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LSD:LSD沒整明白 “再質押”敘事就來了_以太坊

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Eigenlayer是能夠至少延續到24年的新敘事,作為主打ETH“共享安全”的重大創新,其提出的LSD流動性代幣的再質押方案,具有多條敘事邏輯加持,眾多機構在22年終回顧中將其放在重要位置:

①ETH共識層擴容

②盤活LSD資產,樂高更上一層,三層收益

③真實收益的價值捕獲,為ETH生態下次牛市的重要推手。

④LSD中游紅海(卷)+存量,應更關注上游DVT,下游聚合器、lsdETH再質押方案?

⑤ETH“共識層擴容”新敘事,接力執行層擴容

一、項目簡介:

Eigenlayer提出的再質押方案,允許用戶將ETH、lsdETH及LP代幣質押在其他公鏈、預言機、中間件等,作為節點并得到驗證獎勵,這樣第三方項目可以借用ETH主網的安全性,ETH共識層的安全性得到釋放。

節點網絡安全性來自三個方面:資產價值、攻擊成本、節點數量,ETH網絡共識層安全性由質押資金“潛在罰沒風險”保障,即我們常說的暴力手段維系安全性。

LSD 協議 Puffer Finance 完成 550 萬美元種子輪融資:8月8日消息,LSD 協議 Puffer Finance 完成 550 萬美元種子輪融資,Lemniscap 和 Lightspeed Faction 領投,Brevan Howard Digital、Bankless Ventures、Animoca Ventures、KuCoin Ventures、DACM、LBK、SNZ、Canonical Crypto、33DAO、WAGMI33、Concave 及天使投資人 Lightspeed 合伙人 Anand Iyer、Eigen Layer 創始人 Sreeram Kannan、Coinbase 質押業務主管 Frederick Allen、F2pool 和 Cobo 聯創神魚、Curve 核心貢獻者區塊先生、北美區塊鏈協會會長 Ramble、Eigen Layer 首席戰略官 Calvin Liu、Obol 首席商務官 Richard Malone、質押社區領袖 Ladislaus von Daniels 參投,所籌資金將被用于進一步開發 Puffer Finance 的開源項目安全簽名(Secure-Signer),旨在防止驗證者在驗證過程中可能出現的被罰沒情況,該項目曾得到以太坊基金會 12 萬美金的資助,以及核心研究員 Justin Drake 本人參與顧問。

此外 Puffer Finance 正在創建一個無需許可的質押池,可將獨立驗證者參與門檻從 32 ETH 降低至 2 ETH,提高資本效率。Puffer Finance 曾于去年 6 月獲得 65 萬美元 Pre-Seed 輪投資,由 Jump Crypto 領投,Arcanum Capital 和 IoTeX 參投。[2023/8/8 21:32:33]

L2將交易數據反饋給主網并稽查,以繼承安全性,而Eigenlayer通過質押“類ETH價值資產”成為驗證節點,以質押罰沒的“暴力手段”借用主網的安全性。

Pendle已重啟AURA LSD資金池:金色財經報道,Pendle在社交媒體上發文表示,Pendle已重啟AURA LSD資金池,所有新的Aura資金池的投票現已開放,激勵措施已于北京時間今日8:00上線,vePENDLE持有者已可投票賺取獎勵。

Pendle團隊稱通過調查未發現在Balancer池中有任何漏洞,同時建議用戶將流動性和持倉從舊的Aura資金池遷移到新的Aura資金池。[2023/4/28 14:31:47]

二、敘事方向:

Ⅰ、模塊化敘事:共識層新方向的探索

區塊鏈的模塊分層主要可以劃分為四部分:

共識層(ConsensusLayer)?解決安全和信任,決定交易的順序性、有效性以及節點之間的?致性

數據可?性層(DataAvailabilityLayer)?對數據進行存儲和驗證,即保證交易數據可以被使?

