Uniswap:速覽Uniswap V3細節，預計5月5日上以太坊主網_DAI

文章來源：Uniswap??

翻譯：BlockUincorn

Uniswapv1于2018年11月推出，旨在為自動做市商提供概念驗證，任何人都可以將資產集中到共享做市策略中的一種交易所。

2020年5月，Uniswapv2引入了新功能和優化，為AMM采用率的指數級增長奠定了基礎。自推出以來不到一年的時間，v2促進了超過1,350億美元的交易量，是全球最大的加密貨幣現貨交易所之一。

現在，Uniswap成為去中心化金融的關鍵基礎架構，使開發人員，交易員和流動性提供商能夠參與安全穩健的金融市場。

今天，我們很高興介紹Uniswapv3的概述。我們的目標是5月5日啟動L1以太坊主網，不久之后還將在Optimism上進行L2部署。

Uniswapv3引入了：

集中的流動性，使各個有限合伙人可以對其資本分配的價格范圍進行精細控制。將各個頭寸匯總到一個池中，形成一條組合曲線供用戶進行交易。

多種費用等級，允許有限合伙人因承擔不同程度的風險而得到適當補償

這些功能使Uniswapv3成為有史以來最靈活，最高效的AMM：

相對于Uniswapv2，有限合伙人(LPs)可以提供高達4000倍的資本效率的流動性，從而獲得更高的資本回報率

資本效率為低滑點交易執行鋪平了道路，這種AMM方式，可以超越中心化交易所和以穩定幣為中心的資本市場

有限合伙人可以顯著增加他們對優先資產的敞口并降低其下行風險

有限合伙人可以通過將流動性增加到完全高于或低于市場價格的價格范圍的流動性來出售另一種資產

Uniswap的高級預言機起來更容易，集成更加便宜的交易價格。V3的高級預言機能夠提供過去9天內任何時間段內按需提供的時間加權平均價格。這消除了集成商檢查點歷史值的需要。

觀點：NFT交易大幅放緩，開發人員仍有興趣為區塊鏈代幣尋找更廣泛的用例:金色財經報道，本周發布的新報告表明NFT交易大幅放緩。發布的新報告表明NFT交易大幅放緩。盡管如此，開發人員仍在繼續在EVM兼容鏈上部署數百萬個智能合約，這表明他們有興趣為區塊鏈代幣尋找更廣泛的用例。與此同時，阿提哈德航空宣布計劃推出Web3忠誠度計劃，讓其常旅客社區以NFT換取里程。此外，Ordinals協議背后的團隊正在發起一個非營利組織，以保持其發展“干凈”不受企業影響。[2023/8/6 16:20:47]

即使有了這些突破性的設計改進，UniswapV3在以太坊主網上交易的手續費，相對比UniswapV2便宜很多。不久之后我們將在Optimism部署進行交易，將會變得非常便宜。

集中流動性

在Uniswapv2中，流動性沿x*y=k價格曲線平均分配，資產保留用于0到無窮大之間的所有價格。對于大多數資金池來說，絕大部分流動性都不會使用。例如，v2DAI/USDC對僅保留約0.50％的資金用于0.99美元至1.01美元之間的交易，在這個價格區間，是流動性提供者提供最大交易量，并因此獲得更多的費用。

V2LP僅以拿小部分資本賺取費用，而這可能無法通過持有兩個代幣的大量庫存來適當補償其承擔的價格風險。此外，由于流動性在所有價格范圍內的分布很薄，交易者經常會遭受價格從高度的滑落。

在UniswapV3，LP可自定義的價格范圍內，集中了資金，以期望的價格提供更大的流動資金。在這種情況下，有限合伙人會構建反映其自身偏好的個性化價格曲線。

LP可以在一個池中合并任意數量的不同集中位置。例如，ETH/DAI池中的LP可以選擇將$100分配給$1,000-$2,000的價格范圍，并將另外的$50分配給$1,500-$1,750的價格范圍。

這樣，有限合伙人就可以像任何自動做市商或通過有效定單的形態做市。

Crunchbase：Q1 Web3創企所獲風投資金為17億美元，同比下降82%:4月22日消息，據 Crunchbase 數據顯示，今年一季度對 Web3 初創企業的風險投資同比下降 82%，從 2022 年第一季度的 91 億美元下降到 17 億美元。這是自 2020 年第四季度 11 億美元以來的 Web3 融資低點，當時許多人從未聽說過 Web3。在這種情況下，Web3 初創公司被定義為直接與加密或區塊鏈技術（或兩者兼而有之）合作的早期公司。此外，風投和 Web3 初創公司之間的交易總數也出現了顯著下降，2023 年第一季度記錄了 333 筆交易，同比下降約 33%。

