EFI:DeFi經濟的收益：貸款、交易、協議、質押等_DefiDollar DAO

原文標題：DeFi經濟的收益

什么是收益性資產?

代幣是一種新的數字原語。它們賦予財產權，可以代表任何東西，如金錢、藝術品、游戲道具和訪問權限。

可產生收益的資產是代表某些可產生收益率活動(如貸款、交易或協議紅利)份額的代幣。它們是數字經濟的管道，為提供資本或提供服務的市場參與者輸送收益，因此在DeFi中發揮著基礎性作用。

收益來源類型

在DeFi中，多數收益是由以下因素推動的：貸款、交易、質押、協議紅利、流動性挖礦或一些混合因素。下面我們將介紹每個來源，確定眾所周知的例子，并提到影響收益變化的因素。

韓國知名DeFi項目Donnie Finance將向IOST社區用戶空投DON:據IOST官方消息，Donnie Finance團隊決定將DON（Donnie Finance通證）總供應量的10%空投給IOST持有者，并將通過幾次活動發放。活動細則將于近期公布。

截止目前，Donnie Finance已推出7款產品，DON也已上線韓國頭部交易平臺CoinOne，2月Donnie Finance即將推出流動性挖礦。

Donnie Finance的母公司是韓國知名初創區塊鏈企業，年收入超過1000萬美元。

此前IOST與Donnie Finance達成深度合作，IOST在社區增長、產品開發、技術支持以及國際市場營銷等方面積極扶持Donnie Finance。[2021/2/5 18:59:29]

貸款

Siam Commercial Bank旗下風投SCB 10X涉足DeFi領域:泰國銀行Siam Commercial Bank的風險投資部門SCB 10X正在為Alpha Finance Labs提供支持，以吸引DeFi的新用戶。Alpha Finance Labs的第一個DeFi產品“Alpha Homora”可利用用戶在收益耕作池中的頭寸。據悉，SCB 10X還曾投資過Ripple和BlockFi。（Decrypt）[2020/10/29]

貸款收益來自于借款人支付貸款的利息。頂級貸款協議依賴算法模型為借款人和貸款人設定利率。代表貸款頭寸的知名資產包括ctoken(Compound)、atoken(Aave)和ftoken(Fuse)。當貸款人向借貸市場提供他們的資產時，他們得到一個代幣作為回報，代表了市場上借貸活動的一部分。

Messari前主管：DeFi將創造一些歷史上最快的獨角獸:Messari前主管、股票及加密貨幣交易員Qiao Wang發推稱，DeFi將創造一些歷史上最快的獨角獸。因為每個項目都是建立在彼此之上的，每個項目都站在巨人的肩膀上。[2020/9/15]

以標的計價的收益率是以下函數:

利率模型

借貸市場的流動性，即利用率

對杠桿的胃口

例如:cUSDC

交易

交易所收益來自于交易所費用，即交易者為與儲備池進行交換而支付的費用。代表交易所頭寸的知名資產包括UniswapLP份額和CurveLP份額。當流動性提供者(LP)將其資產提供給流動性池時，他們會獲得LP份額作為回報，這代表了他們的流動性份額。

跨鏈DeFi協議Kava總鎖定資產近2千萬美元:據官方公告，跨鏈DeFi協議Kava CDP借貸平臺已經達到了當前的抵押與借貸限額，鎖定了1,000,000 BNB鑄造了4,000,000 USDX。目前Kava鎖定的資產總價值（TVL）為19,438,542美元。

Kava是一個支持多資產抵押的跨鏈DeFi協議，支持主流數字資產的抵押及穩定幣貸款服務。[2020/7/27]

以LP份額計價的收益率是以下函數:

交易費

成交量

市場波動

流動性的相對貢獻

自動化造市商(AMM)領域最近的發展增加了LP頭寸的靈活性，但犧牲了可預測性。例如，由于UniswapV3引入了區間訂單，LP可以在價格上下限之間對其流動性提供限制。區間訂單提高了LP的資本效率，但也增加了另一個重要因素:

價格區間的概率

質押

質押收益來自L1協議向驗證者發放的質押獎勵，驗證者鎖定資本以確保其網絡的安全并實現分布式共識。例如，用戶可以鎖定ETH以確保以太坊2.0的安全，并通過良好的行為獲得收益。代表質押頭寸的知名資產被稱為質押衍生品，其中包括stETH(Lido)。當質押方將其資產存入質押池時，他們會收到一個質押代幣作為回報，該代幣代表特定區塊鏈(如ETH2.0)的質押活動份額。

以標的計價的收益率是下列各項的函數:

質押經濟

標的質押總量

市場波動

例如:stETH

協議

協議收益來自協議分配給其代幣持有者的紅利，作為對良好治理的獎勵。協議并沒有分發實際的紅利，而是探索了其他實現方式，例如回購和構建以及購買和銷毀模型，協議通過這些模型從公開市場購買治理代幣。無論購買是銷毀還是用于激勵計劃，其目的都是由于供應減少而增加代幣價格的上行壓力。

以治理代幣計價的收益率是一個函數：

協議決定分發，回購，或銷毀令牌

協議的利潤

流動性挖礦

流動性挖礦(LM)收益來自于為市場參與者提供所需服務(如貸款或提供流動性)而分配的協議獎勵。本質上，這是協議以希望對協議有益的方式增加收益和激勵行為的方式。通常，LM獎勵以協議的治理代幣計價，并自動獎勵給與協議相關的特定代幣的持有者。著名的例子包括COMP的對ctoken和對Balancer的BAL挖礦。

以治理代幣計價的收益率是一個函數：

排放率

流動性的相對貢獻

治理代幣的價格

混合動力

混合收益有時來自流動性挖礦結構性產品，這是一種預先包裝好的策略，在有收益的資產上進行多個流動性挖礦項目，以獲得額外收益，從而實現“雙重下降”或復利。著名的例子包括：YearnVaults和HarvestFinance。

以標的計價的收益率是下列函數:

所有與潛在收益來源相關的因素

流動性的相對貢獻

示例:YearnVaultv2—WETH

結論

在這篇文章中，我們將收益性資產定位為DeFi的基本類型，將收益率傳遞給市場和治理參與者，并確定其來源，從貸款到質押活動。

Source：https://medium.com/sensefinance/yield-in-the-defi-economy-3a83eb24ecba

Tags：EFIDEFDEFINCENINEFI幣去中心化金融defi入門分析與理解DefiDollar DAOLMAO Finance

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