Compound:Compound攪局幣圈，OKEx布局DeFi，未來可期_DAI幣

繼上半年的比特幣減半等熱點之后，DeFi概念成為幣圈寵兒。尤其是在Compound項目代幣COMP上線OKEx之后，更是直接引爆加密市場。種種跡象表明，DeFi概念或將成為下半年最熱門的投資領域。

什么是DeFi？

DeFi即去中心化金融，或稱分布式金融。廣義上來說，去中心化交易所、去中心化錢包、去中心化抵押借貸、保險等都屬于DeFi的范疇，基本涵蓋了傳統金融領域的銀行、證券、保險等金融機構的所有職能和業務。不同的是，DeFi將不再需要這些中心機構，而是直接通過區塊鏈網絡和自動執行的智能合約將需求雙方進行點對點的對接、匹配和撮合，在保證全流程安全透明的前提下，大大簡化了交易流程，節約了整個金融系統的信任成本，提高了資產的流動性和利用率。

實際上DeFi并非今年的新概念，早在2014年7月，以太坊進行全球眾籌，開啟了區塊鏈2.0時代。同年，基于以太坊的去中心化自動抵押貸款平臺MakerDAO誕生并與2017年上線主網，開啟了DeFi的先河。MakerDAO采用"穩定幣DAI+權益代幣和管理型代幣MKR"的雙幣機制保證抵押貸款體系的正常運轉。其中，DAI相當于以太美元，與美元進行了1:1錨定，1DAI=1美元。

近3.2億枚GALA從CryptoCom轉移到未知錢包:金色財經報道，據WhaleAlert監測，319,303,396 枚GALA(12,646,809美元)從CryptoCom轉移到未知錢包。[2023/4/3 13:42:15]

MakerDAO的用戶可以將自己手中的ETH打入以太池以獲得PETH，之后將PETH打入Maker智能合約CDP中獲得DAI，然后將DAI+系統的穩定費MKR打入Maker智能合約CDP取回ETH。

MakerDAO最大的優勢在于整個運營機制都是公開透明的，而且抵押物ETH也是公開透明的，這就能很好的建立去中心化信任。早在2019年末，OKEx就對接了MakerDAO的DSR，以OKEx作為入口向用戶提供Defi服務，成為全球第一家集成DAI存款利率的交易平臺。DSR相當于DAI的活期存款賬戶。用戶可以直接在OKEx將DAI鎖在智能合約中，獲得穩定的存款實時收益，利息豐厚、無附加費用和最低存款限制、隨存隨取、24小時隨時使用均是DSR的優勢所在。

Compound Treasury獲得標準普爾B-信用評級，為首個獲得主要信用評級機構評級的DeFi產品:官方消息，Compound宣布，Compound Treasury獲得國際評級機構標準普爾（S&P Global Ratings）的B-信用評級，成為第一個由主要信用評級機構評級的機構去中心化金融 (DeFi) 產品，并標志著隨著傳統機構開始判斷數字資產驅動的金融產品的風險，加密行業的成熟度取得了巨大進展。

在授予其評級和穩定展望時，標準普爾引用了USDC的不確定監管制度、穩定幣兌換法定貨幣的風險、Compound Treasury目前有限的資本基礎和4.00%的回報義務。

作為與標準普爾正在進行的討論的一部分，Compound Treasury的評級可能會上調，例如數字資產行業的監管更加明確，或者業績穩定的記錄更長。

據悉，Compound Treasury是專為機構設計的加密貨幣現金管理解決方案。合格的投資者可以通過每日流動性賺取4%的USD和USDC。[2022/5/9 3:01:28]

Compound緣何受到熱捧？

COMP突破470美元關口 日內漲幅為2.1%:歐易OKEx數據顯示，COMP短線上漲，突破470美元關口，現報470.04美元，日內漲幅達到2.1%，行情波動較大，請做好風險控制。[2021/4/13 20:12:42]

今年6月15日，另一個DeFi項目Compound突然燃爆幣圈。6月15日正式上線代幣COMP，甫一推出就受到市場熱捧，其發行價格約為18.5美元，到6月21日已突破380美元大關，漲幅超20倍，如今價格在180美元左右，依然有10倍左右的漲幅。Compound的業務量也十分喜人，目前在Compound的資金規模已經突破了20億美元，短短兩周多的時間，資產規模就上漲了14倍。

Compound緣何能迅速燃爆幣圈？首先，先來了解一下什么是Compound。據白皮書介紹，Compound是一個基于以太坊的DeFi協議，該協議通過基于供需的算法設置利率來建立貨幣市場，從而使用戶能夠無摩擦地交換以太坊資產的時間價值。通俗講，其主要實現的業務類似于銀行的抵押借貸，用戶可將自己的資產抵押在協議中獲得年化收益，而資產的借出方則需要支出相應的利息。但與銀行不同的是，利息是從用戶存入Compound的智能合約后開始復利計算的，因為這是一個智能合約，整個流程中沒有中間人，因此利息會比傳統銀行要高。

