DAO:觀點：加密投資為何應該 DAO 化？_比特幣市值變化曲線

DAO架構對投資最有利，或將顛覆資產管理的現有版圖。

這篇文章作為這一系列的第二部分，旨在更深入挖掘投資DAO，論證一下投資為何應該DAO化。我們認為，DAO的架構對投資最有利，而這一架構勢必顛覆資產管理的現有版圖。

這一新架構在投資領域尤為誘人，因為它將人才從傳統企業機構的條條框框中解放出來，并使他們能夠組成人脈網絡并共同發展。

加密投資不是單兵作戰

但這不是投資應該被DAO化的原因。恕我直言，DAO能使投資受益的最大原因是加密投資領域存在的絕對困難。正如很多人所知，加密資產市場瞬息萬變，任何個人或機構都越來越難以跟上加密資產的快速和系統性變化。

此外，加密投資需要多學科知識。它需要經濟學、金融、工程、營銷和網絡營銷領域的專業知識。它還需要在全球范圍內找項目的能力等技能，這自然需要深入了解：文化在塑造全球加密格局中如何發揮作用。

觀點：美聯儲加息的沖擊可能會引發“債券市場閃崩”:金色財經報道，美國經濟一直在與通脹猖獗作斗爭，投資者熱切等待美聯儲宣布下個月的下一次聯邦基金利率上調。對沖基金Praetorian Capital的創始人Harris Kupperman認為，美聯儲加息的沖擊可能會引發“債券市場閃崩”或“炸毀財政部”。Kupperman稱“雪崩正在發生”，因為他認為美聯儲目前陷入困境，盡管言辭強硬，但他認為美聯儲需要轉向提高FFR。

此外，在悲觀的宏觀趨勢中，Fluid Finance的首席營銷官Jessica Walker表示，經濟不景氣和法定貨幣陷入困境揭示了加密貨幣的真正好處。[2022/10/24 16:36:39]

現在問題變成了：在哪里可以找到擁有所有這些知識的人？對于傳統的資產管理公司聘請一個部隊的各個領域的世界級專家不太現實。這太昂貴了，并且會出現不必要的管理問題。答案就是：不用去找到其中一位專家。去找到一堆這樣的人，這樣他們就可以分享知識、信息和觀點。目標是盡可能地接近真相。

觀點：每一輪比特幣的快速上漲都與市場快速擴容相關:從投資角度來看，以比特幣為例，每一輪比特幣的快速上漲都與市場的快速擴容相關，而與“總量恒定”、“四年減半”之類的概念關系不大。最后這波擴容的范圍最大，因此比特幣網絡的價值增量也最大，據不完全統計，持有比特幣的個人賬戶數量已經接近5000萬。我國參與比特幣網絡的時間比較晚，整體持有的比特幣主要來自2011年之后的挖礦所得，占據了流通比特幣的主流，然而總體持有量占比很低。我國監管態度明確，未來幾乎不可能出現同等規模的擴容。西方市場飽和以后，幣圈投資者越來越關注中國的動向，只有中國具備更大的接盤能力，然而我國一旦接盤就將是“最后一棒”。幣圈投資就是一場零和游戲。其中真正能創造便利和價值的部分，將來一定是由央行數字貨幣來承擔。（新華財經）[2021/6/23 23:58:59]

投資DAO分類

觀點：合法項目中的漏洞對DeFi行業來說是更大的問題:DeFi引擎Radix首席執行官Piers Ridyard表示，與詐騙相比，合法項目中的漏洞對DeFi行業來說是一個更大的問題。盡管像任何行業一樣，DeFi行業中顯然存在一些不良行為者，但大多數損失都是由DeFi應用程序的基本復雜性造成的。他還說：“代碼中的一個小的、無意的錯誤可能會導致數百萬美元的損失。這只是一個想要快速將產品推向市場以避免錯失機會的開發者。這甚至不能反映任何開發者的技能，只能反映他們所處理的復雜程度。”（Cointelegraph）[2020/12/26 16:34:39]

我們對DAO的理解以及我們對投資DAO的理解仍處于初級階段。在我們看來，目前存在幾種不同類別的投資DAO，對它們進行細致分類，有助于個人選擇最適合他們的組織模式：

