2020年的三月,注定是一個會被歷史銘記的月份。
這個月里,新冠疫情在世界各地開始呈現爆發,多個國家封城甚至封國。
美股暴跌,原油暴跌,比特幣暴跌,甚至黃金也在跌,一切所謂的避險資產仿佛都失去了意義,只有現金,尤其是美元才是王道。然而美聯儲緊接著“不負眾望”的無限量QE,讓人不禁彷徨,手里還該拿點啥?
而區塊鏈也沒能躲過這一劫,在DAPP,公鏈等一眾故事暫時講不下去,跨鏈還在難產中,現如今唯一能拿的出手的DeFi也是在幣價暴跌那天迎來了當頭一棒,領頭大哥MakerDAO因為ETH的暴跌,引發大規模清算,又因為ETH孱弱的性能,導致大量ETH被0元拍賣走,形成了500萬美金的債務虧空。
于是乎,Maker在過去幾天做出了數個決定:
1.增發Maker;
2.增加USDC作為第三個可以鑄造Dai的抵押物以增強流動性;
3.調整多個風險參數;
4.MKR的代幣控制權由基金會完全轉至治理社區,MKR代幣現在100%由MKR持有人控制。
嗯,這都不是問題,在筆者看來,增加類似USDC或是未來BTC等作為抵押物,本就是強化系統健壯性的有效舉措,但凡MakerDAO的主體抵押物依舊是ETH,系統也依舊運行于ETH,我們就不該對USDC可能“污染”DAI去中心化的“純粹性”抱有太多的敵意。
分析:第二季度Cash App購買了40%新發行的比特幣:Pantera Capital的Dan Moreheard做了一個有趣的觀察:Square的Cash App在所在領域處于領先低位。在2020年第一季度,Square購買了3.06億美元的比特幣,比2019年第四季度增長了72%。Square購買了該季度比特幣總量的近四分之一。這是在今年5月發生的區塊獎勵減半之前。假設其在第二季度消費的比特幣數量與第一季度相同,Cash App將購買新發行比特幣的40%左右。(The Market Ear)[2020/11/3 11:30:59]
然而,想說的是,MakerDAO最大的風險,本就不在此。
MakerDAO最大的風險,從來都是ETH本身,嚴格意義來講,它與ETH是一榮俱榮,一損俱損的。
01若是Bitmex沒有拔掉網線,會怎樣?
你可能已經聽說了,比特幣當天之所以止步于3700并迅速反彈,是因為Bitmex“拔了網線”。至于是否真的像官方說的硬件故障以及后來改口的DDOS,我們不得而知,我們只知道,24分鐘的宕機之后,BTC期貨價格開始從3614快速反彈。
業內很多資深人士其實明里暗里都支持Bitmex的這次拔網線,因為這相當于一次“隱性熔斷”——及時為恐慌情緒剎車,緩解流動性陷阱。很多人開始呼吁我們應該像股市一樣有個真的“熔斷機制”,不然后果不堪設想。
以太坊2.0 PoS經濟分析:ETH質押量等三大變量決定網絡的安全性:7月17日,來自ConsenSys的Tanner Hoban和Tom Borgers發布針對以太坊2.0網絡經濟問題的獨立研究報告。研究認為,以太坊2.0網絡的安全性取決于ETH質押量、ETH價格以及波動性這三個關鍵變量,而在ETH質押率達到13.8%時,以太坊2.0網絡能夠提供和以太坊1.0類似的安全性以抵御潛在的攻擊,最后,報告還建議將以太坊2.0的基本獎勵系數從當前的64至少提高到128,以保證網絡的安全性。對于這份研究報告,V神今日早間表示,報告很好,但也擔憂分析高估了PoW的攻擊成本。因此他認為即便以太坊2.0的ETH質押率低于13.8%,網絡的安全性也要比預期的更高,因此他并不認為增加獎勵是必要的。[2020/7/17]
若是Bitmex沒有宕機,你猜會發生什么?
可能很多人經常喊的“歸零”不是夢,因為有太多的BTC作為抵押品都鎖在Bitmex出不來,任其這樣螺旋下跌,1,2千的BTC可能也會看到。
如果是那樣的話,你猜ETH的價格會打到多少?