Crypto.com APP上線IRIS Network（IRIS）:加密貨幣借記卡公司Crypto.com宣布，其APP現已上線IRIS Network（IRIS），用戶現可零費用買賣IRIS，支持銀行轉賬和信用卡。[2020/8/20]

Compound協議讓開發者可以基于以太坊建立各種各樣的貨幣市場。所謂的貨幣市場，其實就是不同幣種的幣池，每個幣池里只有同一種ERC-20的幣，協議會通過算法基于用戶對該幣種的借貸供需自動計算出借貸利率。

相較于僅支持ETH抵押借貸的MakerDAO項目，Compound最大的優勢在于支持多幣種的抵押與借貸，目前Compound官方提供了包括DAI、USDC、ETH、USDT等9種數字貨幣的抵押借貸服務。

早期Compound其實并沒有代幣，直到今年6月中旬才引入治理系統和治理代幣COMP，之后便開啟了狂暴上漲之路。此前投資者獲利的方法是，通過質押ETH來獲取穩定幣DAI，然后把生成的DAI投入到Compound的貨幣市場賺取利息。如今，有了COMP代幣后，原本資金借出方投入Compound賺取的利息，以及借貸人要支出的利息，都換成了COMP。

觀點：COMP近期驚人的價格表現可能是衍生品交易員操縱的結果:Independent Crypto博客作者、Decentraland產品負責人Tony Sheng發文稱，COMP的暴漲暴跌可能是衍生品交易員操縱的結果。該篇文章指出，由于COMP在推出時之時市場流動性非常差（僅上線少數交易所），交易員可以通過相對較小的購買訂單推高現貨價格，以確保利用FTX合約建立的更大價值的多頭頭寸獲利。

加密貨幣資產管理公司Carbono的創始人Raul Marcos也發推稱：“目前的COMP期貨交易是一堂操縱市場的大師級課程。”（Cointelegraph）[2020/6/26]

今年2月，Compound公開了發幣計劃，宣布將發行1000萬枚COMP，其中423萬枚將在四年內被分發給所有用戶。具體而言，官方每天分發2880個COMP，只要參與Compound借貸即可獲得，金額越多，獲得的COMP也越多。值得注意的是，一筆交易的借貸雙方都能獲得COMP，雙方各得50%。這種抵押借貸以獲取項目代幣的分發獎勵機制被稱為"借貸即挖礦"。

毫無疑問，現在Compound已成為DeFi領域炙手可熱的項目，它讓擁有一種資產的人可以借入另一種資產。存款方可以直接向資金池存款，構成底層資產，存入資金池的資產可以獲得放貸利息收益，也可以隨時提取存入的資產；借款方存入抵押資產后，便可以從資金池獲得借款，智能合約會自動撮合貸款需求，借款利率由Compound智能合約根據市場對資金的供需關系實時確定,同時借款需要支付一定利息。此外，Compound還借用了股權質押貸款中的強平機制——如果借款人的抵押資產價值低于清算閾值，其智能合約就會發起清算。

早在2018年5月，Compound團隊就募集到了820萬美金的種子輪投資。該輪由貝恩資本、A16z、PolychainCaptical領投，跟投方包括TransmediaCapital,CompoundVentures,AbstractVentures,丹華資本和Coinbase。后又在2019年11月獲得了2500萬美元的A輪融資，領投方為a16z，其他投資者包括PolychainCapital,ParadigmCapital和BainCapitalVentures等。

據CoinMarketCap數據顯示，在DeFi概念的幣種中，Compound市值排名穩居第一，超越了曾經的老大哥MakerDAO。

OKEx布局DeFi，未來可期

此外，最近Compound的大火與上線OKEx不無關系。6月29日，OKExCEOJay在社群直播時表示:"OKEx一直都在關注DeFi的生態發展，早在19年末就對接MakerDao的DSR,以OKEx作為入口向用戶提供DeFi的服務,我們也在與Compound團隊就Oracle應用展開相關合作。同時OKEx也發起了自己的公鏈項目OKChain。"在提及DeFi安全性問題時,Jay表示:"這并不會成為DeFi發展的瓶頸并且OKChain會重點發力在該領域,發展更加安全和高性能的DeFi生態服務。"未來OKEx還將通過支持Compound這樣的DeFi協議，引領DeFi+CeFi融合發展，使兩者優勢互補，為用戶提供更好的借貸服務體驗。

OKEx在DeFi領域的深化布局對幣圈投資者而言有著很強的風向標意義。DeFi作為重要的區塊鏈應用場景，可以為數字貨幣市場帶來新的流動性并有助于激活提振當下市場，經過近幾年MakerDAO、Compound等優秀項目的發展和助力，DeFi概念將得到越來越多資本的青睞和用戶的關注。

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