結算層(SettlementLayer):?保證指令執行的正確性,結算出狀態承諾

執?層(ExecutionLayer):?計算狀態轉換

共識層模塊化敘事:其實Eigenlayer也是在做模塊化的事情,只是反其道而行之,避開執行層或數據可用性層的缺陷,不試圖通過改進的方式做L1或L2,而是充分利用以太坊最大的優勢——安全,增加以太坊共識層的延展性,同時讓共識層驗證節點能夠獲得更多收益、對接更多項目方。

LSDx Finance已通過銷毀5億枚LSD剩余代幣的提案投票:金色財經報道,全LSD超流動性協議LSDx Finance公布關于代幣銷毀提案投票結果,銷毀5億枚剩余代幣的選項以97.29%的支持率獲得通過。注:LSD原定總量是10億,本次銷毀5億占比50%,銷毀后總量變成5億。[2023/4/20 14:15:24]

依托于以太坊信任層?絡,搭建驗證平臺和質押平臺,給基礎設施/中間件服務商提供構建共識信任的方式,讓對接到Eigenlayer的項目方可以繼承以太坊的安全性。

從兩個方面,一個是增加攻擊作惡成本,懲罰成本更具有威懾力;一個是節點本身的可信程度,以太坊質押者更成熟、更傾向于不會“貪圖小利”。當然,還需要看能否得到眾多以太坊驗證節點的支持,否則的話很難繼承主網的安全性。

類比COSMOS的共識層共享安全:在很長一段時間里,ATOM幾乎沒有任何用途。但一旦2.0共享安全上線,ATOM就可用于驗證不斷擴大的IBC生態系統中的應用鏈,也是拓展驗證節點收益很好地一條途徑,天才創舉,或許能成為cosmos生態的核心機制,又或許cosmos搞不成的共享安全在以太坊上可以順利進行..

數據:LSD協議Agility在過去24小時TVL增長近100%至4.5億美元:4月18日消息,據DeFi Llama數據顯示,LSD協議Agility在過去24小時TVL增長近100%至4.5億美元。此外,Nansen數據顯示,Agility stETH和frxETH質押池是Smartmoney存款人最熱門的合約之一。[2023/4/18 14:10:25]

Ⅱ、降低項目方門檻

對于新的項目方而言,無論是Layer-1還是預言機網絡、跨鏈項目,他們都必須建立自己的安全基礎,或者EigenLayer所說的“信任層”。例如,比特幣的安全和信任層來自工作量證明挖礦,保證數據的真實可信。

很多項目方是需要從0構建驗證節點的,直白些需要保證信息、資金安全的項目都需要驗證節點,例如跨鏈橋需要委員會管理私鑰,預言機節點需要質押大量資金以做信任假設,保證傳輸數據、喂價的真實可信。

區塊鏈之間、DAPP間的信任是相互割裂的,各自維持生態的信任支付高昂的資金成本,構建節點是很多項目方進入區塊鏈最大的門檻,類似于一場軍備競賽,很多項目方不斷延遲上線就是主網構建有問題。而以太坊信標鏈現在有超過1300萬枚ETH質押,龐大的體量如果能夠通過一種方式作為另一個項目方的信任層,能很大程度減少一個全新項目方運營的成本。將更多的精力放在核心功能和用戶體驗上。

Shapella升級臨近,LSD板塊過去24小時漲幅14%:4月5日消息,隨著以太坊Shapella升級臨近,LSD賽道表現突出。Coingecko數據顯示,LSD板塊過去24小時整體漲幅14%,位列第四;龍頭LDO24小時漲幅7%,7天漲幅15%;Stader1以46.4%的漲幅位列周漲幅榜榜首;Bifrost(BNC)以22.8%的周漲幅次之。[2023/4/5 13:46:25]