觀點：與2019年相比 印度頒布加密禁令的幾率較低:此前，印度財政部發布了一份“通知”，要求各部門就加密貨幣法規進行磋商，這一消息在印度加密界引發了恐慌。印度加密貨幣交易所CoinSwitch的創始人兼首席執行官Ashish Singhal表示，與2019年相比，印度政府全面禁止數字貨幣的可能性大大降低。他稱，2019年該草案提出時，由于缺乏印度央行對加密技術的支持，禁止加密的可能性似乎很高。但是今年情況有所不同。今年3月，印度最高法院撤銷了對印度央行的銀行禁令，隨后印度央行澄清，不再禁止金融機構向加密相關實體提供服務，這表明印度對加密的看法發生了變化。他說:“目前，這項擬議的法案通過的可能性很低。政府中聰明的人會采取正確的步驟，而不是完全禁止加密。”（Cointelegraph）[2020/6/29]

投資俱樂部

當今大多數投資DAO屬于這一類，包括Metacartel和theLAO。它是由一群加密專家組成的一個俱樂部，共同找項目、做盡職調查并做出投資決策。其會員資格是需要許可的，普通合伙人的投票權等于其LP份額。

自去中心化金融去年夏季開始爆炸性增長以來，投資俱樂部也呈現爆發趨勢。這些DAO不僅為DeFi貢獻了資本，而且還在社交媒體上成為了自己投資組合的宣傳大使。在加密領域，這種宣傳很重要，因為這就是項目獲得初始牽引力的方式，這有助于這些DAO取得成功。

TheDAO

TheDAO是加密領域真正的先驅。從2016年的一項現象級實驗開始，它試圖建立一個真正無需許可、真正去中心化的投資俱樂部。在這個模式中，GP與LP擁有相同的投票權。TheDAO雖然以災難性的方式收場，但它為DAO應該具備怎樣的組織方式鋪平了道路。

市場

投資DAO領域一個有趣的發展是利用DAO來構建市場。這就是AladdinDAO施展拳腳的領地。

AladdinDAO是由DAO管理的收益耕種項目篩選服務平臺。它利用博弈論為DeFi項目、收益耕種的農民和DAO構建了一個三方共贏的市場。

AladdinDAO遵循資產管理市場的本質，即管理者投入工作和智力，用戶從中獲益。這是投資DAO可以在保持市場有效性的同時實現規模化的唯一康莊大道。

AladdinDAO的架構中，投資實體可以擴容到數千甚至數萬名資產管理經理，并有可能為全球數十億用戶提供服務。

最初的Boule委員會由DAO和社區的第一批支持者所推薦的成員組成。所有被提名的Boule成員都需要由社區選舉產生才能得到任命。接下來Boule架構將基于鏈上算法發展演變，有才華的貢獻者可以在無需許可的前提下加入社區，并依據其業績表現獲得報酬。不存在運營費用。沒有辦公室斗爭。AladdinDAO的長期愿景是：隨著人類社會涌入加密世界，構建基于大眾智慧的決策引擎。

人為決策還是算法決策？

為什么我們對組織架構的變動究竟應該由人為決定還是由算法決定這么大驚小怪？原因在于，人為決策往往會受到人類情緒的影響和扭曲。例如我們中的很多人都有過這樣的經歷：對我們的評價和報酬不是基于實力和業績，而在于我們的老板是否喜歡我們。

對具備很強競爭能力的人而言，通過取悅他人來贏取周圍人的信任和社會地位是個沉重的負擔(很多內向自閉的加密人士更是這樣)。

信任在人類社會中一直是一種奢侈品，需要反復博弈才能建立信任。而且信任也是很脆弱的，隨時可能被打破。迎合社交和打造所謂的人設是一套更復雜的游戲，而且需要相應的專屬技能。

加密經濟學為世界帶來了全新的可能；人們可以玩非合作游戲。超過70億人甚至無需彼此認識就可以在全球范圍內進行交易和協作。借助鏈上的交易和投票歷史和按聲譽系統排名的個人記錄，使得我們有史以來第一次只需要按著邏輯來做事，而不是人情。區別是前者提供了確定的游戲規則，而后者更多是隨機漫步。

所以會有怎樣的影響？

總而言之，隨著技術不斷降低網絡空間的信息和交易成本，企業架構所具備的很多優勢將趨于減弱，將不可避免地要對工業時代沿襲下來的組織架構進行重新設計。

屆時將出現為各種不同目的聚集人才的DAO，其中很多會比公司更具備效率和競爭力。自然界的競爭是基于蜂群之間的競爭，而不是蜜蜂之間的競爭。在DAO崛起的時代，是時候該找到和建設您自己的網絡部落。

撰文：AladdinDAO

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