加密貨幣:a16z 在最糟糕的時候 All in 加密貨幣_COI

撰文：BerberJin

編譯：Blockunicorn

圖片來源：由無界版圖AI工具生成

隨著去年加密貨幣價格的飆升，沒有任何投資者比AndreessenHorowitz對該行業投入更多。

這家富有傳奇色彩的風險投資公司已經形成了硅谷最大的加密貨幣牛市的聲譽，這主要歸功于一位名叫ChrisDixon50歲的A16z合伙人，他是支持加密貨幣的區塊鏈技術如何改變商業的最早傳道者之一。他的公司是去年最活躍的加密貨幣投資者之一，并在5月宣布了一個45億美元的加密貨幣基金，這是有史以來最大的此類投資。

時機并不是很好，在今年市場普遍低迷的背景下，比特幣和其他加密貨幣的價格大幅下跌，抹去了A16z基金數十億美元的賬面收益。消費者對該公司一些最值錢的加密初創公司的需求已經消失，而其他公司則面臨監管機構越來越嚴格的審查。

Coinbase、a16z等公司加大政策相關人員的招聘力度:金色財經報道，Coinbase、a16z Crypto、Paradigm、Uniswap和?Kraken等專注于加密貨幣的公司都通過新的招聘增強其政策力量。其中，Coinbase本周聘請了一位新的政策溝通主管，并正在招聘多個具有規定監管職責的高級合規職位。Andreessen Horowitz表示，正在尋找一位政策合作伙伴，加入其 “厚的政策和監管專家隊伍。Uniswap Protocol正在尋求一名政府事務雇員。Kraken的美國運營團隊正在尋找一名合規助理。風險投資公司Paradigm周一宣布了一位新的政府事務主管。[2023/7/19 11:02:59]

據熟悉此事的人士稱，A16z的旗艦加密貨幣基金在今年上半年下跌了約40%的價值。據基金投資者稱，這一跌幅遠遠大于其他風險基金所記錄的10%至20%的跌幅，這些基金在很大程度上避免了購買波動較大的加密貨幣的風險做法。

盡管有創紀錄的現金儲備，但A16z今年已大幅放緩了其加密貨幣投資的步伐。

A16z首席法務官：分布式系統上的結算層不僅僅是一個信息通信層:金色財經報道，A16z首席法務官Jai Ramaswamy在第一天的會議“理性監管 Web3：千載難逢的機會”上發言稱，比特幣論文的原始見解指出，分布式系統上的結算層不僅僅是一個信息通信層，而是一個新穎的計算機科學概念。然而，它的含義遠不止金融，因為它允許在互聯網上創建可編程的分布式層。目前所遇到的問題是，當人們思考監管時，他們會以靜態的方式思考，而事實上，這是一個動態的概念。如果我們考慮一下今天的世界是如何被監管的。互聯網的協議層實際上是被監管的，但它們一般是由自我監管組織（SRO）監管的。而在一些自律組織之外，還有包括SEC、CFTC、FinCen等在內的監管機構，這兩類監管機構通常監管應用層。

我們今天遇到的部分問題是金融監管機構開始監管或認為他們正在監管這些基礎層或協議層，這是一個錯誤。因為監管機構和金融監管機構最沒有能力做出設計決策。行業需要仔細考慮如何通過標準制定機構的自我監管通過最佳實踐來監管基礎層。[2022/10/24 16:37:10]

現在，ChrisDixon必須說服緊張的投資者，A16z沒有為5月份的基金玩得太過火，其他加密貨幣風險資本家說，對于進入所謂的加密貨幣冬天的行業來說，這個基金規模太大。

a16z普通合伙人：Web3游戲“死亡”的說法被夸大:7月20日消息，a16z普通合伙人Jon Lai在社交媒體發文稱，Web3游戲“死亡”的說法被夸大，每個BUIDLer都知道新平臺會有起伏，開發人員需要嘗試多次才能使用新原語進行構建，他對Web3游戲長期發展持樂觀態度。以PokémonGO為例，這款游戲原型Ingress直到iPhone首次發布（2007年）后五年才推出，因此Web3鏈上游戲不能急于完成產品周期，但短期內Web3游戲也有很多機會通過NFT和開放經濟來擴展現有游戲類型，尤其是在開放經濟中有大量潛力，當創作者可以自由地利用彼此資產，同時所有權和財務獎勵可由代碼保證，Web3游戲將會變得更加強大。[2022/7/20 2:25:44]

