CUR:DeFi2.0 的"代表作" 或許就在 Curve War 這幾大選手當中_defiai幣被盜

在上一篇《DeFi2.0剛起步，率先"打起來"是圍繞Curve流動性的領域》里我們提到，可以通過CVX，拿到veCrv。而veCrv最終投票治理決定哪個Curve池子分更多的CRV作為流動性收益獎勵。

各個新型穩定幣為了池子的深度開始爭奪veCrv，爭取靠更多的獎勵吸引更大的流動性。

CVX作為垂直的CRV管理協議，釋放了veCrv的流動性，同時因為CVX鎖倉的vlCVX有投票治理權利，控制了CVX就等于有了vlCVX，有了vlCVX就變相控制了veCRV。

因此CVX成了各大穩定幣兵家必爭之地，成為整個CurveWar的核心資產。這期來看這場戰爭里的其他幾個選手。

算穩龍頭Frax

Frax大家應該都熟悉，ESD，BAS這種純算法穩定幣失敗之后的“部分抵押算法穩定幣”龍頭。

報告：2022年80%錢包首筆交易與NFT相關，遠超DeFi:金色財經報道，據《2022 年 Electric Capital 開發者報告》，過去一年中，80% 的錢包首筆交易與 NFT 相關，這一數據遠超 DeFi。

此外，過去一年 NFT 領域月度活躍開發者人數達 929 人，增長趨勢明顯。[2023/1/21 11:24:46]

之前大家也沒有太當回事，畢竟雖然有了部分抵押，但隨著鑄造FRAX穩定幣抵押品USDC的比例逐步減少，本幣FXS的比例逐漸增大，整個系統的風險也是在逐步增大的。然后先是大家看著不怎么靠譜的Luna與UST成功上位。

緊接著CurveWar開始了，大家發現，Frax貌似可以，但是強在哪呢？

分叉了CRV那一套玩法，引入了veFXS、鎖倉、治理、加速還算是有樣學樣。

數據：二季度DeFi市值下跌74.6%:金色財經報道，據Coingecko本周發布報告披露數據顯示，由于Terra及其Stablecoin TerraUSD Classic（USTC）在5月崩盤，DeFi市場在今年二季度的市值從1.42億美元下降至3600萬美元，下跌74.6%，但用戶活動仍然保持相對彈性。另外，分析數據顯示，DeFi 鎖定的總價值較上周也略有下挫，本周降至564.5億美元，來自Cointelegraph Markets Pro和 TradingView 的數據顯示，市值前 100 名的 DeFi 代幣本周表現參差不齊，有的跌幅較大，有的則錄得兩位數的漲幅，其中Aave（AAVE）過去一周上漲了 30%，其次是 Uniswap ( UNI )，漲幅為 23%，Compound（COMP）在過去一周上漲了19%，而Curve DAO Token（CRV）在過去7天也上漲了15%。（Cointelegraph）[2022/7/16 2:17:08]

人家國庫里的USDC啥的，可沒閑著，AAVE、Compound等各個DEX到處掙錢，掙的錢干啥了呢？買入了大量的好資產，其中占比最大的你猜它是誰？vlCVX！

Avalanche鏈上DeFi協議總鎖倉量為108.7億美元:金色財經報道，據DefiLlama數據顯示，目前Avalanche鏈上DeFi協議總鎖倉量為108.7億美元，24小時減少6.29%。鎖倉資產排名前五分別為AAVE（27.3億美元）、Benqi（15億美元）、TraderJoe（14.4億美元）、Curve（10.5億美元）、multichan（10.5億美元）。[2022/1/18 8:55:47]

跟CVX合作，成為CVX的第二家垂直管理協議合作伙伴，CVX第一個合作是Curve，第二個就是Frax，從此veFXS也可以類似veCrv那樣釋放流動性+集中治理權了。

曇花一現的Mochi

Mochi是個值得紀念的項目。事情是這樣的：

Mochi類似MKR，只不過MKR你只能超額抵押ETH來鑄造DAI，Mochi可以抵押各種ERC20去鑄造穩定幣USDM，比如Uni、AAVE、Compound等等。

DeFIL全球社區發起人Marvin： DeFIL2.0版本主要有三大升級功能:據官方消息，8月25日晚，由Gate主辦的直播專訪節目《酒局幣赴》邀請到DeFIL全球社區發起人Marvin直播分享近期最新發展。Marvin表示，DeFIL2.0版本主要有三大升級功能：1、標準算力通證——FILST的發行；2、社區獎勵；3、引入DFL銷毀機制以及DAO治理。這些只是DeFIL1.0到2.0迭代升級中的一部分，DeFIL 2.0體系也會造就全新體驗的去中心化金融服務，同時提供信用背書。[2021/8/26 22:38:16]

