區塊鏈:鄧建鵬：以新型監管防范虛擬貨幣炒作風險_區塊鏈最新騙局曝光

近日，中國互聯網金融協會、中國銀行業協會與中國支付清算協會聯合發布公告，要求會員機構不得開展虛擬貨幣交易兌換以及其他相關金融業務。此次三大協會之所以聯合公布“封殺”信息，主要原因在于依托于區塊鏈的虛擬貨幣，大多缺乏錨定真實價值，價格極易暴漲暴跌，而與之伴生的傳銷、詐騙等違法犯罪活動近年來亦快速攀升。虛擬貨幣領域的投資，雖然給極少數人帶來巨大財富效應，但涉嫌與現有法規和政策背離，對眾多普通投資者而言，更是潛藏著巨大的風險。

具體而言，開展法定貨幣與虛擬貨幣兌換及虛擬貨幣之間的兌換業務、為虛擬貨幣交易提供信息中介和定價服務等相關交易活動，與中國人民銀行等七部委于2017年發布的《關于防范代幣發行融資風險的公告》等政策相背離。另外，近年來一些機構推出包括虛擬代幣直接發行、期貨、杠桿合約或證券化代幣買賣等業務，特別是有的境外商業機構向境內投資者發布無差別的誘導性廣告，誘導普通投資者參與風險極高的高倍數合約交易，極端情況下造成一些投資人傾家蕩產，影響極其惡劣。

聲音 | 中央財經大學鄧建鵬：區塊鏈技術和實體經濟的融合 目前面臨的挑戰主要在法律和政策方面:據經濟觀察網12月6日消息，中央財經大學法學院教授鄧建鵬表示，區塊鏈技術和實體經濟的融合，目前面臨的挑戰主要是在法律和政策方面。他指出我國與區塊鏈技術相關的幾個細分行業，比如炒幣、挖礦、交易所等，目前屬于灰色行業，與之相關的法規和政策，在一段時期內存在高度的波動性，因此這些行業的經營預期不明朗，會影響市場主體的投資和各種各樣的商業行為。他認為針對區塊鏈企業，要貫徹法治精神，為市場提供良好的環境。他指出核心可以是兩點，第一是良法，第二是善法。即結合企業的正當訴求體現法律的核心，嚴格執法，從而創造最好的營商環境。[2019/12/7]

根據現有法規與政策，這些業務未得到金融監管部門審核和批準，可能涉嫌非法集資、非法發行證券、非法發售代幣票券等犯罪活動。特別是2020年下半年以來，國際上一些虛擬貨幣交易炒作活動風起云涌，帶動國內一些完全缺乏風險識別能力與風險承受能力的普通投資者跑步進場，給投資者的財產安全、經濟金融的正常秩序帶來了很大風險，這是此次三大協會公布“封殺”信息的重要背景。

聲音 | 鄧建鵬：讓法治成為提升中國區塊鏈企業競爭力的基礎:11月2日，證券日報刊發中央財經大學法學院教授鄧建鵬題為《順應時代潮流 力推區塊鏈行業規范發展》的文章。文章表示，監管機構和執法部門應注重從法治角度給予區塊鏈規范和治理，讓法治成為提升中國區塊鏈企業競爭力的基礎。在區塊鏈領域嚴格執行法治精神，其重要作用在于給相關企業提供行業發展的確定性和市場的可預期性。區塊鏈行業正在部分重構金融法律制度的基礎框架，由于區塊鏈具有點對點、無國界及無特定法律責任承擔主體等特征，其帶來巨大便利的同時，亦帶來金融等領域的風險，需要國家給予規范監管甚至立法，推動區塊鏈行業安全有序發展。首先建議，監管機構加強國際協作，強化國際監管。其次，建議通過行業自律，制定行業設定自律規則，由自律規則這種“軟法”，實施行業自我治理，同政府外部監管相輔相成。最后，通過監管機構與行業自律組織及其它區塊鏈技術參與主體有效溝通和協商，形成國家規范，實現“硬法”治理之路。[2019/11/2]