另外緩沖質押代幣的staking解鎖的死亡螺旋。

Ⅲ、接力LSD賽道,質押、收益飛輪更上一層樓

①Eigenlayer可以作為LSD敘事的延續,雖上海升級后會帶來ETH總質押量的上升,但避不開這是存量市場,1500(ETH每日產出)3651W$*0.1=0.5B$,紅海(卷)+存量,應更關注其上下游賽道,上游DVT,下游聚合器、lsdETH再質押方案。

②LSD資產,樂高更上一層,真實收益的價值捕獲,如果ETH主網質押率達到50%,預計整體DeFi鎖倉量U本位將擴充10X,lsdETH在DeFi中充當借貸資產>交易資產,其杠桿后的收益上限亦是有限,且收益率會隨著TVL規模逐漸下降,因此需要外部收入支撐如此大的鎖倉量。

③三位一體的收益提振

透過Eigenlayer提出的再質押方案,流動性代幣除了在以太坊系統捕獲收益外,在其他跨鏈橋、預言機等也能獲得收益,如果后續推出lsdETH的LP質押,可以做到收益三位一體。

質押以太坊收益

合作項目方節點構建、驗證的代幣獎勵

流動性Token質押DeFi組LP的獎勵

三、節點都做了,DA層當然要蹭一蹭

去年4月EigenLayer開始了內部測試網測試,5月參加了以太坊DevConnect開發者大會路演和ZK峰會路演,最近參加了波哥大黑客松,露臉的機會也讓很多VC注意到這個項目,Messari推薦了這個項目

EigenLayer可以成為Celestia的競爭者。EigenLayer的旗艦產品之一是一個數據可用性模塊。

相對于Celestia,EigenDA所具有的優勢在于:無需自我搭建主網節點,Ei本來就是做這件事事情的,將以太坊主網上的驗證節點以激勵的方式吸引到Ei做多項目的并行驗證;

從正統性的角度來說,集成了以太坊節點的良好共識,對以太坊的節點和安全性只是“借用”,而不是頂替,同時由于節點在不同項目中承擔驗證的通道,其承擔的責任和作惡潛在的“罰沒收益”都是更大的,從這點說能夠增加節點的可信程度,未來也能從側面增加以太坊的安全性,添加了Da層后,節點收益或許能再度擴大?充分激發Ei能同以太坊產生協同效應。

另外,與Celestia不同,EigenDA不是一個共識層,所以它的成本會更低,吞吐量會更大。

Ei要做的就是通過多重、差異化的激勵方式,“引誘”以太坊的礦工完成共建。

四、安全問題

1.多了一個信任層,黑客攻擊少不了

2.以太坊價值捕獲增加,合作項目價值捕獲能力降低

3.項目方主權喪失,共識層直接“外包出去”

4.中心化風險,但創始人解釋以太坊只是間接質押在Eigenlayer,直接質押在各個項目上面

5.該項目仍在測試開發中,主網預計在今年5月至7月推出。

相關資料:

1.??Eigenlayer官網

2.??NewOrder|2023CryptoThesis

3.??華盛頓大學區塊鏈實驗室(uw.edu)

4.??https://www.eigenlayer.xyz/resources

5.??https://hackmd.io/@layr/SkBRqvdC5

6.??https://twitter.com/SalomonCrypto

7.https://twitter.com/_nishil_/status/1573018197829115905

8.??破局之路的探索——區塊鏈模塊化?

9.??一文概覽Eigenlayer實踐中可能面臨的挑戰及用例(weibo.com)

10.新項目|EigenLayer:通過再質押打造以太坊上的共識中樞-PANews(panewslab.com)

11.Web3行研會9月26日分享03Eigenlayer介紹-YouTube

12.鏈的解構主義:9大模塊化鏈解讀

13.共識層反向擴容新敘事,如何“借用”ETH的安全性?(qq.com)

Tags:LSDLAYERETH以太坊lsd幣介紹Shine Layer 2togetherbnb游戲哪里恐怖呀以太坊最新價格行情

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