3700的BTC對應86的ETH,1,2千的BTC,ETH價格跌倒2,30是板上釘釘的事兒
6月24日合約行情分析:BTC下跌至9500美元附近盤整:據火幣BTC永續合約行情顯示,截至今日17:00(GMT+8),BTC價格暫報9518美元(-1.00%),20:00(GMT+8)結算資金費率為0.010000%。
昨日至今BTC在9500美元上方震蕩,以ETH為代表的部分主流幣今日中午出現上漲行情,下午大跌使漲幅被抹平。根據火幣交割合約數據,BTC當季合約成交額略減,持倉量繼續增加,精英多頭占比穩定,當季合約保持窄幅溢價。BTC目前在9500附近盤整,此次行情持倉量持續上升,投資者需控制倉位注意風險。USDT于火幣全球站OTC的報價為7.02元,溢價率為-0.79%。[2020/6/24]
如果真的到了20美金,MakerDao會怎樣?
要知道,ETH那天若是跌倒56美金的話,將會清算5200萬美元的ETH抵押品,若是2,30美金的話……可能Maker這個項目就徹底涼了。
尤其是考慮到跌至86美金時自動清算與其他以太坊上所疊加的擁堵,便使得Gas費用飆升至最高30美元,造成了超過30%的0出價清算所導致的不良債務500多萬,跌到2,30美金時候以太坊網絡上的擁堵狀況,0出價清算占比以及MakerDao的不良債務……簡直不敢想象。
行情 | Coindesk分析:BTC日線圖出現看漲信號 若突破3450美元或將反彈至3658美元:據Coindesk分析,比特幣在日線圖上出現看漲信號,呈“下降楔形”形態,若突破3450美元則表明楔形突破得到確認,下一個阻力位將在3658美元附近。如果比特幣在4小時圖表跌破通道,那么出現楔形突破的可能性就會降低。[2019/2/4]
02若是MakerDao更火了,會怎樣?
在這個DeFi的元年,Maker里面鎖定的ETH有多少呢?-兩百多萬-占整個ETH發行的2%左右而已。
如果過幾年,DeFi大火特火,MakerDAO一直保持領頭羊的姿態,里面鎖定了2千多萬甚至更多的ETH,占整個ETH發行量的20%,甚至更多,然后鑄造了幾十億的DAI,然后又來了一次類似的,甚至更加猛烈的黑天鵝,你們猜,行業與幣價會是一個怎樣的狀況。
當然,MakerDAO的清算機制肯定在達到閾值時立刻啟動清算,哪怕過拋開以太的性能問題,當抵押的ETH足夠多的時候,市場能否接得住一個開始死亡螺旋的ETH?
newsbtc分析:BTC支撐位8240美元阻力位8400美元:據newsbtc分析文章,BTC價格在達到8600美元之后,出現拋售,形成了短期頂部8596美元,隨后開始下行,并跌破8400美元的支撐位。BTC小時圖支撐在8350美元,測試了最后一波76.4%回撤水平,目前向100小時均線和8280美元移動。上行方面,直接阻力位在8400美元,其次是最重要的8600美元。只要價格高于100小時均線,可能會試圖超過8400美元。另一方面,如果收于每小時100小時均線下方,價格可能會回落至8150美元。[2018/5/22]
打個極端點的比方,若是總量價值100億市值的ETH,有一半,即50億市值的ETH在Maker里,發行出40億的DAI。當ETH開始遭遇黑天鵝暴跌時,按照MakerDao的機制,理論上是應該可以在ETH市值跌倒七八十億的時候開始清算,到只有50億或是40億的時候全部清空
但這只是想象中的場景,當那種級別的黑天鵝發生時,又牽扯到現在幾十倍的體量,市場能不能短時間接得住這么多ETH,是個問題,即便接得住,滑點可能變得很大,會不會賣光ETH的點位比理論上低很多,已然湊不足40億來支撐外面發行的40億Dai,這種情況下,Dai的價值會受到嚴重影響,一個穩定幣要是后面沒有足夠的抵押物支撐,其“穩定”二字也便無從談起。
當然,MakerDao火到占比這么大的ETH份額,目前只存在想象之中,要達到這個體量,要很久,也可能永遠不會有這一天,畢竟ETH轉POS之后,多數的ETH,可能就被Stake掉。但既然存在這個可能性,便應當多想一想。
03此次風險暴露出來的最大問題之一ETH性能
其實嚴格意義來講,MakerDao的機制設計還是OK的,足夠的超額抵押,足夠提前的清算機制,雖然面臨著滑點可能較大的風險,但不至于清算失敗。
然而,這次的500萬債務,“罪魁禍首”便是以太坊過于糟糕的性能。
黑色星期四時,以太坊網絡擁堵導致Gas價格飆升至平時的10倍以上,清算過程中一些用戶嘗試針對0美元的出價者加價,但由于網絡太堵,根本寫不進區塊,使得拍賣過早結束。當時一些玩家需要支付平常價格100倍Gas費用,才能被區塊收錄。當時Maker預言機的價格更新也同樣無法被寫入區塊。很有意思的是,有人說這可能是個不幸中的萬幸,因為這種擁堵事實上導致ETH清算閉環斷裂,有點類似間歇性熔斷,不然毫無阻礙的流暢清算,有可能導致比86美金更低的價格,形成更加恐怖的死亡螺旋。
那么ETH2.0會是解么?
