USD:Waves項目鬧劇剖析：一場龐氏騙局的貪婪本性_WAVES

Why龐氏騙局？

來自@0xHamz：WAVES是加密貨幣中最大的龐氏騙局。

它通過以35%的利率借入USDC來購買自己的token，造成了所謂表面的價格飆升。

但是這個系統需要持續的WAVES市值增長才能保持其系統穩定——WAVES的結局只能是崩盤，USDN將與之決裂。

$WAVES與$USDN的關系

$WAVES是Layer-1區塊鏈，它的主要用例是鑄造USDN——它的原生穩定幣。大家可以將WAVE與LUNA/MKR進行比較，而USDN則可以看做是UST/DAI。

WAVES市值在2個月內翻了6倍剛開始的價格催化劑是圍繞WAVES成為“俄羅斯以太坊”的宣傳口號，盡管KPI牽引力微乎其微——但它的表現卻大大優于ETH。

Waves回應DAXA的投資警告：WAVES代幣與USDN無內在聯系:12月9日消息，Waves在其官網發布關于DAXA調查WAVES代幣的聲明：Upbit和Bithumb認為WAVES價格可能會因USDN脫錨而變得不穩定，但USDN是一個建立在Waves區塊鏈上的獨立項目，它使用WAVES作為抵押品；它與WAVES代幣沒有內在聯系。

此前消息，韓國數字資產交易所聯合協會（DAXA）將WAVES標記為投資警告，其指出的原因是，WAVES可以作為USDN穩定幣的抵押品，而USDN是一種通過算法與一美元價值掛鉤的數字資產。Waves生態穩定幣協議Neutrino的穩定幣USDN自11月9日以來一直處于脫錨狀態。[2022/12/9 21:33:20]

WAVES需要不斷增加市值才能發行更多USDN。該生態系統的健康程度可以用WAVESMktCap/USDN的這個比率來判斷，這個比率告訴我們該系統可以發行多少USDN。我們可以看到Backing比率一旦達到2.5倍，USDN的供應就會減少——而這是最低目標。

安全團隊：Waves穩定幣USDN存在脫錨風險，Curve USDN-3池資產比例已傾斜:5月13日消息，安全團隊CertiK Alert發布推文稱，另一個接近UST市值的穩定幣是Waves穩定幣Neutrino USD（USDN），目前其MCAP為8.3億美元。USDN自4月份以來一直處于波動狀態。USDN周四的價格從0.74美元到0.92美元不等，已經脫錨。

USDN在4月4日一度跌至59美分，此前用戶指控該平臺通過其借貸平臺Vires.finance.操縱了WAVES的價格。Waves首席執行官否認了這些指控。

用戶必須將WAVES代幣鎖定到Neutrino的智能合約中，才能賺取USDN。贖回會破壞穩定幣，以解鎖WAVES，這平衡了供應，并使穩定幣保持錨定。目前Curve USDN-3 Pool是不平衡的，93.8%是USDN。同樣的比率也出現在UST的Curve池中。這通常是一個跡象，表明錨定正面臨壓力，需要新的存款來恢復平衡。請注意風險。[2022/5/13 3:13:33]

Waves總鎖倉量突破30億美元，創歷史新高:金色財經報道，據DeFiLlama數據顯示，公鏈Waves總鎖倉量達30.9億美元，創歷史新高，近24小時漲幅為3.84%，在所有公鏈中位居第10名。

目前，Waves生態鎖倉量前三的項目分別是Neutrino(19.3億美元)、Vires Finance(9.94億美元)和WavesExchange（1.46億美元）。[2022/3/27 14:20:04]

由于價格暴漲，WAVES極大提高了USDN的發行能力；假設目標是2.5倍——WAVES便可以可以多發行1,380美元USDN；那么基于此目標下的USDN收益率將為5.4%，而AAVE上的USDC/USDT的供應率僅僅為3.5%。

近期我們見證了USDN歷史上最快的鑄造速度：在過去的4周里，USDN從475美元漲到了875美元；在DAI下跌的市場情況下卻逆勢增長了85%，為什么大家如此想持有USDN？

火幣將于11月26日上線WAVES、ATOM、DASH、RSR和KAVA品種USDT本位永續合約:據火幣合約官方公告，火幣合約將于新加坡時間11月26日上線WAVES、ATOM、DASH、RSR和KAVA品種USDT本位永續合約，11點開啟資金劃轉，14點開放對外交易，支持1x-75x倍數。此前，火幣USDT本位永續合約已涵蓋了BTC、ETH、XRP等在內的二十一大主流品種。