此次公告強調，虛擬貨幣價格極易被個人或機構操縱。根據筆者的研究與觀察，這道出了虛擬貨幣市場炒作的特質。現實中，特別是近半年來，有境外高科技行業著名人士在網絡上不斷“喊單”，直接推動了某虛擬貨幣價格短期內暴漲，同時此人又針對另一種虛擬貨幣發布批評意見，直接導致該虛擬貨幣價格短期內“砸盤”。此外，相關投機交易活動存在經營失敗、投機炒作等多重風險，這對于在高風險領域缺乏豐富投資經驗的普通人而言，貿然介入虛擬貨幣炒作，很容易損失慘重。

聲音 | 鄧建鵬：虛擬貨幣支付可能造成國家稅收流失:鄧建鵬認為當前國內虛擬貨幣亂象頻發，表現形式多樣。他對《證券日報》記者分析稱，國內虛擬貨幣潛在風險主要表現在以下幾點：一是虛擬貨幣的廣泛使用或對國內法定貨幣發行及使用造成沖擊；二是在法無明文的情況下，廣泛使用虛擬貨幣支付可能造成國家稅收的流失；三是虛擬貨幣的使用超越了傳統的銀行賬戶或支付渠道，越過了當前傳統的金融監管模式，可能助推洗錢、恐怖主義融資、跨境資產轉移等違法犯罪行為；四是當前涉及虛擬貨幣盜竊案頻發，由于國內刑法尚無對此明確規定，地方法院對盜竊虛擬貨幣持有不同的判斷標準，導致虛擬貨幣持有者權益無法得到有效保障，同時國家無法有效打擊違法犯罪者。[2019/3/9]

另外，從我國近年的司法實踐看，一些地方法院拒絕受理虛擬貨幣交易相關合同糾紛，雖然法院此舉在法理上尚待商榷，但結果則使不少當事人不得不自行承擔相關損失。因此，遵循金融監管部門的政策方向，三大協會及時發布風險提示，提醒廣大投資者要增強風險意識，樹立正確的投資理念，謹防個人財產及權益受損，正當使用個人銀行賬戶，具有重要意義。

現場 | 中央民族大學鄧建鵬：區塊鏈公鏈應該是被監管并被監管理解的:金色財經現場報道，今日火幣公鏈第二期技術創想會在韓國首爾舉行，中央民族大學法學院教授鄧建鵬（HTX戰隊）在會上分享了自己對打造可監管公鏈的思考：在中國，區塊鏈公鏈應該是可被理解、公開透明、可被監管并被監管理解的。公鏈的法律責任承擔主體問題、安全標準問題、金融行業基本規則遵守問題是可監管的幾個方向。[2018/9/14]

不過，三大協會本質上屬于金融領域的行業自律組織，其發布的告示僅限于約束本協會內部的會員單位，一旦涉及非會員單位，要求其停止提供相關服務并非易事。再者，協會并非監管部門，并無執法權限，對違背服務約定的會員單位缺乏有效的威懾力。此外，虛擬貨幣炒作天然具有全球性、準匿名性等特征，這對單一國家的嚴監管政策提出了挑戰。

因此，要在該領域穩步推進監管，防范虛擬貨幣過度炒作帶來的風險，需要依據法治精神，多方共治，才能取得預期效果。首先，應繼續推動虛擬貨幣監管領域的“良法善治”。所謂“良法”，是指本領域的法規與政策要有助于推動區塊鏈領域的技術創新，與黨中央近年著力鼓勵區塊鏈核心技術研發的政策精神保持一致。對于區塊鏈研究所衍生的虛擬貨幣炒作風險，建議推動“監管沙盒”，以新型監管方式鼓勵區塊鏈技術的研發，同時將相關風險置于可控可防的范圍內。

其次，我國民法典規定“網絡虛擬財產受法律保護”，據此，建議相關立法機構及時明確虛擬財產的法律性質，為法院審理相關案件提供有效制度供給與法規指引，保障當事人的合法財產權益。

再次，金融監管部門對一些機構明顯的違法違規行為，比如誘異性廣告等，要進行嚴格執法，并與行業協會繼續推動虛擬貨幣炒作的風險提示與風險防范宣傳工作。

最后，建議中國金融監管部門推動國際多方協同，以防范境外虛擬貨幣炒作風險向國內蔓延。

作者系中央財經大學法學院教授、金融科技法治研究中心主任

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