只能說——有可能。
畢竟,ETH這種GAS模型的設置,本身就極具爭議,當年Fomo3D之所以能夠結束,本身便是利用以太坊Gas模型與性能的“Bug”,使得游戲強行結束的。
再者,即便2.0是解,這個解,保守估計3年,悲觀預計5年甚至更久,才能實現。在這期間,ETH1.0可能依舊會經歷類似312黑色星期四這樣的黑天鵝事件,這一次,500萬債務通過增發MKR換上了,下次呢?尤其是下次發生的時候,跌幅如果更大,就像上文所說,若是抵押了數千萬ETH進去,ETH1.0,該如何應對這樣的自動清算系統所帶來的網絡擁堵呢?
04此次風險暴露出來的更大問題無根之木
美股有熔斷,但其實就算沒有熔斷,也不會一直這樣跌下去,畢竟,這些公司的營收與利潤在這擺著,就算封城了,大家還是得去沃爾瑪買食物,用蘋果的手機,開福特的汽車……跌的無非是經濟大環境的預期,公司利潤的下降,市盈率的變化等等……
DeFi呢?或者我換個說法,ETH有可能歸零么?
ETH的確是當前生態最為龐大,開發者數量最多,最為成功的底層公鏈。
但這不意味著它不能歸零。
要知道ETH的價格是怎么從幾美金漲到了上千美金?-是因為上面有了什么了不得的應用么?
還真不是,原因簡單到令人發指-因為拿ETH發幣最方便,同時期的NXT,Waves等智能合約都相對不夠靈活。
當時17年,很多項目都是BTC與ETH同時收的,再后來愛西歐盛行,只用ETH實在是方便很多,ETH便成了硬通貨,一定程度上取代了BTC圈內貨幣的職責。
再后來,愛西歐被證偽,ETH市值也便沒了支撐,從當初的1500美金,最低跌至80美金,跌去了近95%
然而,慣性的力量是可怕的,畢竟,ETH上面有了上千個項目,雖然絕大多數都是空氣,但相對于其他公鏈,那些連空氣都沒幾個的公鏈,ETH,還是好太多。再再后來,有了DeFi,ETH抓住了新的救命稻草,所有的敘事,便開始往DeFi上靠。
但這遠遠不夠,若我問你,ETH的價值在哪,你的回答可能是-它是能夠支撐DeFi的基礎設施。
再問你-DeFi里面主要的抵押物是什么?-你的回答是-ETH
細細一品,這其實很奇怪,就像是,你問一個人-你為啥牛逼?他說,因為我爸牛逼。
然后找到他爸,問,你為啥牛逼嘞?他回答,因為我兒子牛逼。
是不是邏輯上說不通?如果他爸爸說,我是李剛,我官大錢多,是不是感覺就沒毛病了?
所以你看,要么DeFi上的主要抵押物不是ETH,而是USDT,BTC或是其他的資產,ETH專心做一個基礎設施;要么ETH上有著豐富的,連接外部世界的DAPP生態來支撐其基本價值,DeFi只是其生態的一部分,而非主要或是全部,這個邏輯,才能自洽。否則,完全依賴于ETH的DeFi,與完全依賴于DeFi的ETH,就像是綁在一根線上的螞蚱,一榮俱榮,一損俱損。這對兩者來說,既是相互促進的機會,同時也是一個巨大的風險。
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金錢安全,不止如此它的觸角已經延伸到所有的加密貨幣和區塊鏈領域4月2日正式宣布收購全球最大的數字貨幣數據聚合網站CoinMarketCap(CMC)CoinSecurity創始人兼首席執行官趙長.
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1900/1/1 0:00:00帥初的微信直播當中,我們可以了解到區塊鏈行業目前的現狀。本文稍作整理,如下首先介紹一下嘉賓:Qtum量子鏈聯合創始人&CEO帥初,中國科學院博士輟學,曾就職于阿里巴巴集團,具有豐富的區塊.
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