DAO:傳統 VC 如何在加密世界中生存？_COIN

作為一個關于去中心化、去管制、靈活的快速發展著的世界，Crypto正在反抗傳統VC的被動LP模型、10年生命周期模型以及圍繞投資建立的強大法律框架。Crypto創始人正在尋找一種為早期Web3初創公司量身定制的融資模式：通過投資DAO和微型VC進行以社區為基礎的融資。

雖然這種轉變剛開始可能并不明顯，因為a16z、Paradigm等大型傳統基金近期已經對Web3成功進行了很多投資，但我認為這種情況很快就會改變。

到目前為止，與微型VC和投資DAO相比，吸引許多創始人加入位于沙山路的VC公司的原因是——那些公司有著長期的成功投資記錄，而微型VC和投資DAO還沒有。但未來幾年投資DAO和社區VC投資的指數級增長肯定會改變這一點，它們會進行更成功的投資。

聲音 | R3創始人：合作是提高傳統機構效率的關鍵:據AMBCrypto消息，R3創始人兼首席執行官David Rutter認為，合作是提高銀行和傳統金融機構效率的關鍵途徑。在最近與TheBanker的一個技術談話視頻中，Rutter表示隱私、安全和可擴展性極其重要。試圖在行業層面解決問題，需要每個人都參與進來。”[2019/8/21]

大型VC對加密市場保持觀望的另一個原因是，它們提供的不僅僅是資本，還提供能產生優質聯系的品牌，而DAO和微型VC沒有。然而，隨著大型DAO逐漸成為現在更受認可的品牌，這種情況也在發生變化。

聲音 | Coinbase總裁：加密交易平臺比傳統金融系統更有效:據bitcoinexchangeguide報道，在最近的Money 20/20會議上，Andreessen Horowitz普通合伙人Katie Haun以及Coinbase總裁兼首席運營官Asiff Hirji談到了加密貨幣的潛力以及它如何改善現有經濟結構。Haun女士廣泛談到當今銀行系統與加密貨幣相比存在很多局限性，特別指出目前仍有20億人無法訪問銀行賬戶或身份文件，而加密貨幣可以釋放出全新的潛力。Hirji表示，除了區塊鏈能夠提供透明度優勢，基于加密的交易平臺通常比傳統的金融系統更有效，而傳統的支付和交易已變得如此復雜和昂貴。[2018/10/26]

隨著時間優勢的消退，我們將會看到這些社區VC和DAO能夠進行更多投資。它們擁有的優勢非常明顯：資金的民主化和分散化。加密貨幣的成功在很大程度上取決于項目的去中心化程度，有幾個持有大部分代幣的LP反而會使項目處于不利地位。另外，社區以民主投票決定是否投資一個項目，而不是由一個合作伙伴決定，這使得這種社區融資方式更適合加密貨幣。

日本散戶投資者從傳統外匯交易轉戰比特幣市場:德意志銀行最新一項研究顯示，越來越多的日本散戶投資者從杠桿外匯交易轉向杠桿加密貨幣交易，推動了加密貨幣市場的發展。同時，GMO、SBI、Money Partners、三菱日聯金融集團等多家主要外匯平臺運營商也將進軍加密貨幣領域，推出加密貨幣交易所，提供高達25倍的杠桿交易。[2017/12/18]

其次，這些投資DAO和微型VC為每個項目提供了一個龐大且參與度高的加密原生社區。社區不僅為項目提供用戶和反饋，還可以成為項目的法律、媒體和技術支持的龐大網絡。

最后，這些投資DAO和微型VC通常是遠程和非法律實體。這樣能非常靈活和快速地做出投資決策。沒什么官僚文書工作、不需要多次批準和法律合同對這些遠程和非法律實體的加密項目有很大的吸引力。

假設加密行業設法顛覆監管，這些社區融資模式將繼續增長。如果傳統VC要跟上，它就必須瓜分市場上能發揮其優勢的不同部分，而不是試圖與在狂野西部風格的DAO和微型VC競爭。這些市場可能需要更嚴格的監管、更多的資本和更長遠的發展視野。此外，傳統VC應該專注于股權項目而不是代幣項目，因為這將幫助它們解決中心化的主要問題，比如上文提到的，一個VC手中擁有大量代幣可能會損害項目。

CEX市場被認為是傳統VC的完美路徑。因為出入口程序，CEX必須是法人實體并需要更嚴格的監管批準。此外，還需要大量資金去上線代幣并參與激烈的市場競爭。最后，對CEX的投資通常是通過公司股權而不是通過代幣。其他可能從傳統VC更嚴格的監管中受益的代幣，可能是中心化加密貨幣，比如Ripple(XRP)和Hedera(HBAR)，或者是不斷增長的穩定幣市場。

所以我認為，如果傳統的VC模式要在社區VC和投資DAO具有明顯優勢的加密世界中生存下去，它就需要與眾不同，找到更適合自身模式的途徑。

撰文：UzairHannure

編譯：深潮TechFlowIntern

Tags：DAO加密貨幣CRYPCOINAssangeDAO加密貨幣行情CrypticCoinMonkeyCoin

TRX