加密貨幣:貨幣基金的虧錢時刻_SER

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貨幣基金什么情況下會虧錢？

昨天的視頻說到，貨幣基金在中國誕生以來每年都是賺錢的，有網友在后臺留言，說網上有虧錢的信息，還特別列舉了美國貨幣基金危機的例子，問是怎么回事？

今年我就介紹一下貨幣基金真實會虧錢的兩種情況：

第一種是短暫微虧，也就是說很罕見的在某一天兩天虧一點點錢。我印象很深刻的是10多年前有個真實案例，一個基金突然有一天公布萬份收益是-4，也就是一萬塊錢虧4塊錢，但是貨幣基金還是個新事物，引起了很大的轟動。

但這種零星小虧，并不影響以月和以年為單位計算收益是賺錢的。網上有位叫“懶貓的豐收日”的博主做過很全面的統計：中國700多只貨幣基金中，只有23只在歷史上出現過短暫虧損，虧損基金數量占比只有3%。而且虧損幅度最大只有0.06%，也就是一萬塊錢最大虧6快錢。虧損后絕大部分能在1-2天內就賺回來，有一個特殊案例最長是17天也賺回來了。

Laster Digital計劃從2023年年中開始推出加密貨幣基金和交易所交易基金:金色財經報道，野村控股加密子公司Laser Digital計劃放緩招聘計劃。Laser Digital預計將在2023年初從迪拜獲得第一個許可證，從2023年年中開始推出加密貨幣基金和交易平臺交易基金。

此前Laser Digital表示，將于2023年第一季度推出一個專門的加密貨幣交易平臺，業務將??包括高頻交易、做市和自營交易，以迎合機構客戶、家族辦公室、高凈值個人和對沖基金的需求。[2022/11/15 13:08:46]

澳大利亞資產管理公司加密貨幣基金獲運營許可證，將直接持有相關加密資產:金色財經報道，澳大利亞資產管理公司Monochrome Asset Management的現貨加密貨幣交易所交易基金（ETF）獲得該國第一個金融服務許可證（AFSL）。該公司首席執行官Jeff Yew在接受采訪時表示，AFSL的批準意義重大，因為在此之前，澳大利亞獲批的加密貨幣ETF只能在常規的金融資產授權下運作，而且只能間接持有加密貨幣資產。

Yew指出，Monochrome的加密ETF將直接持有相關加密資產，并由澳大利亞證券和投資委員會（ASIC）特別授權。（Cointelegraph）[2022/8/18 12:33:57]

貨幣基金短暫微虧情況統計來源：懶貓的豐收日-《貨幣基金也虧了》

加密貨幣基金管理公司Panxora推出專注DeFi領域的對沖基金:加密貨幣基金管理公司Panxora啟動一項新的量化對沖基金，目前正在接受認購，該對沖基金旨在從快速增長的去中心化金融（DeFi）市場中獲利，將于2020年11月2日開始交易。Panxora表示，新推出的DeFi基金使投資者能夠更好的參與去中心化的金融市場。Panxora的AI交易軟件已被證明可以以盈利的方式買賣加密貨幣，現在將被用于識別和交易多達20個流動性最高的DeFi代幣。（coindesk）[2020/9/23]

貨幣基金之所以只會出現短暫微損，是因為它投資的是國債、央行票據、銀行存款以及高信用企業債券，這些聽名字就知道基本屬于國家信用，或許會偶爾小波動，但絕對是不允許失控的。

貨幣基金真正大幅虧損，就必須發生第二種情況：整個金融體系崩盤，這只在2008年美國金融危機的時候發生過一次。

2008年9月15日，美國最大的金融機構之一雷曼兄弟公司申請破產保護。當時美國有一只資產規模高達620億美元的貨幣基金叫ReservePrimaryFund，它持有的7.85億美元雷曼兄弟的商業票據價值歸零，基金單位凈值也因此調整為0.97美元，跌破了一元的凈值，然后宣布清盤向投資者返還基金資產。

到這里為止，事情并不嚴重，畢竟7.85億美元雷曼票據只占基金資產規模的1.26%，投資者的虧損也很有限。但它跌破面值打破了人們對于貨幣基金的安全信仰，引發了整個貨幣基金行業瘋狂的資金贖回潮，貨幣基金為應對贖回被迫拋售資產，又連環反應的導致美國企業短期融資市場癱瘓。最后，美國財政部不得不出面，宣布對貨幣基金收益率進行保底承諾，虧損由政府補償，這才穩住投資者的信心，沖擊才逐步平息下來。