GDP:中國一共有多少貨幣？這些貨幣是怎么來的？_CPI幣是什么幣

人民幣是中國的唯一法定貨幣，由中國人民銀行印制和發行。貨幣的本質是一種債務憑證，你拿到100元就代表對方欠了你100元，只有當全社會都認可這張債務憑證的時候貨幣才可以成為一般等價物流通用作交換的媒介，否則就會出現拒收毫無價值，在極端通貨膨脹的情況下貨幣沒有了信用就會崩潰回到以物易物的時代。

央行發行了多少貨幣出來就代表央行欠了社會這么多債務，發行貨幣的數量既要按照流通需要以保證幣值和物價穩定又要使經濟能夠發展。中國加入世貿以后經濟快速發展，貨幣需求量也在增加，物價尤其是房價的飛速發展讓人們驚呼中國在嚴重超發貨幣，這些貨幣進入房地產的蓄水池推高了房價和物價，讓實體經濟發展困難。

中國工程院院士劉韻潔：移動式元宇宙對網絡性能提出四大需求:3月26日消息，在全球6G技術大會的“6G網絡架構與關鍵技術圓桌論壇”上，中國工程院院士、紫金山實驗室主任兼首席科學家劉韻潔在演講中提到，移動式元宇宙對網絡性能提出了四大需求：

一、在時延方面，在元宇宙中實現XR和觸感業務協同、全息感知通信等技術的目標愿景是實現1ms端到端時延。

二、在處理算力需求方面，元宇宙相關技術實現依靠超強算力，需達到AR/VR:3900、區塊鏈:5500、Al:16000（單位:EFLPOS）1級別算力以處理連續長周期、突發短周期智能服務。

三、在泛在緩存需求方面，元宇宙中的內容預測及分發、視覺觸覺回放等功能要求實現全網泛在緩存以配合業務計算處理。

四、在隨時隨地接入處理方面，元宇宙用戶需要隨時接入網絡并確保移動性QoE，業務需要即時響應計算處理并提供QoS保障。（中國電子報）[2022/3/26 14:18:54]

想要理解貨幣有沒有超發我們就要搞清楚中國到底有多少貨幣？這些貨幣是怎么來的？

中國保險行業協會將調研行業企業利用區塊鏈等情況:中國保險行業協會正在保險業內組織開展“線上保險情況調研”。本次調研將采取問卷調研形式，調研內容包括：行業企業利用大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等技術手段，拓展保險業務數字化經營場景生態等情況。(上海證券報)[2021/11/17 6:55:44]

因為中國的貨幣是中國人民銀行發行的，所以我們來看央行提供的基礎貨幣數據，首先必須假定央行的數據都是真的。

依據央行2019年4月的負債表，央行共向商業銀行投放貨幣298771億元人民幣的儲備貨幣，其中現金79782億元，其它為準備金。

第一個問題：央行這298771億元人民幣是怎么來的？

中國電子商會區塊鏈專委會盧毅：央行數字貨幣有望成為智能貨幣:中國電子商會區塊鏈專委會培訓部副主任盧毅在光明日報刊文“數字貨幣與電子支付究竟有何不同”。文章表示，首先，央行數字貨幣從價值維度來說是信用貨幣。其次，央行數字貨幣從技術維度來說使用了加密技術。從安全性來說，央行數字貨幣將最大限度地保障交易安全性，運用加密技術保證交易過程中端到端的安全，防止被竊取、篡改、冒充，具有無限法償性。從隱私性來說，央行數字貨幣可以像紙幣和硬幣一樣易于流通，交易信息和個人隱私不會泄露給其他第三方，只對中央銀行披露，實現“匿名可控”。從便利性說，央行數字貨幣只需下載數字錢包就可使用，不需要申請銀行賬戶，且小額場景不需要網絡就能支付，支持“雙離線支付”。再次，央行數字貨幣從實現維度來說是算法貨幣。最后，央行數字貨幣從應用場景來說有望成為智能貨幣，央行數字貨幣還可廣泛用于精準扶貧和財政撥款。[2020/9/9]

依據央行2019年4月的資產表，中國人民銀行的儲備貨幣發行主要由兩個渠道：外匯和抵押。首先中國個人和企業將進出口的外匯盈余約3萬億美元交給央行，央行對應地發行約21萬億人民幣的儲備貨幣。然后央行根據市場上貨幣的緊張程度適當地通過再貼現、再貸款、逆回購操作和結構性貨幣政策工具發行了約9萬億的貨幣。也就是說中國人民銀行層面的貨幣發行都是有來源和抵押的，并沒有超發。

