比特幣:美SEC批準首支比特幣相關ETF 上市公司投資比特幣已現虧損_ETF

比特幣ETF一直備受加密市場的關注。10月5日，美國證券交易委員會(SEC)已批準VoltEquity提交的ETF申請，這也是美國通過的第一支與比特幣相關的ETF產品。記者了解到，該ETF并不會直接持有任何加密貨幣，而將由大約30家公司的股份組成，包括MicroStrategy、特斯拉、Square、Coinbase和PayPal。

事實上，美國SEC對待比特幣ETF的態度十分謹慎，至今為止還沒有一支與比特幣現貨交易相關的ETF被通過審核。9月29日，SEC宣布將對四只比特幣ETF的決定推遲45天，將GlobalX比特幣信托、ValkyrieXBTO比特幣期貨基金、WisdomTree比特幣信托和Kryptoin比特幣ETF的時間表推遲至11月21日、12月8日、12月11日和12月24日。

美SEC主席：加密領域實際上相當中心化:金色財經報道，美國證券交易委員會主席Gary Gensler表示，美國聯邦法官上周對一個備受矚目的執法案件做出決定后，美國SEC是否會起草更多針對加密貨幣的規則，現在還為時過早。美國SEC在其任期內已經提出了適用于數字資產的規則修改建議。關于證券交易所、經紀人和投資顧問的含義，書本上都有規定。我們還提出甚至通過了有關經紀商的規則，在這個領域被稱為特殊目的經紀商，我們提出了有關資產保護的規則，所以我們已經做了一些，但我們會繼續考慮。

此外，Gensler表示，加密領域實際上相當中心化，去中心化項目有時會有個人擁有首席執行官或首席技術官的頭銜，而資產通常由不到100人持有，金融趨向于某種程度的集中化。

Gensler拒絕直接就Ripple案發表評論，理由是“訴訟仍在進行中”。[2023/7/18 11:01:06]

“ETF將提供資金投資一攬子比特幣相關公司的機會，將會給正規投資機構提供大資金買入比特幣的安全渠道。但短期看，SEC出于對于欺詐、操縱等方面的考慮，單純比特幣ETF通過審查概率仍然偏低。”承珞資本合伙人徐泯穗在10月11日接受《華夏時報》記者采訪時表示。

Chia Network向美SEC秘密提交擬議IPO的注冊聲明草案:金色財經報道，節能區塊鏈和智能交易平臺 Chia Network 宣布已向美國證券交易委員會（SEC）秘密提交一份關于 Form S-1 的注冊聲明草案，涉及其普通股的擬議首次公開發行（IPO），擬議發行的規模與價格范圍尚未確定。IPO 預計將在 SEC 完成審查程序后開始，具體取決于市場和其他條件。[2023/4/14 14:04:57]

在剛剛過去的十一假期，比特幣價格漲幅明顯，從9月30至10月12日，本輪漲幅接近40%。截至記者發稿，比特幣的最新價格為57560.50美元，24小時內上漲0.13%。全球市場分析服務供應商NedDavisResearch在近期的分析報告中指出，本輪上漲是由于比特幣期貨ETF即將推出，以美聯儲和SEC釋放的比特幣“綠燈”信號所驅動。

美SEC將FTX的代幣FTT稱為證券:金色財經報道，美國證券交易委員會（SEC）在周三晚些時候提交的對Alameda Research前首席執行官Caroline Ellison和FTX聯合創始人Gary Wang的訴訟中表示，FTX的代幣FTT作為投資合約出售，是一種“證券”，此舉肯定會對行業產生廣泛影響。

此前報道，美國證券交易委員會（SEC）指控Alameda Research前首席執行官Caroline Ellison和FTX聯合創始人Gary Wang欺詐FTX的股權投資者。[2022/12/22 22:01:00]

上市公司投資比特幣虧損

記者了解到，VoltEquity基金約80%的凈資產將投資于加密股票，剩余的20%將投資于更傳統的股票，以此抵消基金重點投資組合的風險。

美SEC主席：將幫助更多政府官員了解加密貨幣:8月4日，美國證券交易委員會主席Gary Gensler接受了CNBC財經節目Squawk Box的連線采訪，期間他表示，我們需要監管規則，中本聰的發明（比特幣）如果想要發揮潛力，就需要納入公共政策框架。

比特幣、以及其他數百種代幣屬于投資資產類別，他們所在的交易平臺目前并未受到監管約束，投資者在這些平臺上交易，應該像紐約證券交易所一樣受到監管。我與參議員和眾議院議員進行了精彩的一對一討論，之前也在一些小組會議上和他們討論過加密貨幣，并致力于讓政府官員更多地了解加密貨幣。[2021/8/4 1:34:49]

Volt創始人TadPark在接受外媒采訪時表示，該基金將在未來幾周在紐約證券交易所上市，交易代碼為BTCR。除特斯拉、Square、Coinbase和PayPal外，他還表示，Volt決定將Twitter和Marathon等比特幣礦業公司也包括在內。“比特幣革命基金的波動性將低于純加密貨幣，因為比特幣價格的暴跌不會對特斯拉或PayPal等公司的股票產生重大影響。”Park表示。

