去中心化金融:金色觀察丨如何利用“聚合三要素”讓DeFi協議捕獲價值_區塊鏈

金色財經 區塊鏈8月3日訊  聚合平臺就是這樣一個能夠與用戶形成直接關系的平臺，可以用零邊際成本為用戶提供服務，并通過供需之間的良性循環來降低用戶獲取成本。這種動態變化可以產生難以置信的網絡效應，從而形成贏家通吃的情況，對于那些贏家而言，意味著可以累積數萬億美元的巨大價值。

當今社會幾乎所有的線上活動都有相應的聚合平臺提供支持，比如你可以在Netflix這樣的視頻聚合服務提供商那找到當前最熱門的電視節目；也可以在亞馬遜這樣的商品聚合平臺上購買到各類消費品；而當你想要出行的時候，就可以通過像Uber這樣的車輛聚合平臺尋找車輛。

不出人們所料，一些去中心化金融（DeFi）項目也已經開始走向聚合平臺這條路。去中心化金融聚合平臺目前正在為市場提供許多有用的服務，比如：收益優化器可以根據不同去中心化金融平臺的利率來自動平衡用戶存款收益；智能訂單路由可以根據不同DEX為交易者提供最佳定價執行；元資產正在嘗試整合其他資產（比如美元穩定幣），以此減少任何獨立實體的非系統風險。這一系列的動作表明去中心化金融行業向聚合方向發展也已經變成了一種未來趨勢，接口正在把所有去中心化金融產品“打包”到一個更加用戶友好的應用上，這樣他們就可以訪問更多高端功能或是投資組合管理工具。最重要的是，這些項目可以把用戶需求聚合在一起，然后通過不同去中心化金融協議進行篩選。盡管目前尚處于早期階段，但越來越多的用戶和資金都開始流向去中心化金融了。

金色熱搜榜：XEM居于榜首:根據金色財經排行榜數據顯示，過去24小時內，XEM搜索量高居榜首。具體前五名單如下：XEM、HC、MXC、MANA、OMG。[2020/12/5 14:07:28]

不過，不禁會有人產生疑問，去中心化金融在向用戶提供價值的同時，用戶能否捕獲到價值呢?去中心化金融聚合平臺是否能夠變成價值虹吸巨頭呢？這里不得不提一下由Ben Thompson提出的“成為聚合器所需的三個要素”了。這三要素即為：1、能否與用戶建立直接關系？2、能否零邊際成本服務用戶？3、能否降低獲客成本的需求驅動多邊網絡？

面對以上三個要素，去中心化金融聚合平臺必須得認真評估一下了，尤其是最后一個要素，它意味著當用戶來到聚合平臺之后，這個平臺需要變得極具吸引力，至少能讓去中心化金融服務供應方加入并渴望從中獲得更多價值，這樣就又能吸引更多用戶入場，而且可以有效減少客戶獲取成本，因為在這種循環周期中用戶會被主動吸引到平臺上，而且之前的用戶和去中心化金融服務供應方已經在平臺上提供了很多價值。在這種情況下，去中心化金融服務供應方（構成借貸協議的基礎）是開源的，因此每個聚合器都能一次性訪問所有服務。不僅如此，當一個新用戶被吸引到去中心化金融聚合平臺yearn，他們只需簡單存入資金，然后就能找到能夠提供最高收益的去中心化金融服務供應方。雖然這種方式很棒，但似乎并不會讓yearn對下一個人變得更有價值，協議基礎本身也在不斷發展，使其具有更好的網絡效應，但這并沒有給yearn本身帶來更好的結果，也不會降低他們獲取下一個客戶的成本。因此，假如去中心化金融不具備以上三個要素，那么所謂的“去中心化金融聚合平臺”其實還算不上是一個真正的聚合平臺，它將難以捕獲自己創造的價值。

金色財經現場報道 金色財經合伙人安鑫鑫：EOS高性能和可支持程序開發是企業級應用發展的關鍵:金色財經現場報道，在火幣EOS全球超級節點SHOW上，進行以《不同視角看EOS》為題的圓桌論壇，金色財經合伙人安鑫鑫指出：EOS的高性能和可以支持程序開發是支持企業級應用發展的關鍵，各個行業中又會涌現出大部分的創業者來推行自己的區塊鏈應用。互聯網領域的APP會向區塊鏈領域的DApp轉型，隨著這個范圍的慢慢擴大，區塊鏈的世界就真正的來到我們的身邊了，目前區塊鏈的基礎設施依舊不夠完善，EOS到底能不能改變我們的生活，還要拭目以待。[2018/5/14]

那么，假如去中心化金融聚合平臺不是一個真正聚合平臺的話，它又意味著什么？要知道，在去中心化金融領域里，用戶對聚合平臺的忠誠度并不高，不僅如此，去中心化金融聚合平臺也不具備網絡效應，雇用資本只有一個目標，那就是可以賺到最多的錢。不僅如此，由于去中心化金融聚合平臺并不擁有用戶數據且在一個公開數據庫上運行，用戶切換成本幾乎為零，這就意味著就算這個平臺可以提供最好的服務，用戶也可以毫不費力地退出去中心化金融聚合平臺，因此去中心化金融聚合平臺本身也存在一定的固有缺陷。而對于那些想要獲取更多價值而非獲取用戶的去中心化金融聚合平臺而言，他們可能會給用戶提供更糟糕的服務，當然這么做也會導致大量用戶離開。

