區塊鏈:金色觀察 | DeFi流動性革命_Defi Tiger

DeFi是流動性革命。

在傳統世界中，你購買并持有資產，希望升值。也許你在一個計息銀行賬戶里有一些美元存款，但在大多數情況下，你持有的資產并沒有“發揮用處”。

在DeFi中，情況完全不同。持有資產只是第一步。任何投資者都可以成為流動性提供者，通過把這些資產存入智能合約，讓它們“發揮用處”，賺取額外回報。流動性提供者可以從以下兩方面獲得回報:

1.?借出資產

2.?像做市商一樣推動交易

所以，你如果有SNX或MKR，可以存進Compound，通過借貸賺取利息，或者可以存入Uniswap、Balancer和Bancor等AMM中，推動交易，獲得交易費用，若資產升值，還能產生收益。

金色算力云運營副總裁Maggie：目前Filecoin的參與?式，主要是挖礦和購買交易所期貨兩類:據官方消息，8月19日，金色算力云受邀參加新浪潮之巔，數字金融礦業大會。金色算力云運營副總裁Maggie以《Filecoin 挖礦新姿態》為主題進行分享。Maggie表示，“目前主網還沒有上線，?Filecoin的參與?式，主要是挖礦和購買交易所期貨兩類。挖礦，包括購買礦機及云算?。?金色算力云主要是云算?方向。??算力云是?色財經推出的算?銷售平臺。?戶在我們平臺，主要通過購買云算?的?式，參與在Filecoin挖礦中去。主要的特點包括，1. 我們同頂尖的礦機?商進?深度合作，經過調研，市?上的礦機?商有300余家，我們認真甄選了優秀的礦機?商進?合作，為?戶的算?把關。?

2.礦機購買具有準?門檻，基本礦機價格都在萬元以上，?戶在金?算?云平臺上，可以從0.1T開始購買，最低150元可以參與Filecoin 測試?獎勵及頭礦紅利。?

3.??算?云提供了三?保障，從主?上線時間、回本周期、本?保障三塊，給予?戶以安全感。”[2020/8/19]

Yield?Farming的熱潮掩蓋了一個的事實，那就是任何人在DeFi中都能成為流動性提供者。這一點受到很多人的低估。

金色晨訊 | 12月25日隔夜重要動態一覽:21:00-7:00關鍵詞：聚投訴、非法集資、廣電運通、巴拉圭、比特幣捐贈

1.北京商報：聚投訴平臺近期新增了不少對區塊鏈App的投訴。

2.《北京市朝陽區檢察白皮書》：虛擬幣等非法集資騙局屢禁不止。

3.成都鼓勵發展基于區塊鏈等新技術的供應鏈新模式。

4.湖南日報：爭取在區塊鏈等領域培育形成一批新的增長點。

5.度小滿區塊鏈負責人：未來區塊鏈更大的市場是在數字化。

6.黃躍珍：廣電運通已開展DCEP在ATM機上自由兌換研發項目。

7.中日韓三國工商界發表聯合聲明：將把握數字化、網絡化、區塊鏈、智能化發展機遇。

8.巴拉圭調查國內加密行業，明年將推出加密法規。

9.美國癌癥協會接受比特幣捐贈。

10.比特幣夜間窄幅震蕩，最高價為7308.40美元，最低跌至7160美元。[2019/12/25]

流動性提供者的角度

金色財經現場報道 ?EOS聯盟吳郎：區塊鏈無法同時擁有高效、安全性、多中心化等優勢:今日，在澳門舉行的Huobi x 三點鐘Supernode party上，EOS聯盟吳郎表示：目前， 我們將EOS定位為區塊鏈3.0，以太坊網絡十分擁堵，沒有可擴展性，EOS是一個更為實用的區塊鏈。區塊鏈無法同時擁有高效、安全性、多中心化等優勢，如果一味的追求高性能、安全，又會影響多中心化的問題。通過DPOS機制，可以在三者中間找到平衡點，EOS是多中心化的區塊鏈項目，要想基于區塊鏈實現真正的商業化應用，就必須滿足高性能的百萬級計算要求，否則就不能在區塊鏈上產生一個微信或者支付寶，區塊鏈技術也將永遠是一項技術，而不能衍生應用。[2018/4/24]