報告指出，最近對 Web3 初創企業的興趣有所降溫，但它也強調，幾乎每個領域的風險投資都在減少。Crunchbase 將 Web3 融資的下降歸因于投資者在過去幾個月里選擇了規避風險的方式，風投在其最了解的行業——比如網絡安全或 SaaS，而不是下一代互聯網（Web3）的承諾中尋找機會。[2023/4/22 14:19:49]

用戶可以對所有單獨曲線的組合流動性進行交易，而每個流動性提供者的氣體成本不會增加。在給定價格范圍內收取的交易費，按有限合伙人按比例分配給該價格區間的流動資金，按比例分配。

資本效率

通過集中其流動性，有限合伙人可以在指定的價格范圍內提供與v2相同的流動性深度，同時將更少的資本置于風險中。節省的資金可以存放在外部，投資于其他資產，存放在DeFi的其他位置，或用于增加指定價格范圍內的敞口，以賺取更多的交易費用。

(集中的流動性允許有限合伙人在產生費用的價格范圍內提供更大的深度)

我們來舉例說明一下：

愛麗絲和鮑勃都想在Uniswapv3的ETH/DAI池中提供流動性。他們每個人都有100萬美元。假設ETH當前價格為1,500DAI。

愛麗絲決定在整個價格范圍內部署資金。她存入500,000DAI和333.33ETH。

Cream Finance閃電貸攻擊者已將另外50萬枚DAI換成ETH:金色財經報道，據CertiK監測，Cream Finance閃電貸攻擊者0x70747df6AC244979A2ae9CA1e1A82899d02bbea4已將另外50萬枚DAI換成ETH。Cream Finance在去年6月遭黑客攻擊，損失約880萬美元。[2023/3/30 13:34:51]

相反，鮑勃創建了一個集中頭寸，僅在1,000至2,250的價格范圍內存款。他存入91,751DAI和61.17ETH，總價值約183,500美元。他自己保留其余的$816,500，但可以根據自己的意愿進行投資。

盡管愛麗絲投入的資金是鮑勃的5.44倍，但只要ETH/DAI的價格保持在1,000至2,250范圍之內，他們就能賺取相同數量的費用。

鮑勃“的定制位置也作為一種止損為他的流動性。雙方Alice和Bob'的流動資金將在ETH完全計價，如果ETH價格降至$0。然而，鮑勃肯定會失去剛剛159,000$，與愛麗絲的$1M。鮑勃可以用其額外的$816,500來對沖下行風險或投資于任何其他可能的策略。

V3LP可以選擇以更大的深度提供與v2對應者相同的資本，而不是像v2LP那樣以較少的資本提供等效的流動性深度。這需要承擔更多的價格風險，同時支持更多的交易并賺取更高的費用。

穩定池中的有限合伙人可能會在特別狹窄的范圍內提供流動性。如果將目前在Uniswapv2DAI/USDC對中持有的約2500萬美元集中在v3中的0.99-1.01之間，則只要價格保持在該范圍內，它將提供與Uniswapv2中的50億美元相同的深度。如果?2500萬美元集中在0.999-1.001范圍內，它將提供與Uniswapv2中$50b相同的深度。

幣安完成BUSD在Avalanche、Polygon網絡的集成，并開放充提業務:9月19日消息，據官方公告，幣安已完成BUSD在Avalanche、Polygon網絡上的集成，并開發充提業務，并在這兩個網絡上開放BUSD的充值和提現業務。用戶可以在以太坊、BNB Chain、Avalanche和Polygon網絡上轉移BUSD。[2022/9/19 7:05:40]

下面的工具計算相對于整個價格曲線上的資本分配，集中流動性頭寸的資本效率收益。

原文鏈接計算器：https://uniswap.org/blog/uniswap-v3/

計算器在文章中間部分

推出時，LP在0.10％的單個價格范圍內提供流動性的情況下，資本效率收益將達到4000倍。v3池工廠在技術上能夠支持范圍為0.02％的范圍，相對于v2，最大可提高20,000倍的資本效率收益。但是，更多的顆粒池會增加交換氣體的成本，并且在第2層上可能更有用。