這其實都問題不大，問題出在，他可以用自己的治理代幣Mochi抵押生成USDM。而且Mochi都在公司手中。于是暗箱操作來了。

公司方面抵押了大量的Mochi，生成了大量的USDM穩定幣，然后去Curve的USDM/DAI池換出了大量的DAI。

DeFi真實鎖倉量突破290億美元 創歷史新高:2月2日消息，據DeBank數據顯示，DeFi真實鎖倉量突破290億美元，創下歷史新高，本文撰寫時為290.6億美元，正在逼近300億美元關鍵里程碑。目前排名前五位的DeFi協議/項目分別是：Maker、WBTC、Uniswap、Compound和Curve。

以太坊 DeFi 生態的一般會參考總鎖倉量（TVL）數據作為最重要的指標，但是由于部分資產通過再抵押會產生重復計算的問題，所以 DeBank 的真實鎖倉量數據會排除這部分內生資產或衍生代幣（如 LP Token、cToken、yToken），只計算 ETH、USDC、USDT、平臺幣等真實資產。[2021/2/2 18:41:46]

是不是該跑路了？沒有，戲還沒完，因為USDM/DAI在Curve上是個創新版，有保護，所以量不大，深度也不夠，換不出太多的DAI，于是他們繼續操作如下：

公司方面拿換出來的DAI去買入了大量的CVX，抵押成vlCVX，然后行使自己的投票權利給USDM池的排放獎勵加大，結果就是更多的人群為了高額的獎勵的流動性獎勵來到這個池子，流動性一下子變的深厚起來。

于是公司開心的拿更多的Mochi鑄造了更多的USDM換出了更多的DAI。

AC看不下去了，直接向Curve舉報。

Curve雷霆手段，中心化決策直接關了USDM的池子。

然后推特上議論紛紛。

之所以引發熱議的原因如下：

1、是因為公司方面確實不太地道的玩法，雖然人家套的外殼是“合理賄選”。

2、是Curve的做法未免有些不那么去中心化，雖然保留了DAO恢復USDM池的權利，但二話不說直接關池子，還是有一種壟斷的即視感。對于這些做法，你怎么看？

創新選手Dopex

如果說哪個項目可以在整個CurveWar上添一把柴，那無疑就是Dpoex了，這原本是個基于Arbitrum的期權項目。

項目本身有許多不錯的創新，包括雙代幣模型，同時使用Uniswap做池子，Chainlink獲取價格與波動率，UMA協議做合成資產，目前TVL與ETH期權的深度相當不錯，喜歡玩期權的朋友可以去看看。

當然，這些其實都不重要，或者說，在CurveWar里面沒那么重要。重要的是2022年第一季度Dopex要做的事。

如果我說，未來在CurveWar里可以提前下注哪方獲勝呢？

當你可以對各個穩定幣池子突然變化的APR押注；

當你確信下一周你的礦池APR大概率會降低，你想要開一個“套保”；

當你想要用參與到CurveWar的資金來開杠桿；

當你想要上述這一些的治理權。

這些就是DPX2022年第一季度要干的事兒，通過期權，杠桿，和ve的模型對整個CurveWar進行“衍生品”化，就如同無窮無盡的套娃。???

最后一套Btrfly

Btrfly可能是整個CurveWar里最終一環的套娃。用的是什么模型呢？OHM的，大概意思就是大家都來Stake和Bond，沒有Sell。簡單理解就是你不賣，我不賣，我們大家都有美好的未來。

當然并沒有這么簡單，作為OHM的官方分叉，它在一開始就募集了7000萬美元的CRV，CVX與OHM，然后把倉庫里的錢扔出去了，CVX部署了2500萬美元的CVXCRV/CRV做流動性挖礦，3000萬CVX去Votium吃賄賂，每個月光是這兩項收入就有400萬美元。

那到底Btrfly存在的意義是什么呢？

從投資角度，你可以把他理解成做多CRV和CVX，畢竟它國庫里有大量的這兩項資產。

而從功能角度，對于那些手里有CRV和CVX，又懶得去投票的人來說，去換Btrfly的債券也許是經濟上更加有利可圖的方式，所以Btrfly變相成為一個匯集投票的治理聚合器。

小結

如果說OHM是流動性即服務。Btrfly就是投票效率即服務。限于篇幅關系，沒辦法每個項目細講。

然而，我依舊強烈建議你自己去搜集更多資料，不管是否加持，也要把這些項目的機制搞清楚，畢竟，這才是真正DeFi2.0的代表作。這也意味流動性越來越得到人們的重視，畢竟金融資產最重要的，不就是這個么。

說到流動性，還有Tokemak也值得關注，Tokemak要講清楚自己就得占一整篇，所以在此按下不表，但是其重要性與上面幾個相比有過之而不及。

CurveWar的下一階段就是LiquidityWar，而Liquidity的C位不是Curve，而是Tokemak。

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