風投公司TenacityVentureCapital的普通合伙人本·納拉辛(BenNarasin)說：「他們在加密貨幣方面已經走得太遠了，我不確定他們能否實現再平衡。」

ChrisDixon在接受采訪時說，他仍然忠于名為Web3的以加密為中心的互聯網愿景，這是A16z公司進入該領域的基礎，一系列服務的區塊鏈版本將以加密貨幣的形式將財務控制權和權力還給用戶，用戶可以賺取和交易加密貨幣。

a16z 宣布投資社交 DAO Friends with Benefits:10月28日消息，a16z 宣布投資社交 DAO Friends with Benefits，投資金額未公布。a16z 稱將對其提供指導，并計劃通過授權賦予主要社區成員權力積極參與治理。[2021/10/28 21:04:08]

Dixon說：「該行業仍處于獲取用戶的早期階段，不確定區塊鏈服務的大規模采用何時會發生。加密貨幣是關于互聯網的和管理結構，我們有一個非常長期的視野。」

Dixon從A16z公司的外圍走出來的道路，反映了該公司向加密貨幣巨頭的轉變。

他從小就是一名程序員，獲得了哲學和商學碩士學位，幫助創建并出售了兩家初創公司——一家是網絡安全，另一家是電子商務——并與人共同創立了風投公司FounderCollective，他還培養了對虛擬現實和3d打印等新興技術的興趣。

他于2012年加入A16z，2009年由馬克·安德森(MarcAndreessen)和本·霍洛維茨(BenHorowitz)創立的這家公司，在安德森「軟件正在吞噬世界」這一著名格言的推動下，迅速成為最大、最有影響力的科技投資者之一。

風投a16z：2017年ICO繁榮之后的高質量項目會推動第四個加密周期:硅谷頂級風投機構Andreessen Horowitz（a16z）發文稱，加密行業已走過三個周期，加密周期的一個關鍵特征是每個周期都播下種子，這些種子隨后會長出并驅動下一個周期。新項目最終激發更多人，并最終在下一個周期達到頂峰。例如，以太坊是在2013年周期中創建的，并成為推動2017年下一個周期的ICO繁榮的基礎。展望未來，a16z預測， 2017年周期在許多領域催生了許多激動人心的項目，包括支付、金融、游戲、基礎設施和Web應用程序。其中許多項目會在不久的將來啟動，可能推動第四個加密周期。（Coindesk）[2020/5/18]

ChrisDixon，在2014年，沒有外套，是加密貨幣背后的區塊鏈技術的早期布道者。

當許多主要投資者仍然認為比特幣不過是洗錢者和投機者的天堂時，Dixon先生倡導它的可能性，撰寫博客文章--在年輕的加密貨幣企業家中是一種福音--描述比特幣將如何創造一個新的、去中心化的金融系統。在兩年內，安德森已經向比特幣相關項目投資了近5000萬美元，包括加密貨幣交易所Coinbase。

Dixon先生對該領域的熱情隨著2015年以太坊的推出而增加，以太坊使用相同類型的基于區塊鏈的分布式記錄，讓開發者建立支付以外的應用。Dixon先生將以太坊的到來比作iPhone應用商店的誕生，并表示這表明加密貨幣投資領域比想象的要大。熟悉此事的人士說，他告訴安德森和霍洛維茨先生，他想把重點從傳統投資中轉移出來，成立一個專門的加密貨幣基金。

2018年推出的3.5億美元的加密貨幣基金，是第一個由傳統風險公司創建的此類基金。當年，在比特幣和其他加密貨幣失去大部分價值的情況下，Andreessen仍然是一個牛人，并在2020年籌集了第二個加密貨幣基金，總額為5.15億美元。

