AAVE:10張圖解析4類經典Tokenomics模型_DAO

作者：Dr.DODO，來源：作者推特@DodoResearch

Tokenomics是DeFi項目的支柱。對用戶來說，理解激勵來源以及如何分配至關重要。此外，飛輪的存在也有助于延長代幣經濟的可持續性。

在這里，我們帶來10個ValueFlow案例，涵蓋了4種經典的Tokenomic模型。

這條推文將涵蓋：

vote-escrowedmodel:@CurveFinance,@Balancer

以太坊擴容項目AltLayer已部署超10萬個閃電層:7月27日消息，以太坊擴容項目AltLayer發推表示，超過10萬個閃電層（Flash Layers）已作為Altitude第三階段的一部分完成部署。此前AltLayer與以太坊再質押協議EigenLayer建立合作，使再質押用戶能夠啟動閃電層。[2023/7/27 16:01:45]

ve(3,3):@OlympusDAO,@VelodromeFi,@ChronosFi_

esModel:@GMX_IO,@CamelotDEX,@0xAcidDAO,@GainsNetwork_io

Lending:@AaveAave

BitMEX創始人：比特幣和以太坊分別在2萬美元和1000美元存在巨大拋售壓力:6月14日消息，BitMEX創始人Arthur Hayes發推稱，由于大量交易者在做空看跌期權，它們必須賣出現貨以對沖Delta，當行權價接近的時候，補齊對沖頭寸將導致大量拋壓出現。Arthur Hayes認為，一旦比特幣跌破20000美元、以太坊跌破1000美元，由于交易者的對沖，現貨市場將面臨壓力；而部分場外交易商將由于無法正確對沖而倒閉。[2022/6/14 4:25:12]

如何繪制ValueFlow

vote-escrowedmodel

在ve模型中，用戶將協議代幣鎖定以換取veToken。只有擁有veToken，用戶才能獲得協議費用的份額、代幣激增和投票權。投票權決定了代幣發行的分配，這與veToken持有者的利潤密切相關。

Bots Inc宣布訂購1000臺比特幣礦機，價值400萬美元:區塊鏈和機器人解決方案公司Bots Inc宣布下訂單購買1000臺比特幣礦機，價值400萬美元。因此，BTZI現在正計劃在西弗吉尼亞州開發一個大型比特幣礦場，一旦初步測試顯示出有希望的結果，就有可能擴大到5萬臺比特幣礦機。（Globenewswire）[2021/2/19 17:30:15]

庫幣上線Spotlight項目VELO，最高漲幅1000%:庫幣交易所已于9月17日8點上線第八期Spotlight項目Velo (VELO)，最高觸及0.55 USDT，較申購價0.05 USDT上漲1000%，現報0.317 USDT，上漲535%。庫幣Pool-X平臺運營負責人Mia今天在AMA中表示，VELO即將登陸Pool-X的BurningDrop開啟新幣挖礦，用戶可鎖倉挖礦VELO，并通過燃燒POL獲得算力加速。

Velo是基于區塊鏈的金融協議，通過在分布式賬本上實現穩定信用的發行，為企業提供了一個開放聯盟性質的信用網絡。[2020/9/18]

ve(3,3):

(3,3)意味著最有利的狀態-只有在所有參與者選擇抵押協議代幣時才能實現。此時，參與者和協議都處于雙贏局面。

ve(3,3)是ve模型與(3,3)的結合。

它改進了協議費用的分配方法，用戶只能享受所投票的池產生的交易費用，鼓勵用戶為流動性最強的池投票。基于Olympus的經典rebasing機制，后來的項目如Velodrome降低了對ve代幣holder的增發獎勵比率，而Chronos則完全取消了rebasing機制。

esModel:

es模型中的關鍵設計是引入了解鎖障礙。要歸屬esToken價值，用戶需要質押更高數量的協議代幣。如果用戶決定退出游戲，未進行歸屬的esToken將仍然留在協議中，"節省"協議代幣的釋放。

Lending:

在DeFi借貸協議中，代幣主要用于治理和抵押。在AAVE中，用戶被激勵在安全模塊中抵押$AAVE以獲得安全獎勵和協議費用。

如何繪制ValueFlow

在研究Tokenomics的時候，項目文檔里大量的信息和數字可能會使人眼花繚亂。為了提取與Tokenomics相關的關鍵信息，可以問三個問題：1）協議費用和代幣發行是如何分配的？2）誰是這些激勵的接收者？3）是否有飛輪，是如何形成的？

小貼士：

標記協議費用/代幣釋放的產生，并將其與不同的接收者連接起來；連接參與者和結果；使用不同的顏色來代表Pools，Token，參與者。

我們認為ValueFlow是一個很好的基礎框架，可以作為工具更好的理解Tokenomics。在這里我們與大家分享，也鼓勵大家利用我們的方法繪制更多的ValueFlow來解碼新的DeFi項目。

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