金色財經獨家分析 BAT紛紛入場區塊鏈意圖搶占高地:最近兩天，BAT在區塊鏈領域動作頻頻，百度在昨天將區塊鏈原創圖片服務平臺“圖騰”上線；騰訊今天宣布將要在23號上線首款區塊鏈游戲，同時還對外正式公布“騰訊區塊鏈+供應鏈金融解決方案”；阿里云發布全新區塊鏈解決方案，支持天貓奢侈平臺Luxury Pavilion推出全球首個基于區塊鏈技術的正品溯源功能。互聯網巨頭BAT紛紛在入局區塊鏈并進行布局，而量級相對而言較小的其他互聯網公司也都在區塊鏈領域布局，在這其中，除了有著“廣撒網”這種想法之外，更多的是對區塊鏈技術的看好，都意圖在區塊鏈中搶占高地，做好準備等待風口到來時繼續保持其現有地位。[2018/4/12]

現階段，加密行業正在以極快的步伐發展，很少有去中心化金融項目能變成持續的行業主題。所有這些波動都會給市場基礎設施帶來戲劇性的影響，因此這會讓去中心化金融基礎設施發展難以追上市場發展，許多在去中心化金融基礎設施領域全職工作的人同樣意識到難度不小。不僅如此，這些變量正在持續改變，也讓我們越來越難知道這些問題的正確答案。所以，去中心化金融聚合平臺在這個時候出現似乎時機剛好，用戶不用煩心尋找究竟哪個去中心化金融平臺最合適，哪個平臺能夠確保獲得整個生態系統里最佳收益，聚合平臺可以自動找到最合適的投資標的。

金色財經現場報道 Emotiq首席執行官Joel Reymont：解放區塊鏈需要使用自然語言:金色財經前方記者實時報道，第二屆全球金融科技與區塊鏈中國峰會于4月12日在上海召開，CEmotiq首席執行官Joel Reymont在峰會上表示，智能合約目前存在漏洞，利用非常好的計算效能去尋找系統漏洞和不足，然后對BUG和不足進行修改，有時候作為計算機博士也不一定能做到。如何無障礙的使用區塊鏈，真正解決方案并不是把系統和程序做的越來越復雜，再去做另外一個程序來分析這個程序。要解放區塊鏈，就是要使用自然語言。這個解決方法我們已經用了很多世紀，就如同在法務合同上，幾百年人類用自然語言書寫法律合同，自己本身就可以讀取，自己就可以理解這是什么意思。[2018/4/12]

最重要的問題來了，去中心化金融聚合平臺該如何利用三要素來如何捕獲價值呢？它是否會變成像亞馬遜、Uber這些現實世界中的行業壟斷巨頭呢？

今晚8點袁煜明將做客《金色講堂》 深入解讀“什么是區塊鏈思維”:今晚20:00，火幣區塊鏈應用研究院院長袁煜明將做客《金色講堂》深入解讀“什么是區塊鏈思維”。袁煜明將從股份制的種種弊端出發對區塊鏈的出現給行業所帶來的改變進行一一講解。同時，袁煜明還會對區塊鏈機制目前所存在的問題進行全方位的解讀。詳情請關注今晚8：00的《金色講堂》。[2018/4/10]

首先我們要清楚去中心化金融聚合平臺捕獲價值是非常重要的。相比于自己捕獲的價值，許多去中心化金融協議給流動性提供者賦予的價值可能會更多。與企業不同，協議通常被設計來協調網絡的供應側和需求側，這意味著來自去中心化金融協議中所創造的絕大多數價值會流向流動性提供者，他們基本上會為協議提供資金，并利用聚合平臺來管理資金。因為聚合平臺都是代表用戶關聯資金，因此需要給用戶提供回報機會，否則就沒有人愿意把錢存入其中，當然在用戶向去中心化金融協議提供流動性的時候，聚合平臺可以從中拿走一定比例的提成。其次，去中心化金融聚合平臺在去中心化金融行業內的資金分配上扮演了決定性作用，去中心化金融協議本身對持有治理代幣很感興趣，這樣就可以影響資金流動的方向。在極端情況下，這些資金流向可能會有所不同，去中心化金融協議可能愿意支付社區認為他們所值得的資金，這樣也會吸引其他資金流入。從這個角度上來看，市場需要有一個能夠評估去中心化金融可以提供多少額外價值的產品，這樣可能會吸引更多額外資金流入到協議中。

其次，雖然去中心化金融聚合平臺無法直接擁有網絡效應，但他們仍然可以找到一種捕獲價值的方法，因為去中心化金融聚合平臺在整個去中心化金融價值鏈中具有決定性的地位。去中心化金融聚合平臺可以提供優質的便捷性和效率，而且也是以太坊上最廣泛的資金分配者，因此這讓他們在整個去中心化金融生態系統資金流向中扮演了非常重要的角色。去中心化金融聚合平臺的未來，在于他們是否能夠在細微差別下創造新的網絡效應以鎖定更多資金，比如圍繞生態系統代幣自己創建流動性，比如基于mStable的mUSD、基于yearn.finance的yCRV，這樣將更會吸引用戶將資金存入到去中心化金融協議之中。

最后，我們知道去中心化金融聚合平臺傾向于專注于某些特定去中心化金融工具，比如交易所、借貸工具等，他們的最終狀態將可能會變成一個收費高昂的應用商店，以最低限度的提取性和對任何有互聯網連接的人開放。隨著區塊鏈上流入的資金規模越來越大，去中心化金融聚合平臺將會發揮更強大的作用，去中心化金融聚合平臺的時代才剛剛開始。

本文部分內容編譯自雅虎財經

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