數字貨幣:清華大學何平：央行數字貨幣具備許多優勢 但不可盲目推進_數字貨幣金融詐騙

新浪財經訊：5月29日-30日，國際金融論壇2021春季會議在北京舉行。此次會議的主題為“后疫情時代：全球治理與國際合作”。在論壇“數字貨幣與未來數字化轉型”環節，清華大學經濟管理學院金融系主任何平進行了分享。

在何平看來，與傳統的支付方式相比，央行數字貨幣作為一種支付手段，它具備幾個核心特征：

首先，它是去中介的，它不需要任何的商業銀行或者第三方機構來進行支付，人們有了數字錢包就可以點對點地支付，不需要任何第三方。

第二，它理論上在線上線下都可以，就像紙幣一樣。

第三，它是有限匿名，也就是說這個數字錢包里面的貨幣可以在錢包之間進行轉移，互相可以不認識對方，也沒有任何人追蹤它的去向。之所以有限，央行是知道的。

火鏈科技成為清華大學互聯網產業研究院理事單位:12月10日，由清華大學互聯網產業研究院舉辦的第四屆清華大學互聯網產業高峰論壇在京舉行。火鏈科技CEO袁煜明受邀以《區塊鏈：啟航數字經濟新時代》為主題發表演講，火鏈科技獲聘成為研究院理事單位。

本次論壇以“經濟雙循環助力產業轉型”為主題，圍繞產業升級所需要的前瞻發展戰略、數字化服務和前沿技術等方面展開深入討論。袁煜明指出，在產業升級和數字化轉型的過程中，區塊鏈顯示出突出的技術優勢，區塊鏈不可篡改、公開透明、多方共識等特點具備適應數字經濟發展的獨特技術優勢，將有力加速數字經濟產業轉型，引領數字經濟新時代，促進實體經濟和資本市場的健康發展。[2020/12/10 14:48:41]

第四，之所以人們對于央行的數字貨幣充滿了期待，很多人會認為它會成為數字經濟當中很重要的一種技術手段，在支付領域帶動其他環節的數字化創新。因為它可編程，可以實現智能化。通過智能合約的手段可以實現智能化的支付。

現場 | 清華大學國家金融研究院院長朱民：區塊鏈讓金融更快的走向信用文化:金色財經現場報道，9月24日上午，由上海市政府指導、支付寶和螞蟻集團主辦的全球高級別金融科技大會“外灘大會”在上海開幕。清華大學國家金融研究院院長朱民現場指出，傳統的金融是抵押文化，目前從抵押走向信用貸款，這是一個很大的跨越。信用貸款的核心是建立信用，使得個體獲得更好的服務。區塊鏈可以提供很大的幫助，讓金融更快的走向信用文化。與此同時，央行數字貨幣也走向這個體系，以區塊鏈為基礎，帶領我們進入完全嶄新的三維世界，通過區塊鏈和物聯網實現可信的萬物互聯。[2020/9/24]

“我們采用了一種央行和商業銀行的雙層架構，央行還是發行方，交給商業銀行的相關業務庫，商業銀行繳納一定比例的貨幣發行基金，然后開始個人和企業在商業銀行開戶。商業銀行負責央行數字貨幣的存取、轉移等事宜，就不和央行發生直接聯系了。所以它有幾個概念，一幣、兩庫、三中心。”何平說。

清華大學經管學院副院長李紀珍：高校應該緊緊抓住區塊鏈技術創新的機遇:金色財經報道，數字島與清華大學技術創新發展中心聯合主辦的“2020高校區塊鏈技術創新云論壇”6月20日成功舉辦。論壇由數字島發起人兼CEO劉靖主持，匯集“百校百人百媒”，探討高校區塊鏈技術創新與人才培養。

清華大學經濟管理學院副院長李紀珍表示高校應該緊緊抓住區塊鏈技術創新的機遇，一方面推動高校教育信息化建設，構建以區塊鏈技術為基礎的可信教育身份體系、學習過程管理體系、教育應用服務體系。另一方面，推動高校產學研協同創新，形成“創新資源集成、科技成果轉化、科技創業孵化、創新人才培養、開放協同發展”體系。[2020/6/20]

