Eth2信標鏈上線已近5個月,在此期間涌現了大量的第三方質押平臺,從幣安等交易所到RocketPool和StakeWise這樣的DeFi項目。盡管他們提供的質押方案在多個維度上均有差異,有一個點卻是相同的:都在嘗試解決普通用戶質押ETH時遇到的問題。這些問題具體是什么呢?
質押ETH的技術復雜性超出了普通用戶的技能范圍;
普通用戶難以滿足32個ETH的質押數額要求;
質押的ETH有約18-24個月的鎖定期。
這3個問題加總起來,足以讓大部分普通用戶望而卻步。那么質押池方案如何解決這些問題呢?
質押池的解決方案
為了解決以上這些問題,Eth2質押池誕生了。用戶以「拼單」的方式將ETH投入質押池,質押池代表用戶運營Eth2節點,這樣一來無論用戶的技術水平和存款規模如何,都能參與Eth2質押并獲得收益。
Gucci.eth:以太坊合并的主網TTD預計將于9月15日進行:8月19日消息,加密用戶Gucci.eth發推表示,最新的以太坊核心開發者會議上已確定以太坊合并的主網TTD為58750000000000000000000(會過渡到 PoS網絡),和之前暫定的一樣,這意味著以太坊合并將在9月15日左右正式上線。此外據totaldifficulty.com估算,合并預計將于9月15日12:29進行。
此前報道,以太坊主網Bellatrix分叉Epoch為144896,時間大概在9月6日19:34,主網TTD(Terminal Total Difficulty)暫定為58750000000000000000000。[2022/8/19 12:35:11]
此外,質押池還嘗試通過在Eth1上鑄造質押池代幣以解決ETH被鎖定的流動性問題,這些代幣代表著用戶在Eth2質押的本金和收益。用戶還可以在Uniswap等二級市場上將代幣兌換成ETH提前退出質押,或將代幣作為Aave這類DeFi項目中的抵押品提高資金利用率。
孫宇晨向Binance交易所轉入1.9萬枚ETH,價值5502.25萬美金:據KingData數據監控,被KingData大戶地址追蹤標記為孫宇晨的地址(0x3DdfA8eC3052539b6C9549F12cEA2C295cfF5296)于19小時前向 Binance 交易所轉入 1.9 萬枚 ETH。具體轉出路徑為由孫宇晨5296的地址轉向孫宇晨另一錢包地址(0x176F3DAb24a159341c0509bB36B833E7fdd0a132),再轉向0xDAC55181425c95D2D436C74768cC13937BbfA665(推測為幣安的個人存幣地址),再轉向被Etherscan標記為Binance交易所的地址。[2022/3/3 13:34:47]
然而不同質押池方案的代幣機制各不相同。例如,Lido的stETH代幣與StakeWise的sETH2代幣并不相同,因此在二級市場上的定價也應該是不同的。同時,RocketPool的rETH與stETH,CREAM的crETH2和Stkr的aETH等也不盡相同。
EBitfly:希望減少L1的擁堵,Ethermine礦池正在考慮L2支出:Ethermine礦池母公司Bitfly表示,希望保持以太坊盡可能安全和去中心化,并鼓勵小型家庭礦工留在以太坊。但是,交易費用已經超過了臨時礦工的收入,并使其脫離了網絡。Bitfly表示,希望以最安全的方式通往以太坊2.0,并減少L1上的擁堵。所以Ethermine正在考慮L2支出。需要錢包良好的用戶體驗,API以及交易所支持DeFi和CeFi。[2021/2/26 17:56:40]
但如果對這些差異進行分類和評估,可以發現不同質押池方案的特色及其適合人群。此外,這種比較分析為質押池代幣的估值奠定了基礎,從而更好地進行價格發現。
質押池代幣模型
質押池代幣模型分為兩類:一種是單代幣模型,通過一個代幣代表質押的本金和收益,另一種是雙代幣模型,將質押的本金和收益分別用2種不同的代幣來表示。
AOFEX永續合約:BTC多空持倉人數比0.78,ETH多空持倉人數比1.04 ?:AOFEX交易大數據顯示,截至10月28日14:00,BTC永續合約多空持倉人數比為0.78,市場做空人數占優,基差小于0.5USDT,資金費率趨近于0,24小時成交約3.60億張;ETH永續合約多空持倉人數比為1.04,市場做多人數占優,基差小于0.05USDT,資金費率趨近于0,24小時成交約2.72億張。
