YAM:金色觀察丨復盤Yam事件 看DeFi收益耕作有何陷阱？_Chalice Finance

金色財經 區塊鏈8月25日訊 八月對DeFi行業來說注定是不平凡的一個月，一個全新收益耕作協議Yam.Finance橫空出世，但這個項目可謂“來得快去的也快”，最終因為無法修復的Bug導致僅一天時間就被迫下線，讓投資人遭受了巨大損失。那么從這一事件，我們又能學到什么經驗教訓呢？

YAM其實是一種采用彈性供給機制（也就是所謂的rebase）的加密代幣資產，與Ampleforth（AMPL）非常相似，其代幣供應會根據市場變化擴大和收縮，確保每個YAM代幣價值始終錨定1美元。但和 AMPL 的彈性供應模式不同的是，YAM 每次供應通脹的一部分（約 10％）將被用于購買 yCRV（一種以美元計價的高收益穩定幣），并將其添加到 Yam 資金庫中，通過 Yam 社區鏈上去中心化治理進行控制，進一步支持價格穩定。

金色財經挖礦數據播報 | ETH今日全網算力上漲0.48%:金色財經報道，據蜘蛛礦池數據顯示：

BTC全網算力137.937EH/s，挖礦難度19.16T，目前區塊高度660566，理論收益0.00000708/T/天。

ETH全網算力286.637TH/s，挖礦難度3680.94T，目前區塊高度11415931，理論收益0.00652217/100MH/天。

BSV全網算力1.179EH/s，挖礦難度0.17T，目前區塊高度664772，理論收益0.00076314/T/天。[2020/12/9 14:39:39]

此外，YAM沒有預挖和銷售，沒有創始團隊預留，沒有投資機構占股，利益分配機會均等，這也是其最吸引收益耕作者的地方。

金色熱搜榜：AE居于榜首:根據金色財經排行榜數據顯示，過去24小時內，AE搜索量高居榜首。具體前五名單如下：AE、XMX、LBA、XTZ、NAS。[2020/9/9]

值得一提的是，YAM的創始團隊也各個來頭不小，包括 Brock Elmore、Trent Elmore、Clinton Bembry、Dan Elitzer 和 Will Price 。其中，Brock Elmore和 Trent Elmore來自于幫助以太坊利率優化DeFi服務平臺Topo Finance的團隊；Clinton Bembry是加密貨幣錢包Astro Wallet聯合創始人（該公司已被 Coinbase 收購）；Dan Elitzer是IDEO CoLab投資人兼麻省理工學院比特幣俱樂部創始人；Will Price則是Flipsidecrypto數據科學家。在這種行業人脈背景下，Yam.Finance不僅吸引了普通DeFi投資人，還吸引了不少業內大佬，快速獲得了成功。

金色財經合約行情播報 | BTC放量下跌，市場恐慌情緒上升:據火幣BTC永續合約行情顯示，截至今日16:00（GMT+8），BTC價格暫報6924美元（-5.63%），20:00（GMT+8）結算資金費率為0.010000%。

昨日BTC在下探7100美元后快速拉起，后在7300美元帶盤整，于今日中午放量下跌，最低至6866美元。根據火幣交割合約數據，BTC季度合約成交大幅放大，持倉量降低，精英多頭占比跌幅放大，季度合約也重回負溢價。市場結構表現出明顯的悲觀情緒，多頭大幅平倉。

USDT于火幣全球站OTC的報價為7.20元，溢價率為2.33%。溢價率小幅提升。[2020/4/10]

不僅如此，YAM吸引投資者的另一個主要原因就是該協議承諾“平等抵押機會”，無需挖礦、創始人沒有股份，更重要的是，代幣發行時的價值為0。這對于許多人來說，投資YAM意味著“買到就是賺到”，因此在短短一天時間就迅速吸引了近5億美元的流動性。

