穩定幣:2023年值得關注的6個DeFi敘事_PFI

文/ThorHartvigsen，DeFi研究員；譯/金色財經xiaozou

流動性質押衍生品正呈現爆炸式增長：LDO漲了114%；RPL漲了89%；SWISE漲了128%；FIS漲了74%；SD漲了165%。

感到FOMO？不要被這種說法哄騙，這些都是最美好的表象。你要明確的是即將到來的趨勢。

以下為2023年初可能迅猛增長的6個DeFi敘事。

1、流動性質押衍生品LSD

上海硬分叉計劃于3月啟動。

我預計這些代幣中很多將在上海升級前某個時刻出現局部峰值。

關于LSD的基本分析，請看我的帖子：

2021年四川省政府工作報告：促進5G、大數據、區塊鏈等技術與傳統產業融合發展:1月30日，在四川省第十三屆人民代表大會第四次會議上，四川省人民政府省長黃強作2021年四川省政府工作報告。

黃強表示，2021年將加快數字經濟創新發展。建設國家數字經濟創新發展試驗區，培育5個左右數字經濟發展先導示范區和10個左右數字經濟產業示范園區。

實施數字經濟賦能升級工程，促進5G、大數據、區塊鏈、超高清等新一代信息技術與傳統產業融合發展，推動“芯屏端軟智網”全產業鏈發展。[2021/2/7 19:07:21]

雖然我認為許多原生代幣正在接近頂部，但其中一些代幣將可能在較長時間內持續出色表現。

流動性質押正在形成一個龐大的產業。治理代幣的良好價值收益+高質押收益是關鍵。

以下是一些衡量指標：

江卓爾：PlusToken所扣押數字貨幣在2019年底到2020年中賣掉:針對此前“PlusToken傳銷案所扣押數字貨幣或已依法出售”消息，萊比特礦池創始人江卓爾剛剛在微博上表示，經過與多家OTC商溝通，確定這些幣在2019年底到2020年中，在BTC $7000-$11000期間都賣掉了，完美避開大牛市。幣圈抗砸能力還真強。[2020/11/28 22:26:29]

2、ZK-EVM&ZK-rollups

2022年是optimistic?rollups之年，Arbitrum和Optimism在TVL、用戶主導方面與可替代L1相比，增長迅猛。

2020年Q1比特幣算力波動明顯 舊礦機被逐步淘汰:TokenInsight近期發布了2020年第一季度加密礦業報告。該報告強調了比特幣算力的波動和舊ASIC礦機的逐步淘汰。然而，市場波動對中國礦工的影響更大——今年3月，Antminer S9曾一度達到關機幣價。該報告稱，在2020年的頭幾個月，BTC的算力“極其不穩定”——波動區間從70 EH/s到100 EH/s。報告稱，較老的ASIC礦機的利潤率正“被新一代的礦機搶占”。報告發現，比特大陸旗下的Antminer S9在2020年前幾個月的盈利能力約為35%，之后在今年3月的加密市場崩潰中陷入負值區域。不過，報告指出，S9的盈利能力在4月份反彈至約20%。（Cointelegraph）[2020/5/3]

ZK-EVM采用零知識證明，因此具有相當大的擴展潛力。

分析：穩定幣在2020年迎來強勁開局:The Block文章稱，穩定幣在2020年迎來強勁開局。盡管穩定幣總價值的90％仍屬于Tether，但USDC在2010年第一季度的增長速度與Tether（33％）相同，并且接近10億美元。Tether在以太坊鏈上的價值現已超過40億美元，年初至今上漲超過75％。穩定幣的累計交易量在一個季度中首次超過900億美元，比第四季度增長8％，自2019年第一季度以來增長超過280％。（The Block）[2020/3/27]

最近圍繞著即將推出的zksync的熱度，以及他們在熊市中籌資近5億美元的能力，都是引發市場興奮的一個很好的風向標。

我一直都在密切關注有關動向：

即將到來的生態系統

ZKSYNC代幣發布

其他ZK-EVM

3、OpFi

GMX在2022年引領了去中心化perpetual?trading浪潮。去年，這類原生代幣中有很多漲幅超過了300%。

去中心化期權本質上更復雜，但在23年可能會得到廣泛采用。

tztokchad創造了“OpFi”一詞，OpFi目標是讓期權成為DeFi的后臺基礎設施，而不是類似于tradfi市場的交易工具。

OpFi=由期權驅動的DeFi基礎設施

Dopex團隊正在開發多種OpFi產品：

tztokchad的文章深入介紹了OpFi和正在開發的dopex產品。

期權很復雜，能夠以易于訪問的方式提供這種產品的協議有望在2023年大獲成功。

4、穩定幣

穩定幣仍然是加密貨幣中最大的板塊之一。去中心化穩定幣是2022年上半年最大的敘事之一，但一件不幸的事件給整個敘事按下了暫停鍵。

未來幾年，穩定幣很可能成為一個價值萬億美元的產業。

因此，能夠開發健全和高效流動性穩定幣的協議有很多優勢，包括：

FraxFinance：具有強大的流動性，得力于他們的CVX頭寸以及一套DeFi產品，如Fraxlend、frxETH等。FXS是2023年值得關注的一個項目。

CurveFinance即將推出crvUSD，其使用LLAMA與流動性池進行超額抵押。

Aave正推出GHO

Redactedcard正在推出DINERO。他們還推出了自己的ETHLSD。

Dopex正推出dpxUSD。

Chinchillah的帖子也值得一讀，可以全面了解這些即將發布的去中心化穩定幣。

5、RealYield

雖然我認為Real?Yield這個詞在2022年已經被用爛了，但GMX的成功已經證明，留在加密領域的人實際上關心的是代幣經濟學，即代幣通脹、費用、收入模式等。

如果市場整體保持看跌，具有實際需求和收益以及代幣價值積累的協議可能會有突出表現。

這種模式的主要問題在于，它與證券非常相似。所以要留心潛在的監管阻力。

6、AI

我不太癡迷2021年底的元宇宙牛市，同樣，我認為許多AI代幣正接近價格上限。

然而，這項技術才剛剛起步，隨著加密貨幣的普及，這一敘事值得密切關注。

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