何平表示，從應用場景來講，人們目前覺得它可以在替代M0中的小額支付，就像現金一樣。另外有人去相信它可能也會形成一些B2B的支付，很多人也會去推崇說央行數字貨幣會打破現有的中心化的SWIFT系統，實現人民幣的國際化。

聲音 | 清華大學崔保國：區塊鏈版權的市場前景依然不明朗:清華大學新聞與傳播學院教授崔保國和清華大學新聞與傳播學院博士生劉金河聯合發文《中國傳媒產業回顧與展望》。文章指出，在整體技術難落地的情況下，區塊鏈技術被探索性地運用在版權保護領域。據統計，涉足區塊鏈+版權領域的公司遠超10家，其中既有紙貴科技、原本等區塊鏈創業公司，也有安妮股份、迅雷等上市公司和傳統互聯網企業。區塊鏈版權的市場前景依然不明朗，目前業內形成的共識是在確權環節，一是能為作品提供權屬證明，二是緩解現行機制下版權或專利申請流程耗時長、效率低下的問題。區塊鏈版權真正取得成功還要克服不少困難，而一旦成功將對改善傳媒業版權生態作出重要的貢獻。[2019/5/16]

“作為學者，我們有時候喜歡鉆牛角尖，就會想一想這當中是不是存在概念誤差，以及應用中會不會遇到一些問題。主要有四個問題。”何平說。第一個問題，商業銀行角色問題。

動態 | BSRC發布清華大學“數字貨幣錢包校園版”黑盒審計報告:日前，區塊鏈安全研究中心BSRC發布了針對清華大學“數字貨幣錢包校園版”的黑盒審計報告，該應用由清華大學計算機系與中國銀聯、阿爾山金融科技聯合推出，并在校內咖啡館開啟實際應用。報告顯示，此次共發現中等安全問題2處、嚴重安全問題3處，包括本地存儲的敏感數據未加密、未進行HTTPS證書綁定、用戶敏感信息以明文傳送等。BSRC團隊表示，這些問題可能會導致包括用戶手機號碼、錢包公鑰、私鑰和地址等等敏感信息的泄露，從而造成財產損失。建議該APP所有本地文件權限都要設置正確，且敏感、重要的信息要先加密后存儲；對敏感信息進行加密后傳輸，對HTTPS證書進行綁定。[2018/10/15]

“從架構來講，商業銀行仍然不是央行數字貨幣的發行者，它只是代理央行發行，央行把數字貨幣交給它手上，它幫助央行來發行、傳播、存取這些數字貨幣。所以說理論上繳納所謂的貨幣發行基金是沒有任何意義的，經濟學上是不成立的，從我的視角來看，其實應該收取代理發行費用，它既然代理央行做這件事情他要收費，這是符合經濟學邏輯的一件事情。”何平說。另外，何平指出，通過發行央行數字貨幣的時候，貨幣供給是不是發生了變化。當央行把數字貨幣轉移到商業銀行的賬戶上的時候，理論上如果要保持現金供給，因為是數字現金、電子現金，商業銀行需要用同樣數量的紙幣兌換這些央行數字貨幣，這樣才不叫額外發行。

“也就是說我們把央行數字貨幣、把經濟體系內的紙幣給替換出來，這樣整體的現金基礎貨幣投放才不會發生改變。不然，它就不僅僅是一個持幣偏好的變化，而且會帶來基礎投放的變化，這是需要我們注意的。所以這是商業銀行的角色問題。”何平說。

第二個問題，支付邊界問題。

“很多人簡單的把央行的數字貨幣當做電子現金，認為它可能只會取代小額的支付。但事實上從功能上來講，央行數字貨幣是去中介的電子支付手段，不依賴于商業銀行或者第三方支付，它具備傳統電子支付手段的所有優勢和特點。事實上可能會帶來加速脫媒，導致金融體系的結構性巨變。”何平說。何平表示，替代M0的小額支付會增加社會的持幣偏好，這一點并不需要過分擔憂，這對貨幣乘數帶來的影響不會有太大的影響。但是如果央行數字貨幣替代了銀行的B2B支付，比如說大額的轉賬，比如PE投資時的投資金額轉賬，就和帶來大量的快速金融脫媒。

