比特幣:摸高5萬美元之后 比特幣到頂了么？_達普幣能存polygon錢包

從歷史數據來看，目前正處于這種從長期持有者主導供給到短期持有者主導供給的過渡中。這種過渡雖然比2017年更快，但這是一個強烈的信號，表明現在已經離開了比特幣最初的積累階段。

據比推數據，市值最高的加密貨幣比特幣周二一度上漲突破5萬美元，再次刷新歷史高點。

加密博客Uncharted在最新的文章中分析了比特幣市場目前的走勢，并將其同2017年的牛市進行了比較。

馬斯克帶來了什么？

埃隆·馬斯克的特斯拉購入15億美元比特幣是上周的熱點，這給加密行業帶來了巨大的沖擊，來自個人投資者的興趣強烈復蘇，CoinMarketCap、Coinbase和幣安三大網站的日均活躍用戶從二月初的2-3M增加到4-5M。

加密貨幣的布道者或分析師的推特關注人數也取得了不可思議的增長，這進一步表明了過去幾周個人投資者的加速流入。

報告：加密貨幣和區塊鏈行業Q2投資額為23.2億美元，是2020年Q4以來新低:金色財經報道，Galaxy Research發布了2023年Q2加密貨幣和區塊鏈風險投資報告。加密貨幣和區塊鏈行業在2023年第二季度的投資額為23.2億美元，創下了新的周期低點，也是2020年第四季度以來的最低水平。

2023年第二季度，美國公司籌集了所有加密貨幣風險投資資金的45%，其次是英國（7.7%）、新加坡（5.7%）和韓國（5.4%）。

加密貨幣或區塊鏈風險投資交易的投前估值中位數降至1793萬美元，為2022年第一季度以來的最低水平。

交易、交易所、投資和借貸初創公司在2023年第二季度籌集了最多的風險投資資金（4.73億美元，占已部署資本的20%）。Web3、NFT、游戲、DAO和元宇宙初創公司籌集了第二多資金，達4.42億美元，占2023年第二季度部署的所有風險投資的19%。[2023/7/15 10:55:58]

M11 Group成立流動資產加密資產管理部門，并設立M11 Funds:5月12日消息，總部位于歐洲的區塊鏈和加密原生投資公司M11 Group最近成立了流動資產加密資產管理部門，并設立M11 Funds。M11 Group表示，M11 Funds的投資產品在歐盟的AIFMD框架之下，這是向合格投資者（包括家族辦公室和養老金等）營銷另類投資工具的監管先決條件。M11 Funds有兩種主要策略，其旗艦工具M11流動代幣基金于4月30日開始交易，目標是在年底前籌集5000萬美元。另一種策略是以DeFi為重點的流動性挖礦策略。[2023/5/12 14:58:54]

反映最近個人投資者興趣提高的另一個指標是跟蹤前250個代幣的山寨幣指數的快速增長。

衡量比特幣與山寨幣資產相對表現的山寨幣/比特幣周期指數則進一步證實了資本周期性流入山寨幣市場。

數據：在Polygon上構建的dApp數量已超過37,000個:8月11日，據官方消息，根據Web3開發平臺Alchemy的最新數據，在Polygon上構建的去中心化應用程序 (dApp)數量已超過37,000個，這幾乎是三月份的兩倍，是今年年初的四倍。

月活團隊（Polygon PoS鏈上開發人員活動的最直接衡量標準）數量在7月底超過了11800個，而3月份僅為8000多個。越來越多的項目選擇完全基于Polygon進行構建。74%的團隊專門集成在Polygon上，26%同時部署在Polygon和以太坊上。迄今為止，Polygon PoS擁有超過1.42億個唯一用戶地址和50億美元的資產，已處理超過16億筆交易。

據悉，PoS鏈只是Polygon系列產品的一部分，該系列產品還包括Polygon Supernets，一個用于構建特定應用鏈的快速通道，Polygon Avail可擴展的數據可用層，以及許多零知識項目。[2022/8/11 12:17:25]

Lightning Labs發布Lightning Network Daemon（lnd）測試版本:6月29日消息，比特幣閃電網絡開發商Lightning Labs發布了Lightning Network Daemon（lnd）的測試版，該版本是LN節點的完整實現，增加了對包括Taproot和Musig2等改進的最新協議升級的支持。

lnd是一個軟件組件，用于處理LN中的各個方面，包括管理數據庫、生成付款發票和撤銷付款等。最新發布的軟件名為lnd 0.15 beta（v0.15 beta），旨在通過利用比特幣網絡的最新功能，使開發者能夠為更多用例創建解決方案。（Cointelegraph）[2022/6/29 1:39:46]