金色財經現場報道 全球區塊鏈百億投資基金正式發起:金色財經現場報道，在全球區塊鏈世界巡回高峰會議大灣區站，“全球區塊鏈投資與研究聯合會”正式成立，同時舉行了“全球區塊鏈百億投資基金”發起儀式。全球區塊鏈百億投資基金致力于組織制定行業規范，對優質區塊鏈技術進行孵化和上市，與高校合作辦學等計劃，為區塊鏈投資者進行篩選和盡調，大力支持優秀區塊鏈企業與金融市場的融合，積極相應國家號召，為行業發展良好的環境。[2018/4/23]

但事實上，Yam.Finance協議存在一個大問題，即：沒有審計。雖然Yam協議的最初創建者已經做出努力來嘗試確保合約的安全性，包括從現有的經過良好審計的項目中分出許多代碼庫、征求意見等，但目前尚無什么方法可以像正式審核那樣嚴格。他們已經在官網上公開承認還提醒用戶謹慎投資了。

但現實令人感到不可思議，即便Yam.Finance的官方網站上已警告用戶協議合約尚未進行審計，但依然沒有抵擋住收益耕作者（Yield Farmer）們的熱情。就在協議啟動1小時的時候，顯示存入7600萬美元；啟動1個半小時的時候，顯示存入9000萬美元；代幣分配8小時的時候，質押池鎖倉量已突破2億美元；代幣分配24小時，質押池鎖倉量達到3.9億美元；在8月13日凌晨，質押池鎖倉量創下了4.6億美元新紀錄。

就當這一個個指標數字不斷上漲的時候，加密貨幣社區中已經有一些人開始對這個項目產生懷疑了，他們認為Yam.Finance可能是一個打著“慈善、透明”幌子的“拉高倒貨”的騙局，買家們根本不清楚YAM是否具有實際的價值。

不出所料，Yam.Finance的項目方很快就發現了彈性供應調整合約存在漏洞，會導致彈性供應調整（rebase）時鑄造大量額外 Yam 代幣，并緊急提出了兩個修復建議：將Rebase設置為0，這將暫停Rebase以允許其實現完全修復；將YAM儲備中的YAM重置為零，這將消除儲備金中通脹的YAM。但這兩個建議需要在北京時間8月13日下午3點之前獲得3.5萬枚Yam代幣參與委托投票發起提案，并獲得14萬Yam代幣投票支持該提案，從而重新部署合約才能修復Bug。之后Yam.Finance團隊又聲稱，需要持幣人將16萬代幣委托給該項目發起人Brock Elmore才可以啟動Bug修復。這一“Bug事件”導致Yam代幣價格一路走低，創下了24小時跌幅78.80%的記錄。

縱觀YAM、YFI、以及其他YFI分叉項目其實都是讓收益耕作自動化，本質上是根據借貸利率對價格和收益進行套利。之所以會有這樣的DeFi項目在市場涌現，一部分原因仍是當前市場效率低下導致，但另一部分原因是這些項目將收益返還給代幣持有人之外，還會在每個DApp的后續發展（比如YFI金庫和YAM存款等）中為他們提供治理和投票權力，而目前市場上DeFi協議存在的四大風險之一就是系統設計風險（另外三大風險分別是：智能合約風險、清算風險和泡沫風險）。

許多DeFi協議運作時間并不長卻提供了大量激勵措施，但是只要一個漏洞就會給投資者造成巨大損失。而往往一些大肆宣傳的新項目會很容易吸引投機者入場，那些最先入場的投機者也往往會像2017年ICO泡沫期間一樣遭受嚴重損失。因此，本文給出的建議就是：投資者應保持警惕，擦亮眼睛投資這個市場。特別是新投資者應避免嘗試利用尚不為人所知、一時流行的狂熱來獲利。

本文部分內容編譯自cointelegraph

Tags：YAM區塊鏈FINANCYamanote-Sen以下哪個不是區塊鏈區塊的結構Infinity YieldChalice Finance

火必交易所