“因此如何設定央行數字貨幣的支付邊界？也就是說什么情形下可以支付，什么情形下不能支付？金額的限制、場景的限制，這都是需要我們精心設計的。不然的話，它可能會帶來金融的加速脫媒。當然，我并沒有說金融脫媒是一件壞事，不一定，只不過短期快速的這種巨變一定是整個金融體系無法承受的。”何平說。

第三個問題，是否推動人民幣國際化的問題。

“很多人都會對央行數字貨幣推動人民幣國際化歡欣鼓舞，歡呼雀躍，覺得它越過了傳統的SWIFT系統，傳統的跨境是以商業銀行為中心化的支付體系，可是央行數字貨幣恰恰不依賴于傳統的商業機構，覺得它可能成為國際支付手段的一個有力競爭者。”何平說。

何平指出，在國際支付體系當中，央行數字貨幣的有限匿名，只對發行國央行透明，事實上會帶來國際資本的匿名流動。比如說人民幣跨境流動的時候，人民銀行會知道，其他國家的央行是不知道的。類似的如果美聯儲發行的數字貨幣跨境流入了中國，美聯儲是知道的，中國人民銀行是不知道的，所以事實上它不利于各國監控資本流動。

“也就是說央行數字貨幣在國際支付當中應當承擔什么角色？區域性的還是全球性的？大額的還是小額的？這需要我們斟酌。各自的數字貨幣發行和國際流通應該如何協調溝通，實現信息共享？我的人民幣流到美國了我知道，但是你不知道，我是不是需要告訴你呢？如何協調溝通？未來各國央行數字貨幣和傳統的中心化的國際支付體系，比如說SWIFT如何分工、合作和競爭，是不是真的要替換傳統的SWIFT還是說只是在區域內實施小額支付？”何平表示。

第四個問題，就是智能化問題。

“央行數字貨幣作為新型的電子支付手段，是可以通過智能合約的方法實現智能化的。但是，理論上所有的電子支付都可編程，實現智能化，也就是說商業銀行的電子貨幣、存款轉賬以及第三方支付，比如支付寶、微信支付，他們都可以實現智能化。沒有說只有央行數字貨幣可以實現智能化，只不過現在央行數字貨幣的技術比較先進，它有很多專利，可能他們覺得終于可以實現所有環節的智能化了。但事實上央行數字貨幣如果我們保持原有的支付體系的比例的話，它作為M0在支付體系中的比例不會很大。”何平說。

何平解釋，“大家可以看一下數字就知道，我們的M2的級別大概是GDP的兩倍，是200萬億的級別。M0可能只有10萬億的級別，大概也就是5%左右。所以央行數字貨幣即使未來真的在全線流通，但不改變現有的貨幣架構的時候，它在支付體系中的比例不會很大。也就是說商業銀行和第三方支付機構仍然是商業支付的主要承擔者，他們具有更多的信息優勢和風控手段，來實現智能支付，也具備足夠的商業激勵，因為他們是商業化運作的機構。”

“未來某種意義上講，更多的智能化可能不應該是在央行的數字貨幣化實行，因為商業銀行和第三方支付機構擁有更多的優勢和動力。央行數字貨幣在哪些場景需要落地智能化？現在我也得到很多的信息，央行又和哪家機構在某些場景實現智能化。我認為我們需要從頂層設計的視角來看待這些問題，不是盲目地推動智能化，因為這永遠存在一個成本和收益的權衡問題。”何平說。

在何平看來，央行數字貨幣具備了先進的技術，可以幫助整個經濟實現加速數字化的轉型，但是它在應用的場景和社會上其他支付手段的定位合作，包括在國際支付體系中的定位與合作競爭，都需要有更多的頂層設計，不能簡單地盲目推進。

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