第一代DeFi協議是基于最終產品構建的。Maker的目的是生產Dai，而Uniswap的首要目標是促進交易。DeFi產品實際上是雙邊市場，“流動性提供者”的市場可能比交易市場更大。

金色財經訊:俄羅斯將正式監管加密貨幣挖礦與供應情況。[2017/10/19]

如今有了聚合器，而且交易員也能夠非常方便地操作前端，這進一步將交易需求與流動性供應分開。Uniswap會為交易員和有限合伙人提供同等服務，因為Uniswap.org吸引的是散戶提供的直接流動性，但對于大多數AMMs，如Balancer、Bancor、Curve和Sushi，它們真正的用戶是流動性提供商，且大部分交易來自1inch，Matcha等其他聚合器。

如何讓流動性提供者滿意？

流動性提供者看重的是以下兩個方面：

1.?標的資產的投資回報

2.?杠桿

第一個方面就是AMM發展的原始動力，就是如何用更少的錢做更多的事。2020年，在Uniswap中，任意兩種資產的流動性池比率都是50/50，而Balancer允許調整權重和交易費，Curve則實現了專門針對穩定資產的更高效交易算法，并利用了借貸協議。這些都使各種資產的交易量和交易費增加。

對流動性提供者來說，一系列與上述相似的改進正在進行。Balancerv2版本允許未使用的庫存同時被借出，這一點非常像Curve，而Uniswapv3的目標則非常宏大。

利用資產杠桿

一種更受歡迎的投資方式是購買所有你認為會升值的代幣或資產，并將它們作為抵押，獲得貸款。你可以將這筆貸款套現成美元，再買入那些會升值的代幣或資產，形成杠桿。假設這些資產升值，你就能償還貸款。或者，你也可以借入不看好的資產，將其出售，將收益進行再投資，然后再以更低的價格回購資產，以償還貸款。

在傳統市場，這是一種有效的資本投資方式。在傳統金融市場，主券商會管理自己的庫存，并以此作為基礎，提供產品和服務。但在DeFi領域，沒有人會通過Compound、Aave和Maker對巨額ETH&WBTC資產負債表進行杠桿操作。

相反，在DeFi中，AMM通過整合貸款抵押品，解綁大宗經紀商。

Aave和Maker領跑DeFi

抵押品擔保貸款是加密貨幣持續增長的秘密。加密貨幣資產是極好的抵押品，它們能全天候交易，不受地域限制，這就是為什么BlockFi價值30億美元的原因。AMMLP代幣可能成為非常合適的抵押品，解鎖額外代幣供應。大多數貸款的抵押品都是ETH或BTC，所以，?UniswapLP代幣如果支持WBTC-ETH交易對，那就能成為更好的抵押品！

當然，這個產品的實現會有一定復雜性，特別是如果抵押品的價值下降，要運用預言機進行定價和清算，并且借貸LP代幣的需求小于標的資產，但通過LP代幣獲得貸款是杠桿的一種好方式。

在這個方面，Maker和Aave采取的態度最積極。上周，Aave宣布推出AaveAMM市場，這是Uniswap和BalancerLP代幣的獨立借貸協議。它支持14個Uniswap交易對和2個Balancer交易對。用戶還沒有蜂擁而入，但LP代幣作抵押的未償貸款有510萬美元。

與此同時，MakerDAO正在試圖提高其債務上限：

上月，LP代幣能夠作為抵押，獲得Dai貸款，在初期需求超過供應之后，Maker又開始提高債務上限。6個LP代幣交易對達到了300萬美元的上限，Maker的治理協調員剛剛開始進行鏈上投票，將每對代幣的債務上限提高到3000萬美元。

這樣會提高資本效率，推動DeFi中的流動性，尤其是當聚合器開始全面整合貸款抵押品。

本文內容來自于DoseofDeFi

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