EFI:頭部借貸協議進軍機構市場 DeFi 之夏會再次開啟嗎？_DEFI

就目前DeFi的基建水平、法律法規等方面來看，機構大規模采用DeFi協議還為時過早。

原文標題：《CeDeFi？機構入場DeFi還有較長的路要走》

炎炎夏日，DeFi藍籌紛紛觸底反彈。其中，Compound、AAVE的表現最為亮眼。

有人調侃道：「DeFi之夏將再次開啟嗎？」然而在市場情緒低落的大環境下，價格接連飆升背后的原因究竟是什么呢？

這一次，不再是「馬斯克式」的嘴炮喊單，而是公司、機構入場DeFi的通道被打開。

早在5月12日，以太坊借貸協議Aave的創始人StaniKulechov就暗示即將推出一個為機構投資者進入DeFi而準備的私有池，而AavePro也于5月18日正式官宣。

IOSG聯合頭部生態伙伴發布全球開發者Kickstarter計劃 ，助力早期開發者:IOSG Ventures正式推出Kickstarter項目，聯合DeFi Alliance, NEAR, Synthetix, 1inch, imToken, DODO, ChainSafe, Celer, ECN, OWC, OpenDeFi, Impossible Finance, DAOSquare, EEA等項目與社區，為優秀的早期開發創業者提供全方位支持，包括但不限于技術開發、產品構建、社區建設、人才引薦等。通過Kickstarter篩選的團隊將獲得10,000美元到100,000美元的資金支持。[2021/4/30 21:13:46]

據了解，AavePro預計將由Aave與聯合機構級安全公司Fireblocks共同于7月推出。那么什么是AavePro？它允許機構和企業通過基于Aave協議獲取DeFi評級的收益率，而該產品的特點包括：

分析 | BTC頭部較重 重心向下開始下移 短期還會繼續下探:據Huobi數據顯示，BTC現報9760美元，日內漲幅-0.8%。針對當前走勢，金色盤面特邀分析師Terry表示：

大餅昨天反彈到9900后，今天早上出現了跳水。從整體的結構來看，整體的頭部現在處于下降的趨勢。從籌碼分布來看，籌碼在頭部的分散很嚴重，或者說鎖定的很差。大資金很明顯的減倉，BTC大概率還會繼續往下看9500附近的支撐，如果9500失守，下個目標位就是9300了，所以目前的趨勢還是繼續看調整（下跌）。[2020/2/24]

使用AaveV2的智能合約，并添加白名單系統僅允許KYC參與者訪問AavePro私有池；

AavePro的流動性池初始階段僅包含機構需求較高的BTC、ETH、USDC、AAVE四種資產，并與Aave中其他流動性池分開；

機構用戶的KYC將由Fireblocks支持，Fireblocks還將在AavePro市場上添加反洗錢和反欺詐控制；

聲音 | 劉峰教授：頭部交易所有望被引導進入試點改造流程 監管層面對于新型產業肯定更傾向于引導:據北京商報報道，南京信息工程大學濱江學院企業教授、中國自動化學會區塊鏈專業委員會委員劉峰表示，在數字資產交易未出現完備法律法規之前，整個虛擬資產交易部分仍須遵守之前監管條例，2017年央行等七部委曾明確任何組織和個人不得非法從事代幣發行融資活動，而此次清理的正好也是這些關聯的對象。至于虛擬資產交易所是否有望成為正規軍，　劉峰則指出應分兩種情況來看，一種是對于那些新設公司或者影響力不大的公司，如排名在十名之后的交易所，之后基本上要面臨業務遷出到國外。而對于那些交易量較大的頭部企業，則有望被引導進入試點改造流程。他進一步稱：“對于這兩種情況，我更偏向于后者，畢竟就監管層面而言，目前對于新型產業肯定更傾向于引導，而不是一棒子打死。”[2019/11/18]

AavePro仍是去中心化的，將通過Aave社區治理機制進行管理。

動態 | DApp影響力排行榜：EOS 頭部前 10?名位置已基本穩固:今日，TokenInsight發布2018年最后一周DApp影響力排行榜：其中以太坊平臺前三名分別為IDEX、代幣商店和Kyber；EOS平臺前三名分別為BetDice、Endless?Game 和 Newdex；TRON平臺前三名分別為TRONbet、TRONdice和DiceBet。

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本期以太坊?DApp 排行榜中出現了一款新的競猜類游戲：1 ETH，7日交易額達到了8819個ETH，但此類型 DApp 難以維系活躍用戶數量，風險極大。本期EOS上榜 DApp中，鯨交所其7日活躍用戶和7日交易額均有大幅衰減，跌到了第 4 名。同時，EOS頭部前 10?名的位置已基本穩固。TRON面臨自身DApp同質化越來越嚴重的問題，熱度走低。[2019/1/1]