動態 | 美SEC稱Telegram因現金短缺而銷售代幣，堅持認為此舉僅是股權融資替代手段:美國SEC表示，Telegram在2018年開展代幣銷售活動，是因為其“現金短缺”，無法支付服務器費用。周四最新公布訴訟文件凸顯了SEC的核心觀點：代幣銷售僅是股權融資的替代手段。文件指出，Telegram首席執行官Pavel Durov彼時一直在尋找籌集資金的途徑，他承認需要支付設備費用，在采取非常規的方式前也考慮過出售股權。根據法院文件，直到最近，Telegram還是由Durov自己出資的。“2017年，Durov需要‘現金’購買Messenger的服務器，并支付相關費用。他曾考慮出售傳統有表決權的股權，但最終決定不出售，因擔心此舉會影響公司的誠信、價值觀和企業精神，”SEC在一項要求即決判決的動議中稱，“Telegram也不希望開始向用戶收費或銷售廣告，因認為這樣做會損害其擴大用戶群和跟競爭對手對抗的能力。”SEC還表示，Telegram在代幣發行開始前從未聯系過SEC，只是在工作人員了解到情況并聯系了該公司之后，Telegram才申請豁免Regulation D下的注冊要求。Durov已經證實了這一點，并解釋稱Telegram當時認為聯系SEC為時尚早。（CoinDesk）[2020/1/18]

記者通過梳理發現，隨著今年上半年全球監管風向的變動，比特幣出現累計超50%的價格回調，上市公司對于比特幣的投資多數存在虧損的情況。

根據MicroStrategy公布的第二季度財報顯示，截至2021年6月30日，MicroStrategy持有約10.5萬枚BTC，賬面價值為20.51億美元，自收購以來減值損失為6.896億美元。其中第二季度比特幣出現了4.25億美元的減值虧損。

北京計算機學會數字經濟專委會秘書長王娟認為，這家公司在前期比特幣暴漲行情階段可謂賺得盆滿缽滿，隨著行情的波動，出現虧損也是正常現象，因為其主要資產類型就是加密數字貨幣這個領域，在整個市場動蕩的情況下，加密貨幣作為主要投資的品種，它的投資分散性，并不能夠完全去對沖風險。

除MicroStrategy外，特斯拉報告稱，其比特幣二季度資產減值為2300萬美元。Square報告則顯示，2021年第二季度該公司自身的BTC投資遭受了4500萬美元的減值損失。港股上市公司美圖科技發布的公告顯示，確認該公司投資的比特幣公允價值截止于2021年6月30日減少1730萬美元，美圖將于中期業績內確認為減值虧損。

對此，重慶工商大學區塊鏈經濟研究中心主任劉昌用向本報記者表示，以特斯拉為首的大公司，以灰度為首的投資基金，以薩爾瓦多為首的國家，帶動了越來越多的公司、基金和國家將比特幣作為新的投資或儲備資產。但現階段，比特幣仍然屬于高波動性的資產，上市公司投資比特幣應當謹慎評估風險。在牛市后期進場的上市公司會面臨更大的風險，不排除一些風險控制不當的上市公司因比特幣投資而陷入困境。

始終不被SEC接受的比特幣ETF

據記者初步統計，從2013年美國首個BTCETF申請提交至今，已有近20家資產管理機構曾經向SEC提交過比特幣ETF申請，但到目前為止，所有的申請都被拒絕或推遲了。

9月29日，SEC宣布將對四只比特幣ETF的決定推遲45天。9月8日，SEC宣布將批準VanEck比特幣信托的決定延長60天至11月14日。VoltEquity基金的通過，讓業內普遍猜測，SEC即將批準其首只“純”比特幣ETF。彭博社分析師EricBalchunas表示，隨著監管機構繼續考慮現貨比特幣ETF，比特幣期貨ETF可能在未來幾周內獲得通過。

事實上，在加拿大、巴西和迪拜均有可交易的比特幣ETF。今年2月份，PurposeInvestments在多倫多上市的PurposeBitcoinETF成為北美首支比特幣ETF。6月23日，巴西證券交易所上市由QRCapital推出的拉丁美洲首個比特幣ETF交易。此外，目前，瑞士、瑞典和德國等國均已經批準了虛擬幣的交易所交易產品。

在比特幣ETF的實現形式上，機構也已經不再局限于圍繞比特幣現貨交易的傳統ETF形式。記者了解到，VanEck最新的BitcoinStrategyFund計劃將投資于比特幣期貨合約以及涉及比特幣的集合投資工具和交易所交易產品，而不會直接投資比特幣及其他數字資產。

9月30日，SEC主席GaryGensler曾表態支持BTC期貨ETF基金，而非BTC現貨ETF基金。有數據顯示，截至10月初共有9只比特幣期貨ETF在等待SEC放行。

對此，王娟表示，SEC之前對比特幣ETF的拒絕，其理由非常的明確和簡單，就是因為它的價格、交易機制是不透明的，作為一個交易型的指數基金，價格基礎的不透明便有被操縱的風險。

王娟進一步表示，比特幣現貨相關的ETF最直接的效果就是使更多的人可以獲得比特幣資產的權屬，因為如果直接獲取比特幣，從挖礦的角度來說，難度是越來越大的，從直接交易的角度來說，由于各國的政策不同，也很不方便。通過ETF這種產品，投資者不需要為擁有加密數字貨幣，而在非官方認可的各類平臺去獲取直接的幣，參考黃金等大宗，這極大地放大了交易市場，降低了投資者技術和政策門檻。

華夏時報記者趙奕胡金華上海報道

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