活躍流動性

如果市場價格移動的LP之外規定的價格范圍內，其流動性被有效地從池中取出，并不再賺取費用。在這種狀態下，有限合伙人的流動性完全由這兩種資產中價值較低的那部分組成，直到市場價格回到其指定的價格范圍或他們決定更新其范圍以考慮當前價格為止。

(有限合伙人僅在市場在其指定價格范圍內交易時才賺取費用)

在V3中，理論上在給定的價格范圍內不存在流動性是可能的。但是，我們希望理性的LPs會不斷更新其價格范圍以覆蓋當前的市場價格。

范圍訂單

UniswapV3LPs定制開辟了一個新的秩序的功能，以補充市場的訂單，我們把它稱為“范圍內的訂單”。

畢馬威：2023年將在Web3和元宇宙中投入3000萬美元:金色財經報道，據《財富》雜志消息，畢馬威美國和加拿大公司已宣布 2023 年將在元宇宙和 Web 3上投資 3000 萬美元，包括推出一個協作中心。畢馬威美國企業創新負責人 Cliff Justice 透露，畢馬威將在美國創建一個卓越中心，目前還推出一個工作室孵化器來測試圍繞 Web3 和元宇宙構建新想法和服務，還預留了資金，旨在與客戶一起探索相關領域、以及B2B和B2C業務。[2022/6/28 1:36:38]

有限合伙人(LPs)可以在高于或低于當前價格的自定義價格范圍內存放單個令牌：如果市場價格進入其指定范圍，則他們會沿一條平滑曲線出售一項資產以換取另一項資產，同時在此過程中賺取掉期費。

存入較窄的范圍感覺類似于傳統的限價單。例如，如果DAI的當前價格低于1.001USDC，那么Alice可以在1.001-1.002DAI/USDC的范圍內增加價值1000萬美元的DAI。

一旦交易DAI以上1.002DAI/USDC，愛麗絲“的流動資金將已經充分轉換成USDC。如果DAI/USDC開始跌破1.002，Alice必須撤回其流動資金，以避免自動轉換回DAI。

一個完全執行程有序的平均執行價格是最小和最大價的幾何平均值：在愛麗絲“案，執行價格等于1.001499DAI/USDC總共$1,001,499。在價格在1.001-1.002DAI/USDC范圍內交易的期間，該執行價格不包括所賺取的額外掉期費。

范圍更廣的范圍定單可能被證明對獲利套現，逢低買入和首次發行事件特別有用：在后一個用例中，發行人現在能夠將流動性存入單一資產中，并指定其交易價格的確切范圍希望出售他們的代幣。

不可替代的流動性

作為每個LP定制價格曲線的副產品，流動性頭寸不再是可互換的，并且在核心協議中不表示為ERC20代幣。

取而代之的是，LP頭寸將由不可替代的代幣表示。但是，公共共享頭寸可以通過外圍合同或通過其他合作伙伴的協議進行互換。此外，交易費不再代表LPs自動再投資到池子中。

隨著時間的流逝，我們期望令牌化越來越復雜的策略，使LP可以參與，同時保持被動的用戶體驗。這可能包括多個位置，自動重新平衡以集中于市場價格，費用再投資，貸款等。

彈性費用

Uniswapv3為LP向每對LP提供三個單獨的費用等級-0.05％，0.30％和1.00％。這一系列選擇可確保LP根據貨幣對的波動性調整其保證金：LP在ETH/DAI等非相關貨幣對中承擔更大的風險，反之，在USDC/DAI等相關貨幣對中承擔最小的風險。

盡管不同的費用等級可能會導致一定程度的流動性分散，但我們認為大多數貨幣對將校準為“顯而易見的”費用等級，然后將其作為規范的市場。我們預計同類資產對的費率將集中在0.05％左右，而ETH/DAI等資產對的費率將在0.30％左右，而外來資產可能會發現1.00％的掉期費更為合適。治理可以根據需要添加其他費用等級。

Uniswapv2引入了協議費用轉換，該標準允許通過治理來啟用固定的5個基點費用。Uniswapv3協議費用要靈活得多。費用默認情況下是關閉的，但是可以通過每個池的管理來啟用，并設置為LP費用的10％到25％。