隨著AavePro的宣布，AAVE代幣也在觸底后反彈了100%。

動態 | 富達投資欲成為區塊鏈等領域的頭部企業:據pymnts報道，總部位于波士頓的基金公司富達投資已經在區塊鏈技術和其他前沿技術上投入了數十億美元。該公司的高管表示，富達希望被視為英偉達的替代產品，從而推動科技的發展。[2018/10/1]

不僅是Aave，流動性挖礦的始祖、借貸協議Compound官方也于近期宣布，其背后公司CompoundLabs將成立面向企業和機構的新產品CompoundTreasury，并通過與Fireblocks和Circle合作允許銀行、金融科技公司等非加密的企業和金融機構以及大額美元持有者用美元以USDC的形式獲取4%的固定利率。

其中，4%的收益組成不僅包括Compound協議中的USDC存款收益，還會包括流動性挖礦的收益，而隨著COMP價格提升，超出4%的部分將會成為CompoundTreasury的收入。CompoundTreasury沒有鎖定期限，允許用戶按需提款本金和利息，提款會在24小時內受理。

兩大借貸龍頭接連選擇打通與B端用戶連接的橋梁，這又意味著什么呢？筆者以為，如今的DeFi已陷入了瓶頸期。

OKLink數據顯示，截至目前，以太坊DeFi協議的總鎖倉量僅有750億美元，距離5月11日的歷史峰值下降了約33%。

雖然如今的DeFi協議可謂是五花八門，但始終無法解決流動性匱乏、開發者作惡等根本問題。

然而，2020年狂熱DeFi之夏已經證明了DeFi的潛力與價值，可以預見的是，隨著機構們的進場，DeFi協議的流動性將大幅提升，這也直接解決了DeFi生態一直以來面臨的流動性匱乏的問題，也會將加密貨幣領域徹底推向傳統金融市場，吸引更多人才，走向規范化的道路。

相反，機構的進場又勢必會帶來一系列的問題。

例如，如果投資機構介入，按注資量持幣，那么治理投票的票權將出現集中，社區其他人的發言權或許會被削弱，某個提案可能會因未獲得創始團隊和投資機構投票而無法通過，甚至出現項目分裂。

就像Yearn.finance的創始人AndreCronje所調侃的一樣：「這是Cedefi？還是Decefi?Decedefi?」由此產生的中心化問題都成為了機構參與DeFi的阻礙。

然而，任何一個穩定、合規的市場都需要在法律保護下被傳統的公司、機構所認可，而不是閉門造車。

在馬斯克瘋狂「喊單」的那一段日子，DeFi的重度用戶們瘋狂地安利DeFi的藍籌股們，但卻收效甚微。DeFi受散戶歡迎的特性之一便是無審查、無需許可地加入，而這與機構用戶要符合的規則相左。

AavePro與Compoundtreasury都是與Fireblocks合作而為機構服務的。其中，用于收集用戶KYC已與DeFi的核心思想背道而馳。

這也是為什么Aave和Compound在開拓機構市場時，需要選擇牽手第三方的安全公司Fireblocks的原因，這家公司通過數據安全企業Chainalysis引入了自動化的AML和KYT篩查，以此幫助機構用戶在遵守合規要求的前提下進入DeFi。

此外，無論是DeFi基建、訪問DeFi協議的瀏覽器、還是數據分析類的工具等目前都不足以支撐企業級別的需求、效率與安全性。而相較于傳統金融市場，在面對黑客攻擊、私鑰丟失等潛在風險下，DeFi市場尚無成熟的托管和保險體系。

但是對機構自身來講，他們對DeFi的興趣又如何？

在對DeFi的崛起進行研究之后，區塊鏈資管平臺Crypto.com曾與波士頓咨詢集團(BCG)合作，對歐洲400余家金融機構進行了調研，最受關注的服務是資產管理和支付處理。

令人驚訝的是，其中有86%的機構正在某個DeFi框架上評估服務，58%的企業擔心忽視DeFi工具會令其失去競爭優勢。

調查還發現，越大型的機構越有可能率先采用DeFi協議，因為他們愿意承擔更多的風險以奪得先發優勢。

不過，有70%的公司對欺詐行為有安全擔憂，并有61%的受訪公司說，缺乏監管是其面臨的主要挑戰。

因此，綜合目前DeFi的基建水平、法律法規、公司機構對DeFi的興趣與擔憂等方面來看，大家迫切希望機構們大規模采用DeFi協議還為時過早。不過相信在不久的未來，DeFi會真正成為溝通區塊鏈與傳統金融市場的又一座橋梁。

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