聲音 | 中國信息通信研究院金鍵：比特幣不應該被打擊，它有資產上鏈的過程:12月7日，由中國科學院學部主辦，中國信息通信研究院等單位聯合支持的“區塊鏈技術與應用”科學與技術前沿論壇在深圳舉行。中國信息通信研究院研究員金鍵表示，我們認為比特幣不應該被打擊，它有資產上鏈的過程。有人說區塊鏈3.0到底是什么？我們怎么解決這個問題？或者怎么解決讓更多的老百姓對區塊鏈的需求，我這里說到一點，就是我們要讓更多的資產上鏈。所謂的上鏈其實是資產數字化的能力，所以我想說的第一點就是，為了構建區塊鏈完整安全的理想的數字空間，ID為資產上鏈提供了機制和數據模型，可以促進鏈上資產上鏈，一旦有真正的資產進入區塊鏈上，從而解決區塊鏈的規模剛需問題。就像那么多信息新聞發布到互聯網上，互聯網就變成了老百姓消費信息剛性的需求，所以我想說第一點是ID一定會促進上鏈的關鍵能力。[2019/12/7]

但是來看央行的另一組數字：

2019年4月末，廣義貨幣(M2)余額188.47萬億元；狹義貨幣(M1)余額54.06萬億元；流通中貨幣(M0)余額7.4萬億元。

聲音 | 蘇寧金融研究院研究員：中國等對央行數字貨幣的研究都已經走在了世界前沿:據蘇寧金融研究院官網，蘇寧金融研究院研究員陶競虹發文《風再起時，央行數字貨幣哪家強？》，文章表示，綜合來看，已發行或正在試點中的各國央行數字貨幣大致可分為三個梯隊。第一梯隊有中國、日本與歐洲；第二梯隊包括突尼斯、烏拉圭、加拿大與新加坡；第三梯隊為厄瓜多爾、委內瑞拉、塞爾維亞與馬紹爾群島（排名不分先后）。當然，筆者在做評估的過程中難免會受到主觀因素的影響，但可以肯定的是，相比于其他國家與地區，這三個梯隊對央行數字貨幣的研究都已經走在了世界前沿。世界知識產權組織（WIPO）的網站數據顯示，目前中國的區塊鏈專利數量位列第一，加拿大、新加坡、日本和歐洲也都排名世界前列，而厄瓜多爾、委內瑞拉、突尼斯、塞爾維亞、馬紹爾群島、烏拉圭等國家的研發能力較弱，尚未有已申請成功的專利。[2019/6/25]

流通貨幣M0=流通中的現金；狹義貨幣=M0+活期存款；廣義貨幣=M1+城鄉居民儲蓄存款+企業存款中具有定期性質的存款+信托類存款+其他存款。

2019年4月末，本外幣貸款余額148.64萬億元。月末人民幣貸款余額143.12萬億元。

2019年4月末，本外幣存款余額189.25萬億元。月末人民幣存款余額184.08萬億元。

2019年4月末社會融資規模存量為209.68萬億元，其中對實體經濟發放的人民幣貸款余額為141.85萬億元。

截止2019年4月底中國所有個人和單位的活定期存款加現金有188.47萬億，其中現金7.4萬億元。

第二個問題，央行發行的29.87萬億貨幣怎么變成了188.47萬億的存款和現金？

M2的188萬億數額才是人們驚呼貨幣嚴重超發的關鍵，而商業銀行把基礎貨幣演變成巨額M2的關鍵在于信貸。

央行將29.87萬億的貨幣發行到各個商業銀行后，商業銀行通過貸款等渠道把錢投放在個人和企業手里。我們以農民小王為例，小王賣了收獲的1000斤小麥收到了1000元人民幣現金，因為持有現金沒有利息而且還會丟失或損壞他把1000元存到了銀行，銀行賬戶顯示小王存款1000元。現在小李來銀行貸款1000元，銀行將小王存的1000元借給了小李，小李準備到月底才用這筆錢于是先將這1000元放在了央行，現在銀行賬戶顯示小王和小李各有存款1000元。類似的事情可以繼續擴展，只要有人不斷借錢銀行賬戶里的存款總額就會不斷增多，銀行就是通過不斷地存貸款把央行發行的29.87萬億變成了188.47萬億。

