億美元。

雖然這一數據相對加密貨幣整體數據來看，還很低，與中心化化交易所也相去甚遠。

TheBlock數據顯示，加密貨幣交易所的現貨交易量在1月份突破了以往的所有紀錄，達到9000億美元以上。與12月份交易量相比，1月份交易量增長了140%左右。

DeFi風險管理平臺Saffron完成超200萬美元融資:DeFi風險管理平臺Saffron完成超200萬美元融資，投資機構包括Dragonfly Capital和Coinbase Ventures。（Decrypt）[2021/3/8 18:26:28]

而三大中心化交易所一天的交易額就超過500億，OKEx24小時交易額為506.66億美元，火幣為553.84億美元，幣安為788.4億美元。

但是，DEX目前占據兩大優勢：一是依托Defi的流動性挖礦等玩法，通過鎖倉質押等產生的借貸、交易等日趨成為區塊鏈金融的主流玩法，這將推動DEX體量和金融基礎的快速擴大；二是隨著區塊鏈技術的迭代，公鏈性能的優化，“去中心化”的概念越來深入人心，對去中心化交易所的需求也越來越大，這為DEX的發展提供了良好的用戶基礎。

DEX的快速突破，給中心化交易所CEX帶來了巨大的壓力。

動態 | DeFi項目鎖倉價值9.8億美元，過去一周環比增加5.7%:據DAppTotal.com DeFi專題頁面數據顯示：截至目前，已統計的33個DeFi項目共計鎖倉資金達9.8億美元，其中Maker鎖倉3.2億美元，占比32.67%，排名第一位；EOSREX鎖倉2.44億美元，占比24.89%，排名第二位；排名第三位的是Edgeware鎖倉1.21億美元，占比12.4%；Compound，Synthetix、dYdX、Nuo等其他DeFi類應用共占比30.04%。截至目前，ETH鎖倉總量達356萬，占ETH市場總流通量的3.28%，EOS鎖倉總量達9,241萬個，占EOS市場總流通量的8.89%。過去一周，整體而言：1、Maker共計603萬枚單抵押Dai（Sai）升級為多抵押Dai，目前多抵押Dai供給總量為2,200萬枚；2、EOSREX大量訂單租約到期，但并沒有對EIDOS挖礦產生明顯影響；3、DeFi項目整體鎖倉價值較上周環比增加5.7%。[2019/12/2]

DEX與CEX

隨著DEX的崛起，CEX壓力大增，去年Defi爆發時就曾出現過代幣從CEX轉移到DEX，導致交易所持幣量大量減少，嚴重影響中心化交易所的運作。

雖然目前DEX體量還大，DEX的發展對CEX產生了很大的威脅。

從目前兩類交易所的實際發展來看，各有優勢，也各有短板，利弊非常明顯。

去中心化交易所與中心化交易所最大的區別在于：

CEX具備很強的資金和用戶優勢，在交易速度、交易深度等方面有更好的用戶體驗；但是由于中心化控制，CEX對用戶資產安全問題存在很大隱患，成為不可避免的弱點，也為DEX提供了發展契機；

而DEX具有數據透明，用戶資產自己掌控、不用注冊和實名、開源代碼、治理通證、流動性挖礦、社區自治管理等特點，這是CEX無法實現的最大優勢。

當然，DEX目前也存在兩大痛點：交易速度低、交易成本高。

Defi項目主要以以太坊為基礎建立，以太坊上面集中了近80%的相關項目。而包括Uniswap、Sushiswap等幾大著名DEX都是基于以太坊建立的。

以太坊公鏈性能及高昂的手續費，一直都是阻礙Defi及DEX更大規模發展的障礙。

以太坊現有吞吐量無法支持大規模的交易，提高了散戶的使用門檻；由于智能合約與EVM的開放金融本質，可能會一些存在安全隱患。

不過，技術的升級，為DEX提供了更廣闊的前景，隨著ETH2.0的順利推進，這些問題正在逐漸得到改善，Layer2、分片、POS共識等提供了很大的解決方案。

與此同時，波卡的跨鏈方案對于解決互操作性，以及生態擴展都是很高好的解決方案。

根據消息，波卡DeFi項目Equilibrium宣布推出以太坊跨鏈橋，可橋接以太坊和ERC-20代幣并完全兼容DeFi服務套件。此外，Equilibrium還建立了一個記錄橋接活動的系統，針對并行工作請求和黑客攻擊等內容進行了壓力測試。

Uniswap正計劃在V3升級中使用第二層擴展解決方案，這將顯著提高交易速度，降低交易成本，從而有可能與Binance和Coinbase等公司競爭。

如果能夠解決上訴問題，Uniswap鎖定在平臺上的價值將大幅增加，這可能會提高其UNI治理代幣的價格，從而有效地控制鎖定在平臺上的資金狀況。

不過，目前加密貨幣市場還處在發展初期，無論是DEX還是CEX都有很多機會，DEX基于技術所建立的去中心化金融，和CEX鑒于監管等建立起來的合規化創新，都能夠為區塊鏈金融提供很好的基礎設施和構建良好的基礎應用，加密資產可以有很多嘗試空間，例如證券化、風險間隔、更多的結構性商品以及衍生品等都有可能出現。

隨著ETH2.0的技術迭代，支撐去中心化金融的基礎也越來越好，去中心化基礎也會越來越強。

2020年DeFi領域項目有了爆炸式增長，DEX正在逐漸走入大眾視野，對于主流市場來說還存在很大的成長空間，因此，DEX與CEX目前會以共存共融的方式進一步發展擴大。

DEX與CEX的結合會具備更好的發展前景和空間，以去中心化金融為基礎的行情將擁有更好的發展趨勢！

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Luna