?AOFEX數字貨幣金融衍生品交易所,旨在為用戶提供優質服務和資產安全保障。[2020/10/29]
單代幣模型
單代幣模型基于代幣再平衡/再定價的概念。也許是由于機制足夠簡單,它是當前最流行,被大多數質押池采納的機制。當用戶將ETH存入質押池,池子會鑄造一個代幣代表用戶的本金和獎勵/懲罰的累加值。它可以通過2種方式實現:
動態 | Etherscan.io網站大部分服務已恢復:Etherscan.io發推特稱,現在網站大部分服務已恢復。[2019/9/8]
通過調整代幣余額,即再平衡,來反映用戶質押收到的獎勵/懲罰。用戶可以在階段1.5通過該代幣等比例兌換質押池中的ETH。
通過調整代幣價格,即再定價,來反映用戶質押收到的獎勵/懲罰。用戶可在階段1.5通過該代幣按實時定價兌換質押池中的ETH。
舉個例子
1.余額變化:用戶在池子里質押1個ETH,得到1個代表質押的sETH代幣。
隨著質押池中獎勵或懲罰的累積,池子中每個參與者的代幣余額也會相應發生變化,例如當用戶在池中有1.1個ETH,那么對應的地址上sETH代幣余額也為1.1。因此,用戶的質押收益會通過地址中不斷增加的代幣余額呈現,這個代幣是由質押池鑄造的。在階段1.5,這些sETH代幣可以等比例兌換成ETH。
2.價格變化:用戶在池子里質押1個ETH,按照當時ETH/sETH代幣的兌換匯率得到sETH代幣。
兌換匯率由質押池中ETH和sETH代幣總供應量的比例決定,并會根據池子累積的獎懲金額而變化。
假設用戶初始質押時的匯率為1,即質押池還沒有獲得任何獎勵,1ETH=1sETH。隨著池子中獎勵和懲罰累積,用戶的sETH代幣余額將保持不變,但現在每個代幣可兌換的ETH比例將發生變化。換句話說,1個sETH代幣可能等于池中的1.1個ETH。
因此,每個sETH代幣的價格從1ETH變成了1.1ETH,通過價格反映質押收益。在階段1.5,用戶可以按照最終的ETH/sETH比例將所有sETH代幣兌換成池中的ETH。
RocketPool、CREAM、Stkr和StaFi采用的都是價格變化這種方式。
不論是通過余額還是價格來反映累積收益,它們有一個共同點:用單個代幣表示質押本金和收益。這意味著,當用戶通過質押獲得該代幣,或者在市場上買入或賣出該代幣時,就是在接收/賣出質押本金和收益。
雙代幣模型
雙代幣模型中代表本金和收益的是兩個不同的代幣,但同樣基于代幣再平衡的概念。
你向質押池中存入的本金會反映在代表存款的ETH代幣上。和其他再平衡代幣一樣,它與你質押的ETH以1:1的比例進行鑄幣。
地址中代表本金的sETH代幣不會增加,你的質押獎勵會等比例反映在rETH代幣上。sETH和rETH共同構成了你的質押余額,兩者都可以在以太坊上自由轉移,也可以像單代幣模型中的代幣一樣被用于智能合約。
舉個例子
用戶在池子里質押1個ETH可獲得1個sETH。隨著池中獎勵的增長,sETH的余額仍保持不變,但它在地址中的存在將觸發rETH的累積。只要用戶繼續持有sETH代幣,rETH的累積就會繼續。在階段1.5,sETH和rETH代幣都可等比例兌換池中的ETH。
StakeWise是目前唯一一個使用雙代幣模型的質押池。
雙代幣模型創造出了一種類似于動態債券的新型混合工具,然而不同的是,它將質押余額分離為具有不同價值累積和現金流預期的工具,從而幫助用戶更高效、更靈活地管理自己的資產。
例如,rETH實際上可以在STRIPs?市場逐步出售給那些希望從質押中獲得利息敞口,但又不想親自參與質押的用戶。
那么這兩種模型的代幣在質押池中具體又是如何運作的呢?我們將會在《一文了解質押池的代幣機制》為大家介紹。
原文:
https://stakewise.medium.com/the-tokenomics-of-staking-pools-what-are-staked-eth-tokens-and-how-do-they-work-2b4084515711
作者:StakeWise
譯者:Daisy
對原文略有刪改
原標題:買NFT?您需要知道的事情!您是否正在考慮購買非同質化通證?如果是這樣,您需要了解技術風險以及應采取的措施.
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