據悉，新上線的五大熱門品種USDT本位永續合約是正向合約，即穩定幣合約，采用穩定幣（USDT）作為擔保資產，無交割日期，合約標的均為其對應數字資產的現貨USDT指數，且每8小時結算一次，結算時間戳分別為0:00、08:00和16:00（GMT+8），用戶已實現盈利在結算后可立即提取。

詳情請查看火幣合約官網公告。[2020/11/25 22:06:10]

Gate.io上線OMG、ALGO及WAVES杠桿ETF產品交易:據官方公告，Gate.io已上線OMG、ALGO及WAVES多倍做多和做空杠桿產品，漲跌幅為對應幣種市場的多倍。ETF產品在永續合約市場對沖管理，僅收取每日0.1%管理費來彌補合約市場手續費和資金費率等開銷成本，但不額外收取合約資金費率。由于區塊鏈杠桿ETF產品漲跌幅度大，風險很高，請務必謹慎參與。[2020/11/16 20:59:04]

USDN由WAVES支持。WAVES的原生質押率為3.13%，而USDN收益率=WAVES原生質押率x支持率；目前USDN收益率為3.31%*6.60x=21.8%，但隨著更多USDN的發行——收益率將會下降。

而為了讓收益率不下降，WAVES市值就需要持續增長。一旦支持資產開始下降——USDN收益率將會下降：在6.60倍的支持收益率為21.8%，2.5倍時收益率為5.4%。

項目方的暗箱操作

以下就是WAVES團隊如何利用杠桿來設計大規模的供應緊縮，整個流程在鏈上全部可追蹤：

將USDN存入Vires

在Vires上借用USDC

將USDC轉移到Binance

用USDC購買WAVES

將WAVES轉換為USDN

周而復始

Vires是WAVES協議上的AAVE等價物。它持有平臺上所有USDN的70%。

它還允許USDC/USDT借貸。當前的USDC供應率為30%，這是相對于任何其他貨幣市場協議的最大收益。

在過去的2個月里，USDC/USDT的借貸變得瘋狂。借款利率超過任何其他人在任何其他鏈上支付的費用——而誰在借，這又是為什么？

真相浮出水面

WAVES一直在借用USDC/T來兌換USDN

WAVES向幣安發送USDC/T并購買WAVES

然后將WAVES轉移到他們的錢包并鑄造更多USDN

在http://Vires.Finance上提供USDN以便能夠借入更多USDC/T

WAVES必須將USDC/T吸引到VIRES才能借入新發行的USDN。

沒有其他人會借給USDN，因此WAVES必須提供高于市場價格以激勵USDC/T進入平臺，沒有硬通貨資產渠道=沒有杠桿。

WAVES有$100mm的供應量，其中85%被質押，這給我們留下了$16mm的“可交易”WAVES。

交易所需要營運資金，考慮到一些持有者不會出售，假設30%=$10.5mm，當有10.5%的可交易供應時，項目方便很容易操縱你的mkt上限。

WAVES可以在違反目標backing之前再發行$1,380mm的USDN，$1,380mm正在努力追上10.5mm的非質押供應，這意味著WAVES可以支付131.43美元/token，WAVES龐氏騙局在縮小之前會持續增長。

但要實現這一點，需要有人將USDC存入Vires。

但沒有人會使用USDN——這就是WAVES存入USDN以借入USDC的原因。因此WAVES受USDC供應池的限制。

速度消亡

一旦USDN達到其目標支持資產比率，USDN的發行最終將逐漸減少。此時不再會有程序化地WAVES購買，USDN與WAVES將速度消亡。

如果WAVES價格下跌得足夠多——WAVESmktcap可能低于未償付的USDN，這意味著USDN資不抵債并會脫鉤。

USDC對Vires的空頭可能會清算875美元的未償USDN中的607美元，這將是一場世界末日。

這是一場龐氏騙局，就是因為它是靠借來的錢支撐的：沒有任何正常的鏈上活動，我們只能夠看到一段時間內的交易數。

每2天，美國東部時間晚上10點至12點，WAVES團隊就會開始他們的狗血操作：

發行USDN

借入USDC

購買WAVES并創造價格飆升

這種高成交量/價格走勢正在不斷誘使交易者成為多頭，韓國交易所一直是WAVES交易量最高的地方，龐氏騙局正在時刻上演。

WAVES沒有自身任何生態牽引力，WAVES的價格最初是根據“俄羅斯ETH”的噱頭來推高的，WAVES團隊利用這個價格優勢來發行USDN并借用USDC。

——TheEnd

Tags：USDAVEWAVESVESCUSDCaave幣價格預測waves幣為什么跌得那么狠waves幣行情

Gate.io