當然現實生活中個人也不會把全部的錢都存進銀行，手里總要存一部分現金應急。這些個人和企業手里現金的總額就是M0流通中貨幣，4月底是7.4萬億。因為中國人的消費習慣M0在春節時和中秋時會有一個明顯的增加，而它的統計方法則是央行將自己發行的所有現金減去央行庫存的現金得到。當然，誤差是肯定存在的。如果你丟了100元現金被別人撿走這100元仍然在社會上M0不會變化，如果你去商店花了100元現金購物這100元仍然在社會上M0不會變化，如果你不小心燒了100元現金雖然這100元已經不存在了但因為央行不知道統計出來的M0還是不會變化，只有這張紙幣被存到了銀行或ATM機或者有人從銀行或ATM取出紙幣M0才會有對應的減少或增加。M0的數額永遠小于央行的貨幣發行數額，一般有6000——8000億的差額，這個差額就是你每天在大街小巷里看到的穿梭的運鈔車的來源。近年來隨著支付寶和微信的普及現金的需求量增速明顯下滑。

當然銀行也不會收到1000元存款就發放1000元貸款，這樣小王來取錢的時候銀行就沒有錢了，所以銀行一般會留一部分備用不貸出去。這個最低比例就是央行的存款準備金率，截止日前是14%，也就是說銀行每收到100元最多只能貸86元出去至少要交央行14元。這樣理論上的最大貨幣乘數是1/14%=7.15，即每100元基礎貨幣最高可以變成715元，而實際上我國當前的貨幣乘數=M2/基礎貨幣=188.47/29.87=6.3。信貸已經快走到了上限，即使所有的個人和企業都去銀行申請貸款最多也只能再貸25萬億。如果還要繼續貸款在存款準備金率不變的情況下只能央行繼續發行貨幣。

我們已經知道只有從銀行貸款才會使M2增加，那么股票、債券、基金、信托、委托貸款等根本不會增加M2，因為這些行為都只是存量貨幣從一個人或企業的手里轉移到另一個人或企業。而個人貸款買車買房乃至刷信用卡都會增加M2，而花唄借唄要看背后的運營主體是自有資金還是對接銀行，如果自有資金則不增加M2如果對接銀行則增加。至于18年暴雷的P2P和所有的龐氏騙局，這個仍然是存量資金從投資人的手里轉移到借款人和平臺的手里，投資人舍不得花的錢被借款人和平臺用掉或花掉，不直接引起M2的變動。

所以與其說是國家嚴重超發了這些貨幣，不如說是個人和企業通過貸款超發了這些本不存在的貨幣。

從2008年到2018年，GDP從32萬億增長到90萬億大約2.81倍，M0現金只從3.4萬億增長到7.3萬億大約2.15倍主要由于電子支付的普及，而M2從48萬億增長到183萬億約3.81倍遠大于GDP的增長，尤其是上屆政府內的信貸刺激政策導致市場上的錢確實有些泛濫。2008年之后的最初幾年M2增速遠遠高于GDP和CPI的增速之和。

這些貸款出來的錢雖然短時間內把本來屬于未來的購買力透支到了現在，但高負債卻使未來的消費萎縮，只盯著M2看得到的并不是真相。適度的信貸可以刺激消費和生產，但過度的信貸尤其是超過了還債能力的信貸往往成為了經濟危機的導火索。而在中國不同企業的信貸資源獲取能力差異極大，08年之后的信貸大都流向了國企和房地產行業。

一個人拿30萬三成首付買100萬的房子，負債70萬。表面上這個人有100萬資產，但去掉70萬負債凈資產仍然和買房前一樣只有30萬。

從這角度來看我國的凈貨幣=M0+本外幣存款余額-本外幣貸款余額=48萬億，人均凈貨幣只有3.43萬。換句話說，如果你的存款減去負債如果達到3.43萬元就超過了全國平均水平。

所以中國一共有多少貨幣，應該有三個回答：

1.中國一共有7.98萬億的現金在社會和銀行中流通，這些錢是銀行印刷出來的。

2.中國人民銀行一共發行了29.88萬億的基礎貨幣，這些錢是央行以外匯和商業銀行抵押為根據投放到銀行里的。

3.中國所有企業和個人的存款加現金之和為188.47萬億，這些是銀行通過反復的存款貸款派生出來的。

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