Dixon和他的團隊也越來越多地宣揚他們對Web3的愿景。他們認為，區塊鏈為用戶創建類似貨幣的代幣，可以讓他們對基于區塊鏈的服務版本(如拼車和社交媒體)擁有更多控制權和經濟利益，削弱占主導地位的科技壟斷企業的力量。

除了投資加密貨幣公司，A16z還購買了他們創建的代幣，實際上是分別對該公司及其產品投資。這種非常規策略在加密貨幣牛市期間帶來了意外之財，但也增加了交易的風險。

據《華爾街日報》查看的文件顯示，截至去年年底，第一只加密貨幣基金在扣除費用后已將其初始投資翻了10.6倍，A16z成為了歷史上，賬面表現最好的基金。

公開文件顯示，在2021年4月Coinbase通過直接上市后的兩個月內，Andreessen向其投資者返還了超過40億美元的股份，使其成為風險投資史上最有利可圖的賭注之一。文件顯示，Andreessen的第三只風險基金在2013年支持Coinbase，截至12月31日，扣除費用后的紙面收益為9.7倍，在當時的表現上僅次于第一只加密貨幣基金。

在收益的鼓舞下，A16z開始了籌款突擊。它開始為其第三只加密貨幣基金籌集10億美元，最終在2021年6月籌集了22億美元。

Dixon表示：“加密團隊的策略是利用其現金儲備向初創公司開出大筆支票，承諾使用區塊鏈重塑從數字藝術到在線游戲的一切。”這種咄咄逼人的做法常常使其他投資機構無法與其進行合作，促使A16z成為初創公司最大股東。

根據PitchBookDataInc.的數據，Andreessen去年支持了56項美國的加密貨幣交易，就投資額而言，它是僅次于CoinbaseVentures的第二大加密貨幣資助者。一些早期的投資似乎已經起飛了。2022年1月，在安德烈森主導了一輪早期融資后的10個月，一個NFT交易平臺OpenSea的估值飆升了100多倍，達到130億美元。

在推動主導該行業的過程中，安德森拋棄了既定的投資規范。熟悉此事的人士說，11月，其投資者試圖投資于NFT市場MagicEden，但沒有成功，盡管該公司已經支持OpenSea。長期以來，風險資本家一直避免支持潛在的競爭對手，因為這損害了他們在不喜歡這種做法的創始人那里的聲譽。Dixon先生說，該基金不支持那些與現有投資組合直接競爭的公司。

幾個月內，市場出現了變化，隨著用戶拋售他們持有的加密產品，對于支持A16z基金的需求也隨之消失。自去年12月融資以來，OpenSea的月度交易量大幅下降，原因是NFT市場普遍崩盤，而Coinbase的月度活躍用戶在第二季度較去年第四季度1,120萬的峰值下降了20%，兩家公司今年都裁減了大約五分之一的員工。

安德森還在努力應對對加密初創企業和支持它們的基金進行更嚴格的監管審查，這可能會結束寬松監管的時代，而監管松散的時代使數千種加密貨幣得以創造。

A16z正在進行調整，根據PitchBook的數據，A16z在第三季度宣布了9筆加密貨幣創業公司交易，低于去年第四季度26筆加密貨幣交易的高點。熟悉此事的人士說，該公司今年還降低了第二和第三只加密貨幣基金的價值，盡管下降的幅度沒有第一只加密貨幣基金所承受的那么嚴重。

與此同時，A16z投資的加密貨幣正在暴跌。Solana是A16z在2021年6月買入的一種新晉加密貨幣，自今年年初以來，其價值已經下降了80%以上。今年上半年，安德森在Coinbase的剩余股份中損失了29億美元，因為這家加密貨幣交易所的股價縮水了80%以上。

Dixon說：「市場的低迷是A16z基金繼續支持加密貨幣企業家的一個機會，類似于它在以前的下跌市場中所做的。我看的不是價格，我看的是企業家和開發者的活動，這才是核心指標。」

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