根據該指標，比特幣年初在3-3.5萬之間盤整，這讓很多山寨幣反彈。隨著馬斯克給比特幣帶來的高度關注，這種情況在一夜之間發生了改變，在特斯拉披露買入比特幣的幾個小時內，比特幣價格被推到了4萬以上。自那以后，比特幣和山寨幣都在反彈，這說明新的機構和散戶資金都流入了這個領域。

誰在積累比特幣？

云南民族博物館首發數字藏品:金色財經報道，5·18國際博物館日，云南民族博物館聯合云南網限量首發云南民族文化數字文創藏品，全套共3件，每件限量100份。[2022/5/18 3:24:22]

自去年年初以來，比特幣的積累是分階段進行的。從3月到12月初，我們看到從法幣交易所向機構持有者的資金流出加劇，表明現貨需求強勁。在2021年，這些流出量已經開始減少。

今年1月份，機構的現貨需求似乎已經趨于平緩，然而從交易所流出的總量仍在加速，上周甚至出現了2017年牛市后期以來的最高單日流出量。這說明其他市場參與者也正在積累比特幣。

在過去幾周中新增市場參與者總數的持續增加也進一步佐證了這一點。

機構在整個12月減少了現貨購買量，進入1月之后，他們通過期貨進行杠桿交易的需求增加，這是風險偏好增加的跡象。

從衍生產品交易量的急劇增加來看，這種對期貨需求的增加變得更加明顯，尤其是對比2020年12月和2021年1月。該期貨指數衡量了自去年年初以來交易量增加的幅度。

這種現象似乎在各個領域中都存在。在2020年10月開始本輪牛市至今，期貨與現貨的成交量比值呈上升趨勢，這表明投資者正在冒著更大的杠桿風險，投機行為正在增加。

目前，未平倉合約處于歷史高位，總價值剛剛超過160億美元。自1月1日以來增加了60%。

由于永續掉期交易量短期下降至600億，交易者正在等待市場的反應，然后再決定增加或減少風險偏好。

這種交易量的減少，從比特幣年初至今的波動率曲線也可以看出，這表明比特幣處于低波動率環境。市場似乎在等待進一步確認5萬美元的阻力位以及4萬美元的支撐位。

資金利率正在隨著每一個新的歷史高點而變得更加過熱，但只要現貨需求仍然強勁，這應該不會改變游戲規則。一個主要的擔憂是高資金利率與高期貨/現貨量比的結合，因為這將會帶來更大的價格回調。

比特幣到頂了么？

為了分析比特幣是否已經達到頂部，需要分析比特幣的整體牛市周期中的表現。宏觀牛市周期是從交易所的供給減少開始的，這導致了供給緊張。

這種由長線持有者積累造成的供應緊張導致了價格上漲，進而又吸引了散戶和其他類型的短線持有者開始買入。

一旦短線持有者積累了一定的資產，他們就開始成為市場的重要推動力，影響價格的短期周期。與長期持有者對價格變化不敏感不同，短期持有者對價格要更加敏感，因此對比特幣價格的變化反應更快。

因此，跟蹤處于獲利狀態的短線供應非常重要，因為任何超過一定幅度的價格變化都會引起大規模的短線拋售。這種效應在牛市后期會變得極端，因為短線持有者對價格變動越來越敏感。

一旦價格上漲到一定程度，新老玩家就開始向交易所增資以獲取利潤。對比目前的周期和2017年的上一輪牛市就會發現，目前仍然處于價格曲線的早期加速階段。請注意，重要的是要將比特幣地址數量與總地址數量進行歸一化，自2017年以來，比特幣地址數量增加了約3倍。因此應該將下圖中當前地址數除以3，才能與之前的牛市進行有效的比較。

直到存入交易所的地址數量呈指數級增長，一輪牛市才算到了終點。

這種流入交易所的比特幣數量的加速增加，恰好是很多短線持有者獲利的時候，因為他們更加迫切的向交易所發送加密貨幣，這也提高了區塊鏈網絡上的交易費用。

從歷史數據來看，目前正處于這種從長期持有者主導供給到短期持有者主導供給的過渡中。這種過渡雖然比2017年更快，但這是一個強烈的信號，表明現在已經離開了比特幣最初的積累階段。

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