高級預言機

Uniswapv2引入了時間加權平均價格預言機。這些預言機是DeFi基礎架構的關鍵部分，并已集成到數十個項目中，包括Compound和Reflexer。

V2甲骨文通過每秒存儲Uniswap對價格的累積總和來工作。可以在一個周期開始時檢查一次這些價格總和，在結束時檢查一次，以計算該時間段內的準確TWAP。

Uniswapv3對TWAPoracle進行了重大改進，從而可以在單個鏈上調用中計算過去9天內的任何最新TWAP。這是通過存儲一組累積和而不是一個數組來實現的。

這一系列的歷史價格累加器使創建更高級的預言變得更加容易和便宜，這些預言包括簡單移動平均線，指數移動平均線，離群值過濾等等。

盡管有了這一重大改進，但Uniswap交易商保持Oracle的最新狀態所需的汽油成本相對于v2降低了約50％。同樣，在外部智能合約中計算TWAP的成本也要便宜得多。

Uniswap版權

我們堅信，去中心化的金融基礎設施最終應該是免費的開源軟件。同時，我們認為Uniswap社區應該是第一個圍繞Uniswapv3Core代碼庫構建生態系統的人。

考慮到這一點，Uniswapv3Core將在BusinessSourceLicense1.1下啟動。該許可證將v3源代碼在商業或生產環境中的使用期限限制為兩年，屆時它將永久轉換為GPL許可證。

Uniswap治理可以通過更新v3-core-license-date.uniswap.eth和v3-core-license-grants.uniswap.eth中的文件，隨時加速對GPL的更改或授予許可證豁免。

請注意，BUSL1.1許可證不影響集成。外部集成所需的所有代碼均已通過GPL或MIT許可，包括數學庫，外圍設備合同，接口和開發人員sdk。任何錢包，界面，移動應用，協議或其他項目都將能夠按預期與v3集成。

審核和漏洞賞金

我們的團隊認為，安全性是至關重要的–經過數百小時的測試，我們才能滿意地啟動Uniswapv3。

我們針對v3的安全性流程包括：

來自BitsofBits的全面審核

ABDK的全面審核

samczsun的全面審核

我們工程團隊的審核和審查流程

全面的測試套件，包括自動工具Echidna和Manticore

修復了在測試和審核過程中發現的主要錯誤。但是，我們想指出的是Uniswapv3是一個非常復雜的協議，我們不能保證已經發現并解決了所有錯誤。

為了幫助發現任何打開的漏洞，公共漏洞賞金將在接下來的30天內運行，針對嚴重的錯誤，將提供高達$500,000的獎勵。有關公共漏洞賞金的更多詳細信息，請參見?此處。

Uniswap發射細節

UniswapV3智能合約將在未來幾天內部署到Ropsten，Rinkeby，Kovan和G?rli測試網，使開發人員有時間在正式發布之前開始試驗該協議。

該Uniswapv3核心庫中含有人體必需的，低層次的智能合同權力的協議。

該UniswapV3外圍存儲庫包含旨在緩和與核合同的用戶交互智能合同的集合。

流動性提供商遷移門戶網站將在啟動時提供，從而允許v2LP將其流動性無縫轉移到新協議。

同時，幾乎沒有什么值得完成的項目：

合作伙伴和集成可以立即開始在Uniswapv3上構建，以準備啟動主網！

接口，分析站點，API和開發人員SDK已重新設計為可與Uniswapv3一起使用。

最初的Uniswapv3路由器和職位管理器合同幾乎已完成。雖然仍可能更改，但可以在此處獲得。

文檔，指南和更多示例正在進行中。

在主網啟動后，UniswapLabs和Uniswap一起建立基礎設施，以及支持可替代性頭寸，流動性挖掘，更復雜的收益策略和各種方案。

3月26日，星期五，美國東部時間下午2點，我們將在UniswapDiscord官方網站上舉辦AMA，我們希望在這里回答您對Uniswapv3的任何未解決問題。問題可以在這里提前提交。

參與26日AMA鏈接：https://discord.com/invite/FCfyBSbCU5

UniswapV3白皮書下載地址：https://uniswap.org/whitepaper-v3.pdf?

Tags：UniswapSWAPUNIDAIethereumuniswapOKSwapunisatwallet全球穩定幣DAI

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